यह निवेश सलाह नहीं है। प्रदान की गई जानकारी केवल शैक्षिक और सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए है और किसी भी वित्तीय उत्पाद को खरीदने या बेचने की सिफारिश का गठन नहीं करती।
एक डिस्काउंट ब्रोकरेज वह Broker है जो फुल-सेवा Broker की रिसर्च, सलाह, और व्यक्तिगत सेवा के बिना कम लागत पर निष्पादन (execution) प्रदान करता है। डिस्काउंट ब्रोकरेज प्रत्येक ट्रेड पर एक पतला (thin) मार्जिन कमाता है, और लाभ कमाने के लिए डिस्काउंट ब्रोकरेज मात्रा (volume) पर निर्भर करता है। ट्रेडर कम कमीशन देता है या बिल्कुल भी कमीशन नहीं देता, और ट्रेडर ट्रेडिंग निर्णयों के लिए स्वयं जिम्मेदार होता है।
डिस्काउंट ब्रोकरेज क्या है
डिस्काउंट ब्रोकरेज एक ऐसा Broker है जो फुल-सेवा Broker की रिसर्च, सलाह, और व्यक्तिगत सेवा के बिना कम लागत पर निष्पादन (execution) उपलब्ध कराता है। डिस्काउंट ब्रोकरेज प्रत्येक ट्रेड पर एक पतला (thin) मार्जिन कमाता है, और डिस्काउंट ब्रोकरेज लाभ कमाने के लिए वॉल्यूम (volume) पर निर्भर करता है। ट्रेडर कम कमीशन (commission) देता है या बिल्कुल भी कमीशन नहीं देता, और ट्रेडिंग निर्णयों की ज़िम्मेदारी ट्रेडर की होती है।
डिस्काउंट मॉडल संयुक्त राज्य अमेरिका से यूरोप, एशिया, और दुनिया के बाकी हिस्सों तक फैल गया है। कुछ डिस्काउंट ब्रोकरेज केवल निष्पादन (execution) प्लेटफ़ॉर्म होते हैं, और कुछ डिस्काउंट ब्रोकरेज एक बुनियादी रिसर्च पैकेज, एक बुनियादी चार्टिंग टूल, और एक बुनियादी ग्राहक सहायता (customer support) जोड़ते हैं। इसका समझौता (trade-off) लगातार एक जैसा है: कम लागत, कम सेवा।
मुख्य लागत बचत
पहली बचत कमीशन (commission) है। एक फुल-सेवा Broker प्रति ट्रेड €20-€50 तक शुल्क ले सकता है, और एक डिस्काउंट Broker प्रति ट्रेड €1-€10 तक शुल्क ले सकता है। यह बचत उन सक्रिय ट्रेडर्स के लिए सबसे अधिक दिखाई देती है जो प्रति माह दर्जनों ट्रेड करते हैं। यह उन buy-and-hold निवेशकों के लिए कम दिखाई देती है जो प्रति वर्ष कुछ ही ट्रेड करते हैं।
दूसरी बचत स्प्रेड (spread) है। डिस्काउंट Broker अक्सर फुल-सेवा Brokers की तुलना में अधिक टाइट स्प्रेड रखते हैं, क्योंकि डिस्काउंट Brokers कच्चा (raw) बाजार स्प्रेड पास-थ्रू करते हैं। स्प्रेड bid और ask के बीच का अंतर है, और स्प्रेड ट्रेड को निष्पादित करने के लिए Broker का मुआवज़ा (compensation) है। अधिक टाइट स्प्रेड हर ट्रेड पर पैसे बचाते हैं।
तीसरी बचत प्लेटफ़ॉर्म फ़ीस (platform fee) है। कुछ फुल-सेवा Brokers प्रति माह €20-€50 की प्लेटफ़ॉर्म फ़ीस लेते हैं, और डिस्काउंट Brokers आमतौर पर प्लेटफ़ॉर्म फ़ीस नहीं लेते। प्लेटफ़ॉर्म फ़ीस एक निश्चित (fixed) लागत है, और प्लेटफ़ॉर्म फ़ीस छोटे खातों को सबसे अधिक नुकसान पहुँचाती है।
समझौते
पहला समझौता शोध (research) से जुड़ा है। एक फुल-सर्विस Broker विश्लेषक रिपोर्ट, बाजार की टिप्पणियाँ, और ट्रेडिंग आइडियाज़ प्रदान करता है। एक डिस्काउंट Broker बुनियादी समाचार और बुनियादी डेटा दे सकता है, और आम तौर पर डिस्काउंट Broker व्यक्तिगत सलाह (personalized advice) प्रदान नहीं करता। जिसे शोध की ज़रूरत है, उसे किसी थर्ड-पार्टी research सेवा की सदस्यता लेनी चाहिए या मुफ्त स्रोतों का उपयोग करना चाहिए।
दूसरा समझौता ग्राहक सहायता (customer support) से जुड़ा है। एक फुल-सर्विस Broker प्रत्येक ग्राहक को एक व्यक्तिगत सलाहकार (personal advisor) सौंपता है, और सलाहकार फोन या व्यक्तिगत रूप से उपलब्ध होता है। एक डिस्काउंट Broker ईमेल और चैट सपोर्ट देता है, और डिस्काउंट Broker व्यक्तिगत सलाहकार नहीं सौंपता। जिसे मदद की ज़रूरत है, उसे मजबूत सपोर्ट प्रतिष्ठा वाले डिस्काउंट Broker की तलाश करनी चाहिए।
तीसरा समझौता उत्पादों की रेंज (product range) से जुड़ा है। कुछ फुल-सर्विस Brokers उत्पादों की व्यापक रेंज देते हैं, जिनमें अंतरराष्ट्रीय स्टॉक्स, बॉन्ड्स, और वैकल्पिक निवेश (alternative investments) शामिल हैं। डिस्काउंट Brokers सबसे अधिक लिक्विड स्टॉक्स और ETF पर ध्यान केंद्रित कर सकते हैं, और डिस्काउंट Brokers पूरी रेंज उपलब्ध नहीं करा सकते। जिसे किसी विशिष्ट उत्पाद की ज़रूरत है, उसे Broker के ऑफ़रिंग (offering) की जाँच करनी चाहिए।
छूट (डिस्काउंट) ब्रोकर का उपयोग किसे करना चाहिए
छूट (डिस्काउंट) ब्रोकर उन स्व-निर्देशित (self-directed) ट्रेडर्स के लिए उपयुक्त है जो जानते हैं कि वे क्या ट्रेड करना चाहते हैं, जिन्हें सलाह की आवश्यकता नहीं होती, और जो लागत कम रखना चाहते हैं। छूट (डिस्काउंट) ब्रोकर उन दीर्घकालिक निवेशकों के लिए भी अच्छा विकल्प है जो साल में कुछ ही ट्रेड करते हैं और जो फुल-सेवा ब्रोकर की ऊँची कमीशनों (commissions) से बचना चाहते हैं।
छूट (डिस्काउंट) ब्रोकर शुरुआती लोगों के लिए उपयुक्त नहीं है जिन्हें मार्गदर्शन चाहिए, उन ट्रेडर्स के लिए जो विश्लेषक (analyst) रिसर्च पर निर्भर करते हैं, या उन ट्रेडर्स के लिए जिन्हें व्यक्तिगत सलाहकार (personal advisor) की जरूरत होती है। शुरुआती व्यक्ति को ऐसे ब्रोकर से शुरुआत करनी चाहिए जो शैक्षिक सामग्री (educational content) और डेमो अकाउंट (demo account) प्रदान करता हो, और जब शुरुआती व्यक्ति ट्रेडिंग प्रक्रिया से सहज हो जाए, तब वह छूट (डिस्काउंट) ब्रोकर पर जा सकता है।
छूट वाले ब्रोकर का मूल्यांकन कैसे करें
पहला चेक कमीशन शेड्यूल है। ब्रोकर प्रति ट्रेड कमीशन प्रकाशित करता है, और ब्रोकर मासिक वॉल्यूम के आधार पर स्तरीय (tiered) कमीशन की पेशकश कर सकता है। ट्रेडर को कई ब्रोकरों के बीच कमीशन की तुलना करनी चाहिए, और ट्रेडर को निष्क्रियता शुल्क, निकासी शुल्क, या मुद्रा रूपांतरण शुल्क जैसे छिपे हुए शुल्कों की तलाश करनी चाहिए।
दूसरा चेक प्लेटफ़ॉर्म है। ब्रोकर एक वेब प्लेटफ़ॉर्म, एक डेस्कटॉप प्लेटफ़ॉर्म, और एक मोबाइल प्लेटफ़ॉर्म प्रदान करता है, और ट्रेडर को डेमो अकाउंट के साथ प्लेटफ़ॉर्म का परीक्षण करना चाहिए। ट्रेडर को ऑर्डर प्रकार, चार्टिंग, डेटा की गुणवत्ता, और निष्पादन (execution) की गति की जाँच करनी चाहिए। प्लेटफ़ॉर्म ट्रेडर का मुख्य उपकरण है, और प्लेटफ़ॉर्म को ट्रेडर की शैली से मेल खाना चाहिए।
तीसरा चेक विनियमन (regulation) है। ब्रोकर को किसी मान्यता प्राप्त अधिकार-क्षेत्र (jurisdiction) में विनियमित होना चाहिए, और ब्रोकर को क्लाइंट फंड्स को एक पृथक (segregated) खाते में रखना चाहिए। ट्रेडर को लाइसेंस की पुष्टि करनी चाहिए, और ट्रेडर को ब्रोकर के जोखिम प्रकटीकरण (risk disclosure) को पढ़ना चाहिए।
छूट (डिस्काउंट) ब्रोकरेज के बारे में सामान्य प्रश्न
क्या डिस्काउंट ब्रोकरेज सुरक्षित हैं? हाँ, जब डिस्काउंट ब्रोकरेज नियमन (रेगुलेटेड) हो और जब ब्रोकरेज ग्राहक के धन को अलग (segregate) करके रखता हो। सुरक्षा इस बात पर निर्भर करती है कि नियमन कैसा है और ब्रोकरेज की प्रतिष्ठा कैसी है—डिस्काउंट मॉडल पर नहीं।
क्या मैं डिस्काउंट ब्रोकरेज पर सलाह ले सकता/सकती हूँ? कुछ डिस्काउंट ब्रोकरेज चैटबॉट या नॉलेज बेस के माध्यम से बुनियादी सलाह देते हैं, और कुछ डिस्काउंट ब्रोकरेज मानव सलाहकार के साथ प्रीमियम टियर भी देते हैं। यदि सलाह महत्वपूर्ण है, तो ट्रेडर को ब्रोकरेज की पेशकश (ऑफरिंग) की जाँच करनी चाहिए।
सबसे सस्ता डिस्काउंट ब्रोकरेज कौन सा है? सबसे सस्ता ब्रोकरेज ट्रेडर के वॉल्यूम और ट्रेडर के भौगोलिक क्षेत्र (जियोग्राफी) पर निर्भर करता है। ट्रेडर को कुल लागत की तुलना करनी चाहिए, जिसमें कमीशन, स्प्रेड, प्लेटफ़ॉर्म फ़ीस, और मुद्रा रूपांतरण (करेंसी कन्वर्ज़न) फ़ीस शामिल हों। एक मेट्रिक पर सबसे सस्ता ब्रोकरेज कुल लागत के हिसाब से सबसे सस्ता न भी हो सकता है।
संबंधित संसाधन
कहाँ से शुरू करें
यदि आप डिस्काउंट ब्रोकरेज का मूल्यांकन कर रहे हैं, तो सबसे उपयोगी पहला कदम तीन से पाँच ब्रोकर्स की एक शॉर्टलिस्ट बनाना है, और फिर प्रतिनिधि संख्या में ट्रेड्स पर कुल लागत की तुलना करना है। हमारी broker comparison सूची में डिस्काउंट ब्रोकरेज और उनके शुल्क शेड्यूल दिए गए हैं, जो मिलकर आपको खाता खोलने से पहले बताते हैं कि ब्रोकरेज क्या प्रदान करता है।