यह निवेश सलाह नहीं है। प्रदान की गई जानकारी केवल शैक्षिक और सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए है और किसी भी वित्तीय उत्पाद को खरीदने या बेचने की सिफारिश का गठन नहीं करती।
सोशल ट्रेडिंग एक रणनीति के रूप में इसका अर्थ है कि आप अपने ट्रेडिंग निर्णय अन्य ट्रेडर्स की गतिविधियों के आधार पर लेते हैं—आमतौर पर ऐसी प्लेटफ़ॉर्म के माध्यम से जो प्लेटफ़ॉर्म पर मौजूद शीर्ष ट्रेडर्स के प्रदर्शन, पोज़िशन और जोखिम मेट्रिक्स को प्रदर्शित करता है। ट्रेडर किसी एक ट्रेडर या ट्रेडर्स के एक समूह को फ़ॉलो करने के लिए चुनता है, और प्लेटफ़ॉर्म स्वचालित रूप से चयनित ट्रेडर्स की पोज़िशन को फ़ॉलोअर के खाते में कॉपी कर देता है।
यह दृष्टिकोण उन शुरुआती लोगों के लिए सबसे अधिक उपयोगी है जिनके पास अपनी कोई परखी हुई रणनीति नहीं है, और उन ट्रेडर्स के लिए भी जो प्रत्येक पोज़िशन को अलग-अलग प्रबंधित किए बिना कई रणनीतियों में विविधता (diversify) लाना चाहते हैं। यह दृष्टिकोण अनुभवी ट्रेडर्स के लिए कम उपयोगी है जिनके पास परखी हुई रणनीति होती है, क्योंकि सोशल ट्रेडर का प्रदर्शन अक्सर समय के साथ लगातार नहीं रहता।
सोशल ट्रेडिंग कैसे काम करती है
एक सोशल ट्रेडिंग प्लेटफ़ॉर्म ट्रेडर्स की एक फ़ीड दिखाता है—उनके प्रदर्शन के आँकड़े, उनकी खुली पोज़िशन, उनके जोखिम मेट्रिक्स, और उनका ट्रेडिंग इतिहास। फ़ॉलोअर मेट्रिक्स के आधार पर किसी ट्रेडर को चुनता है, और प्लेटफ़ॉर्म उस ट्रेडर की पोज़िशन को फ़ॉलोअर के खाते में एक निर्दिष्ट अनुपात (उदाहरण के लिए, 0.5× यदि फ़ॉलोअर आधा जोखिम लेना चाहता है) के अनुसार कॉपी करता है।
कॉपी करना प्लेटफ़ॉर्म द्वारा स्वचालित रूप से किया जाता है। जब फ़ॉलो किया गया ट्रेडर कोई पोज़िशन खोलता है, तो प्लेटफ़ॉर्म फ़ॉलोअर के खाते में उसी पोज़िशन को निर्दिष्ट अनुपात के अनुसार खोलता है। जब फ़ॉलो किया गया ट्रेडर पोज़िशन बंद करता है, तो प्लेटफ़ॉर्म कॉपी को बंद कर देता है। फ़ॉलोअर कोई भी ट्रेडिंग निर्णय नहीं लेता; फ़ॉलोअर की ट्रेडिंग पूरी तरह फ़ॉलो किए गए ट्रेडर के निर्णयों पर आधारित होती है।
सोशल ट्रेडिंग प्लेटफ़ॉर्म कॉपी ट्रेडिंग से अलग है (जहाँ फ़ॉलोअर किसी ट्रेडर के बजाय किसी विशिष्ट रणनीति या पोर्टफ़ोलियो को चुनता है) और मिरर ट्रेडिंग से भी (जहाँ फ़ॉलोअर किसी सिग्नल के आधार पर एक एकल ट्रेड को कॉपी करता है)। सोशल ट्रेडिंग किसी रणनीति का पालन करने के बारे में नहीं, बल्कि किसी ट्रेडर का अनुसरण करने के बारे में है।
जिन मेट्रिक्स का महत्व है
सबसे महत्वपूर्ण मेट्रिक अधिकतम ड्रॉडाउन (maximum drawdown) है, न कि रिटर्न। एक ट्रेडर जिसने पिछले एक साल में 50% रिटर्न दिया है, लेकिन 40% ड्रॉडाउन झेला है, उसके अगले साल में फिर से 40% ड्रॉडाउन होने की संभावना उस ट्रेडर से अधिक होती है जिसने 20% रिटर्न दिया है और 10% ड्रॉडाउन झेला है। ड्रॉडाउन वह मेट्रिक है जो फॉलोअर को यह बताता है कि सबसे खराब स्थिति में अनुभव कैसा होगा।
दूसरा मेट्रिक ट्रेडों की संख्या है। पिछले एक साल में 500 ट्रेड करने वाले ट्रेडर का ट्रैक रिकॉर्ड, उसी अवधि में 20 ट्रेड करने वाले ट्रेडर की तुलना में अधिक भरोसेमंद होता है। सैंपल साइज (sample size) मेट्रिक्स की सांख्यिकीय विश्वसनीयता का आधार है।
तीसरा मेट्रिक ट्रेडर का “स्किन इन द गेम” (skin in the game) है। जो ट्रेडर फॉलोअर्स के साथ-साथ अपना खुद का पूंजी (capital) भी ट्रेड कर रहा है, वह उस ट्रेडर की तुलना में फॉलोअर्स के हितों के साथ अधिक संरेखित (aligned) होता है जो केवल फॉलोअर्स की पूंजी ही ट्रेड कर रहा है। स्किन इन द गेम एक social trading platform पर सबसे महत्वपूर्ण गवर्नेंस (governance) तंत्र है।
सोशल ट्रेडिंग के जोखिम
पहला जोखिम है survivorship bias। प्लेटफ़ॉर्म पर जो ट्रेडर दिखाई देते हैं, वे वही हैं जो पर्याप्त समय तक टिके रहे और एक ट्रैक रिकॉर्ड बना पाए। जिन ट्रेडरों ने अपने खातों को उड़ा दिया, वे दिखाई नहीं देते, और अनुयायी (फॉलोअर) सोशल ट्रेडिंग मॉडल के केवल सर्वश्रेष्ठ-स्थिति (best-case) उदाहरण ही देखता है।
दूसरा जोखिम है copy delay। अधिकांश प्लेटफ़ॉर्म पर, अनुयायी की पोज़िशनें (positions) फॉलो किए गए ट्रेडर की पोज़िशन के कुछ सेकंड से लेकर कुछ मिनट तक की देरी के बाद खोली और बंद की जाती हैं। तेज़ बाज़ार में यह देरी एंट्री और एग्ज़िट कीमतों में बड़ा अंतर पैदा कर सकती है, और यह अंतर मूल (original) के मुकाबले कॉपी के प्रदर्शन को कमज़ोर कर देता है।
तीसरा जोखिम है platform risk। सोशल ट्रेडिंग प्लेटफ़ॉर्म एक तृतीय-पक्ष (third-party) सेवा है जो Broker के साथ एकीकृत (integrated) होती है। यदि प्लेटफ़ॉर्म ऑफ़लाइन हो जाता है, तो अनुयायी की कॉपीिंग बाधित हो जाती है। यदि प्लेटफ़ॉर्म बंद हो जाता है, तो अनुयायी का कॉपीिंग इतिहास और फॉलो किए गए ट्रेडर के साथ संबंध खो सकता है।
चौथा जोखिम है over-diversification। जो अनुयायी 10 अलग-अलग ट्रेडरों की कॉपी करता है, वह अंततः ऐसे पोर्टफ़ोलियो के साथ समाप्त हो सकता है जो इतना अधिक विविधीकृत (diversified) हो कि प्रत्येक व्यक्तिगत ट्रेडर की बढ़त (edge) पतली पड़ जाए। कुल प्रभाव लगभग शून्य के करीब हो सकता है—और अनुयायी सोशल ट्रेडिंग प्लेटफ़ॉर्म की फीस तो देता है, लेकिन कोई रिटर्न पैदा नहीं होता।
सामाजिक ट्रेडिंग को एक रणनीति के रूप में कैसे उपयोग करें
ईमानदार जवाब यह है कि सामाजिक ट्रेडिंग को एक शुरुआती बिंदु की तरह उपयोग करें, न कि एक स्थायी रणनीति की तरह। जो ट्रेडर किसी सामाजिक ट्रेडर का अनुसरण करता है, वह 6-12 महीनों में उस ट्रेडर की रणनीति, उसकी जोखिम प्रबंधन (risk management), और अलग-अलग बाजार परिस्थितियों में उसके व्यवहार के बारे में सीखता है। इसके बाद अनुयायी यह तय कर सकता है कि रणनीति को अपनाना है, उसमें बदलाव करना है, या अपनी खुद की रणनीति विकसित करनी है।
अनुयायी को सामाजिक ट्रेडिंग प्लेटफ़ॉर्म का उपयोग एक सीखने के उपकरण (learning tool) की तरह भी करना चाहिए, न कि प्रतिनिधि/डेलीगेशन (delegation) के उपकरण की तरह। अनुयायी को अनुसरण किए गए ट्रेडर के निर्णयों का अध्ययन करना चाहिए, तर्क (reasoning) को समझना चाहिए, और उन सीखों को अपने स्वयं के ट्रेडिंग में लागू करना चाहिए। सामाजिक ट्रेडिंग प्लेटफ़ॉर्म एक कक्षा (classroom) है, न कि पोर्टफ़ोलियो मैनेजर (portfolio manager)।
संबंधित संसाधन
कहाँ से शुरू करें
यदि आप सोशल ट्रेडिंग को एक रणनीति के रूप में परख रहे हैं, तो तुलना करने के लिए सबसे उपयोगी विशेषताएँ हैं: ट्रेडर चयन के मेट्रिक्स, कॉपी करने में लगने वाली देरी, शुल्क संरचना, और आपके Broker के साथ प्लेटफ़ॉर्म का एकीकरण। हमारी broker comparison उन Broker की सूची देती है जो social trading उपलब्ध कराते हैं, और उपलब्ध सुविधाएँ भी बताती है—जिससे आपको यह समझ आता है कि आप अपने पहले ट्रेडर का अनुसरण करने से पहले प्लेटफ़ॉर्म कैसा दिखता है।