यह निवेश सलाह नहीं है। प्रदान की गई जानकारी केवल शैक्षिक और सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए है और किसी भी वित्तीय उत्पाद को खरीदने या बेचने की सिफारिश का गठन नहीं करती।
एक फुल-सर्विस ब्रोकरेज वह Broker है जो एक ही जगह पर ट्रेड निष्पादन (trade execution) को शोध, सलाह, और व्यक्तिगत सेवा के साथ जोड़ता है। यह ब्रोकरेज विश्लेषकों, सलाहकारों, और संबंध प्रबंधकों (relationship managers) को नियुक्त करता है, और यह बंडल की गई सेवा के लिए अधिक कमीशन (commission) लेता है। यह मॉडल डिस्काउंट ब्रोकर्स, robo-advisors, और ऑनलाइन प्लेटफ़ॉर्म्स से दबाव में रहा है, लेकिन यह उन ट्रेडर्स के लिए अब भी प्रासंगिक है जो मार्गदर्शन और एक व्यक्तिगत संबंध चाहते हैं।
मुख्य लाभ
पहला लाभ है शोध। एक फुल-सेवा Broker हजारों स्टॉक्स पर विश्लेषक रिपोर्ट प्रकाशित करता है, और इन रिपोर्टों में वित्तीय मॉडल, मूल्यांकन, रेटिंग, और लक्ष्य मूल्य शामिल होते हैं। यह शोध सभी ग्राहकों के लिए उपलब्ध होता है, और यह अक्सर डिस्काउंट Broker से उपलब्ध शोध की तुलना में अधिक गहन होता है।
दूसरा लाभ है सलाह। एक फुल-सेवा Broker ग्राहक को एक सलाहकार (advisor) नियुक्त करता है, और सलाहकार ट्रेडिंग निर्णयों, परिसंपत्ति आवंटन (asset allocation), और पोर्टफोलियो रीबैलेंसिंग में ग्राहक की मदद करता है। सलाहकार ग्राहक के लक्ष्यों, ग्राहक की जोखिम सहनशीलता (risk tolerance), और ग्राहक की कर स्थिति (tax situation) को जानता है, और सलाह को ग्राहक के अनुसार अनुकूलित करता है।
तीसरा लाभ है व्यक्तिगत सेवा। एक फुल-सेवा Broker एक रिलेशनशिप मैनेजर (relationship manager) प्रदान करता है जो फोन, ईमेल, या व्यक्तिगत रूप से उपलब्ध होता है। रिलेशनशिप मैनेजर खाता खोलने, फंडिंग, निकासी (withdrawals), और किसी भी उत्पन्न होने वाली समस्या में ग्राहक की सहायता करता है।
चौथा लाभ है उत्पादों की विविधता। एक फुल-सेवा Broker उत्पादों की विस्तृत श्रृंखला प्रदान करता है, जिनमें स्टॉक्स, बॉन्ड्स, विकल्प (options), फ्यूचर्स, म्यूचुअल फंड्स, ETFs, और वैकल्पिक निवेश (alternative investments) शामिल हैं। यह Broker ट्रेडर की निवेश आवश्यकताओं के लिए एक-स्टॉप शॉप की तरह काम कर सकता है।
मुख्य कमियाँ
पहली कमी लागत है। एक फुल-सर्विस Broker प्रति ट्रेड अधिक कमीशन लेता है, और Broker सालाना 0.5 प्रतिशत से 1.5 प्रतिशत तक की एसेट-आधारित फीस भी चार्ज कर सकता है। कुल लागत काफी महत्वपूर्ण हो सकती है, और यह समय के साथ रिटर्न को कम कर सकती है—विशेषकर सक्रिय ट्रेडर्स के लिए।
दूसरी कमी हितों का संभावित टकराव है। सलाहकार को उन उत्पादों को बढ़ावा देने के लिए प्रोत्साहित किया जा सकता है जो सबसे अधिक कमीशन देते हैं, और सलाहकार को आवश्यक से अधिक बार ट्रेड करने के लिए भी प्रोत्साहित किया जा सकता है। ट्रेडर को सलाहकार से मुआवज़े के बारे में पूछना चाहिए, और अत्यधिक ट्रेडिंग के लिए ट्रेडिंग गतिविधि पर नज़र रखनी चाहिए।
तीसरी कमी धीमा निष्पादन है। फुल-सर्विस Broker ऑर्डर को एक डेस्क के माध्यम से रूट करता है, और वह डेस्क ऑनलाइन प्लेटफ़ॉर्म की तुलना में कुछ सेकंड अधिक ले सकता है। यह देरी दीर्घकालिक निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण नहीं होती, लेकिन अल्पकालिक ट्रेडर्स के लिए यह महत्वपूर्ण होती है।
चौथी कमी सीमित नियंत्रण है। जो ट्रेडर फुल-सर्विस Broker का उपयोग करता है, वह निष्पादन सलाहकार या डेस्क को सौंप देता है, और ट्रेडर के पास ऑर्डर रूटिंग, ऑर्डर टाइप, या निष्पादन मूल्य पर सीधा नियंत्रण नहीं हो सकता। जो ट्रेडर सीधे नियंत्रण चाहता है, उसे self-directed प्लेटफ़ॉर्म के साथ एक discount Broker का उपयोग करना चाहिए।
पूर्ण-सेवा Broker का उपयोग किसे करना चाहिए
पूर्ण-सेवा Broker उन ट्रेडर्स के लिए उपयुक्त है जिनके पास बड़ा खाता है, जो एक व्यक्तिगत सलाहकार चाहते हैं, और जो शोध तथा व्यक्तिगत सेवा को महत्व देते हैं। यह उन ट्रेडर्स के लिए भी अच्छा विकल्प है जो बाज़ारों में नए हैं, और उन ट्रेडर्स के लिए जिनकी वित्तीय स्थिति जटिल है और जिन्हें अनुकूलित सलाह की आवश्यकता है।
पूर्ण-सेवा Broker छोटे खाते वाले ट्रेडर्स के लिए, जो स्वयं-निर्देशित (self-directed) हैं, या जिन ट्रेडर्स को फीस के प्रति संवेदनशीलता है, उनके लिए उपयुक्त नहीं है। जो ट्रेडर शोध या सलाह का उपयोग नहीं करता, उसे इस सेवा के लिए भुगतान नहीं करना चाहिए, और उसे एक discount broker या robo-advisor पर विचार करना चाहिए।
पूर्ण-सेवा ब्रोकरेज चुनने का तरीका
पहला जाँच शोध की गुणवत्ता है। ब्रोकरेज को विभिन्न प्रकार के स्टॉक्स पर शोध प्रकाशित करना चाहिए, और वह शोध गहन होना चाहिए। ट्रेडर कुछ रिपोर्ट देखकर शोध का परीक्षण कर सकता है, और ट्रेडर अन्य ब्रोकरेज के शोध के साथ शोध की तुलना कर सकता है।
दूसरी जाँच सलाहकार का ट्रैक रिकॉर्ड है। सलाहकार के पास अच्छी सलाह देने का ट्रैक रिकॉर्ड होना चाहिए, और अनुशंसित पोर्टफोलियो में सलाहकार का टर्नओवर कम होना चाहिए। ट्रेडर सलाहकार से संदर्भ (references) मांग सकता है, और ट्रेडर सलाहकार की साख (credentials) की जाँच कर सकता है।
तीसरी जाँच कुल लागत है। ब्रोकरेज को कमीशन शेड्यूल, एसेट-आधारित शुल्क (asset-based fee), और प्लेटफ़ॉर्म शुल्क प्रकाशित करना चाहिए। ट्रेडर एक प्रतिनिधि ट्रेडिंग पैटर्न के लिए कुल लागत की गणना करे, और ट्रेडर कुल लागत की तुलना एक डिस्काउंट ब्रोकरेज की लागत से करे।
पूर्ण-सेवा ब्रोकरेज के बारे में सामान्य प्रश्न
क्या पूर्ण-सेवा ब्रोकरेज की लागत वर्थ है? उन ट्रेडर्स के लिए जो रिसर्च और सलाह का उपयोग करते हैं, हाँ। यह सलाह ट्रेडर को महँगी गलतियों से बचा सकती है, और रिटर्न्स में सुधार कर सकती है। जो ट्रेडर्स सलाह का उपयोग नहीं करते, उनके लिए नहीं।
क्या मैं डिस्काउंट Broker से पूर्ण-सेवा Broker में स्विच कर सकता/सकती हूँ? हाँ, और ट्रेडर कई ब्रोकर्स के साथ खातों को भी रख सकता/सकती है। स्विच करने से पहले ट्रेडर को कुल लागत और कुल सेवा की तुलना करनी चाहिए, और ट्रेडर को उस डिस्काउंट Broker को उन ट्रेड्स के लिए बनाए रखना चाहिए जहाँ लागत मायने रखती है।
पूर्ण-सेवा Broker के लिए न्यूनतम खाता आकार क्या है? न्यूनतम ब्रोकरेज के अनुसार बदलता है। कुछ पूर्ण-सेवा ब्रोकरेज €100,000 या उससे अधिक की मांग करते हैं, और कुछ उच्च कमीशन के साथ छोटे खातों को स्वीकार करते हैं। खाता खोलने से पहले ट्रेडर को न्यूनतम की जाँच करनी चाहिए।
संबंधित संसाधन
कहाँ से शुरू करें
यदि आप फुल-सेवा ब्रोकरेज का मूल्यांकन कर रहे हैं, तो सबसे उपयोगी पहला कदम यह पहचानना है कि आपको वास्तव में कौन-सी सेवाएँ चाहिए (रिसर्च, सलाह, व्यक्तिगत सेवा), और तीन से पाँच ब्रोकरेज के बीच कुल लागत की तुलना करना है। हमारी broker comparison सूची में फुल-सेवा ब्रोकरेज और शुल्क-समय-सारिणियाँ दी गई हैं, जो मिलकर आपको खाता खोलने से पहले यह बताती हैं कि ब्रोकरेज क्या-क्या प्रदान करता है।