यह निवेश सलाह नहीं है। प्रदान की गई जानकारी केवल शैक्षिक और सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए है और किसी भी वित्तीय उत्पाद को खरीदने या बेचने की सिफारिश का गठन नहीं करती।
दलाली उद्योग संरचनात्मक बदलाव के दौर से गुजर रहा है, और यह बदलाव तकनीक, विनियमन और बदलती ग्राहक अपेक्षाओं से प्रेरित है। पूर्ण-सेवा Broker अब प्रमुख मॉडल नहीं रहा, डिस्काउंट Broker नया सामान्य बन गया है, और रोबो-एडवाइज़र एक बढ़ता हुआ खंड है। जो ट्रेडर रुझानों को समझता है, वह भविष्य के लिए तैयार हो सकता है, और जो ट्रेडर उद्योग की दिशा जानता है, वह ऐसा Broker चुन सकता है जो प्रतिस्पर्धी बना रहेगा।
डिजिटल और मोबाइल की ओर बदलाव
पहला रुझान डिजिटल और मोबाइल की ओर बदलाव है। जो ट्रेडर पहले ट्रेड लगाने के लिए Broker को फोन करता था, वह अब कुछ सेकंड में फोन से ही ट्रेड लगा सकता है, और जो ट्रेडर पहले कागज़ी स्टेटमेंट का इंतज़ार करता था, वह अब रियल टाइम में पोर्टफोलियो देख सकता है। यह बदलाव स्मार्टफोन से प्रेरित है, और महामारी ने इसे और तेज़ कर दिया है।
मोबाइल ट्रेडिंग कई ट्रेडरों के लिए प्राथमिक चैनल बन गई है, और मोबाइल प्लेटफ़ॉर्म Broker की पेशकश का सबसे महत्वपूर्ण हिस्सा है। जो Broker का मोबाइल प्लेटफ़ॉर्म मज़बूत होगा, वह अगले पीढ़ी के ट्रेडरों को आकर्षित कर सकेगा, और जो Broker का मोबाइल प्लेटफ़ॉर्म कमजोर होगा, वह बाज़ार हिस्सेदारी खो देगा। किसी Broker का मूल्यांकन करने वाले ट्रेडर को मोबाइल ऐप का परीक्षण करना चाहिए, और ट्रेडर को मज़बूत मोबाइल अनुभव वाले Broker की तलाश करनी चाहिए।
शून्य-आयोग ट्रेडिंग का उदय
दूसरा रुझान शून्य-आयोग ट्रेडिंग का बढ़ना है। अमेरिका, यूरोप और एशिया में कई बड़े Broker ने स्टॉक और ETF ट्रेड पर कमीशन घटा दिया है, और Broker को स्प्रेड, ऑर्डर फ्लो के लिए भुगतान, तथा मार्जिन लेंडिंग से राजस्व मिलता है। शून्य-आयोग मॉडल ने पारंपरिक Broker पर दबाव डाला है, और प्रतिस्पर्धी बने रहने के लिए पारंपरिक Broker को कमीशन घटाने के लिए मजबूर होना पड़ा है।
शून्य-आयोग मॉडल से लाभ पाने वाले ट्रेडर को फिर भी कुल लागत की तुलना करनी चाहिए, और ट्रेडर को स्प्रेड, प्लेटफ़ॉर्म फ़ीस, निष्क्रियता फ़ीस, तथा मुद्रा रूपांतरण फ़ीस को देखना चाहिए। शून्य-आयोग Broker पर कुल लागत कम-आयोग Broker की कुल लागत से अधिक हो सकती है, और ट्रेडर को यह मानकर नहीं चलना चाहिए कि शून्य हमेशा सबसे सस्ता होता है।
रोबो-एडवाइज़र्स का विकास
तीसरा रुझान रोबो-एडवाइज़र्स का विकास है। रोबो-एडवाइज़र ब्रोकरेज उद्योग का एक महत्वपूर्ण हिस्सा बन गया है, और अगले दशक में इसके बढ़ने की उम्मीद दो अंकों (double-digit) की दर से की जा रही है। रोबो-एडवाइज़र युवा निवेशकों के बीच लोकप्रिय है, और रोबो-एडवाइज़र उन निवेशकों के बीच भी लोकप्रिय है जो “हैंड्स-ऑफ” (hands-off) दृष्टिकोण चाहते हैं।
रोबो-एडवाइज़र ने पारंपरिक सलाहकारों पर दबाव डाला है, और पारंपरिक सलाहकारों को फीस कम करने के लिए मजबूर होना पड़ा है। जो सलाहकार प्रबंधनाधीन परिसंपत्तियों (assets under management) का 1 प्रतिशत शुल्क लेता है, वह अब उस रोबो-एडवाइज़र के साथ प्रतिस्पर्धी नहीं है जो 0.25 प्रतिशत शुल्क लेता है। जो ट्रेडर किसी advisor का उपयोग करता है, उसे मूल्य (value) की तुलना करनी चाहिए, और ट्रेडर को रोबो-एडवाइज़र को एक विकल्प (alternative) के रूप में मानने पर विचार करना चाहिए।
एआई और मशीन लर्निंग की भूमिका
चौथा रुझान एआई और मशीन लर्निंग की भूमिका है। Broker धोखाधड़ी का पता लगाने, ग्राहक सहायता प्रदान करने, ट्रेड्स की सिफारिश करने और पोर्टफोलियो को अनुकूलित करने के लिए एआई का उपयोग करता है। एआई, Broker की पेशकश का एक मुख्य हिस्सा बनता जा रहा है, और भविष्य में एआई की भूमिका और भी बड़ी होने की उम्मीद है।
जो ट्रेडर एआई-संचालित टूल्स का उपयोग करता है, वह समय बचा सकता है, और जो ट्रेडर एआई-संचालित टूल्स का उपयोग करता है, वह बेहतर निर्णय ले सकता है। ट्रेडर को ऐसे Broker की तलाश करनी चाहिए जो एआई का जिम्मेदारी से उपयोग करे, और ट्रेडर को ऐसे Broker की तलाश करनी चाहिए जो एआई की सिफारिशों को समझाए।
विनियमन का प्रभाव
पाँचवाँ रुझान विनियमन का प्रभाव है। नियामक ब्रोकरेज उद्योग पर जाँच-पड़ताल बढ़ा रहा है, और नियामक लीवरेज, प्रकटीकरण, रिपोर्टिंग और साइबरसुरक्षा पर नए नियम लागू कर रहा है। यह विनियमन व्यापारी की सुरक्षा के लिए बनाया गया है, और यह अनुपालन की लागत बढ़ा रहा है।
जो व्यापारी किसी विनियमित Broker से लेन-देन करता है, उसे अधिक स्तर की सुरक्षा मिलती है, और जो व्यापारी किसी विनियमित Broker से लेन-देन करता है, वह विवाद की स्थिति में नियामक पर भरोसा कर सकता है। व्यापारी को ऐसे Broker का चयन करना चाहिए जो tier-1 अधिकार-क्षेत्र में विनियमित हो, और व्यापारी को Broker के लाइसेंस की पुष्टि करनी चाहिए।
अंशात्मक शेयरों का उदय
छठा रुझान अंशात्मक शेयरों का उदय है। अब कई Broker ऐसे हैं जो व्यापारी को किसी शेयर का अंश खरीदने की अनुमति देते हैं, और यह अंशात्मक शेयर व्यापारी को छोटे जमा के साथ उच्च कीमत वाले शेयरों में निवेश करने देता है। अंशात्मक शेयर शुरुआती लोगों के बीच लोकप्रिय हैं, और अंशात्मक शेयर उन व्यापारियों के बीच भी लोकप्रिय हैं जो dollar-cost averaging का उपयोग करते हैं।
अंशात्मक शेयरों का उपयोग करने वाला व्यापारी छोटे खाते के साथ एक विविधीकृत पोर्टफोलियो बना सकता है, और वह उन शेयरों में निवेश कर सकता है जो अन्यथा उसकी पहुँच से बाहर होते। व्यापारी को ऐसे Broker की तलाश करनी चाहिए जो अंशात्मक शेयर प्रदान करता हो, और व्यापारी को अंशात्मक शेयरों पर लगने वाली फीस की तुलना करनी चाहिए।
ब्रोकरेज के भविष्य को लेकर सामान्य प्रश्न
क्या फुल-सेवा ब्रोकर्स गायब हो जाएंगे? नहीं, फुल-सेवा ब्रोकर्स गायब नहीं होंगे, लेकिन फुल-सेवा ब्रोकर्स उच्च-नेट-वर्थ निवेशकों के लिए एक विशिष्ट (निच) सेवा बन जाएंगे। फुल-सेवा ब्रोकर्स व्यक्तिगत सलाह देना जारी रखेंगे, और फुल-सेवा ब्रोकर्स प्रीमियम चार्ज करना जारी रखेंगे।
क्या कमीशन शून्य हो जाएगा? कई ब्रोकर्स पर कमीशन पहले से ही शून्य है, और भविष्य में अधिकतर ब्रोकर्स पर कमीशन शून्य होने की उम्मीद है। Broker अन्य स्रोतों से राजस्व कमाएगा, और ट्रेडर को कुल लागत की तुलना करनी चाहिए।
क्या robo-advisor मानव सलाहकार की जगह ले लेगा? नहीं, robo-advisor मानव सलाहकार की जगह नहीं लेगा, लेकिन robo-advisor कई निवेशकों के लिए डिफ़ॉल्ट बन जाएगा। जटिल परिस्थितियों में मानव सलाहकार की भूमिका बनी रहेगी, और मानव सलाहकार प्रीमियम चार्ज करना जारी रखेगा।
संबंधित संसाधन
कहाँ से शुरू करें
यदि आप ब्रोकरेज के भविष्य का मूल्यांकन कर रहे हैं, तो सबसे उपयोगी पहला कदम उन रुझानों की पहचान करना है जो आपके ट्रेडिंग स्टाइल के लिए सबसे अधिक प्रासंगिक हैं, और ऐसा Broker चुनना है जो भविष्य के लिए अच्छी तरह से तैयार हो। हमारी broker comparison सूची में Brokers और वे रुझान दिए गए हैं जिनका वे अनुसरण कर रहे हैं—जो मिलकर आपको खाता खोलने से पहले यह बताते हैं कि Broker क्या प्रदान करता है।