यह निवेश सलाह नहीं है। प्रदान की गई जानकारी केवल शैक्षिक और सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए है और किसी भी वित्तीय उत्पाद को खरीदने या बेचने की सिफारिश का गठन नहीं करती।
डिजिटल 100s एक डेरिवेटिव की श्रेणी है जो यदि कोई परिभाषित शर्त पूरी होती है तो एक निश्चित राशि का भुगतान करता है और यदि नहीं होती तो शून्य भुगतान करता है (उदाहरण के लिए, “S&P 500 5,000 से ऊपर बंद होता है”). यह उत्पाद संरचना में एक बाइनरी ऑप्शन के समान है, और इसे स्टॉक, इंडेक्स, कमोडिटी, या फॉरेक्स पेयर पर अल्पकालिक दृष्टिकोण के लिए रिटेल ट्रेडर्स को विपणन किया जाता है। जो प्लेटफ़ॉर्म इन्हें उपलब्ध कराते हैं, वे आम तौर पर एक छोटी ऑफशोर प्राधिकरण द्वारा विनियमित होते हैं, और नियामकीय सुरक्षा बहुत पतली होती है।
डिजिटल 100 वास्तव में क्या है
डिजिटल 100 एक Broker के साथ किया गया एक अनुबंध है जो यदि कोई शर्त पूरी होती है तो एक निश्चित राशि (आमतौर पर $100) का भुगतान करता है, और यदि शर्त पूरी नहीं होती है तो शून्य भुगतान करता है। ट्रेडर अनुबंध के लिए एक प्रीमियम देता है, और यह प्रीमियम उस पोज़िशन पर अधिकतम नुकसान होता है। संभावित लाभ निश्चित भुगतान में से प्रीमियम घटाने के बराबर होता है, और संभावित नुकसान प्रीमियम होता है।
किसी स्टॉक पर एक Digital 100 को इस तरह संरचित किया जा सकता है: “क्या आज ET समयानुसार शाम 4 बजे AAPL $200 से ऊपर बंद होगा?” यदि शर्त पूरी होती है, तो ट्रेडर को निश्चित भुगतान मिलता है। यदि शर्त पूरी नहीं होती है, तो ट्रेडर को शून्य मिलता है और वह प्रीमियम खो देता है। यह संरचना एक binary option जैसी ही है, और अधिकांश न्यायक्षेत्रों में इस उत्पाद को binary option के रूप में विनियमित किया जाता है।
Digital 100 खरीदने वाला ट्रेडर कीमत के बदलाव की मात्रा पर नहीं, बल्कि हाँ-या-नहीं वाले प्रश्न पर अपना दृष्टिकोण ले रहा होता है। जो ट्रेडर दिशा के बारे में सही है लेकिन समय के बारे में गलत है, वह प्रीमियम खो देता है, क्योंकि शर्त पूरी नहीं हुई थी। यह संरचना मूल रूप से एक स्टॉक ट्रेड से अलग है, और यह अंतर ट्रेडर की रणनीति तथा ट्रेडर के जोखिम के लिए महत्वपूर्ण है।
प्लेटफ़ॉर्म कैसे काम करते हैं
Digital 100 प्लेटफ़ॉर्म आमतौर पर ऐसे Broker द्वारा संचालित होते हैं जो केवल एक छोटी ऑफ़शोर प्राधिकरण (CySEC, ASIC, IFSC, या इसी तरह) द्वारा विनियमित होते हैं। प्लेटफ़ॉर्म अंतर्निहित परिसंपत्तियों (stocks, indices, forex, commodities), समाप्ति के समयों की एक श्रृंखला (intraday, daily, weekly), और strike prices की एक श्रृंखला प्रदान करता है। ट्रेडर अंतर्निहित परिसंपत्ति, समाप्ति, strike, और दिशा (ऊपर या नीचे) चुनता है, और प्लेटफ़ॉर्म उस contract की कीमत तय करता है।
मूल्य निर्धारण प्लेटफ़ॉर्म द्वारा सेट किया जाता है, और प्लेटफ़ॉर्म की कीमत निर्धारण प्रक्रिया पारदर्शी नहीं होती। प्लेटफ़ॉर्म अपने जोखिम को प्रबंधित करने के लिए strike price, payout, और premium को समायोजित कर सकता है, और प्लेटफ़ॉर्म अनुरोधित कीमत पर trade के दूसरे पक्ष को लेने से मना भी कर सकता है। प्लेटफ़ॉर्म पर मौजूद ट्रेडर प्लेटफ़ॉर्म के विरुद्ध ट्रेड कर रहा होता है, और प्लेटफ़ॉर्म के पास सूचनात्मक बढ़त होती है।
प्लेटफ़ॉर्म आमतौर पर retail traders को आकर्षित करने के लिए bonuses, promotions, और trading signals प्रदान करता है, और इसकी मार्केटिंग उत्पाद की सरलता तथा उच्च रिटर्न की संभावनाओं पर जोर देती है। मार्केटिंग नुकसान होने की उच्च संभावना, कीमत निर्धारण में पारदर्शिता की कमी, या नियामकीय सुरक्षा के पतलेपन पर जोर नहीं देती।
डिजिटल 100s के जोखिम
पहला जोखिम है द्विआधारी (बाइनरी) परिणाम। वह ट्रेडर जो दिशा के बारे में सही है लेकिन समय (टाइमिंग) के बारे में गलत है, प्रीमियम खो देता है, और यह नुकसान पोज़िशन का 100% होता है। वह ट्रेडर जो समय के बारे में सही है लेकिन दिशा के बारे में गलत है, वह भी प्रीमियम खो देता है, और नुकसान पोज़िशन का 100% होता है। जीतने का एकमात्र तरीका यह है कि दिशा और समय—दोनों—के बारे में सही हों, और दोनों के बारे में सही होने की संभावना आमतौर पर 50% से कम होती है।
दूसरा जोखिम है मूल्य निर्धारण (प्राइसिंग)। प्लेटफ़ॉर्म स्ट्राइक प्राइस और प्रीमियम तय करता है, और प्लेटफ़ॉर्म अपने पक्ष में कीमतों को समायोजित कर सकता है। जो ट्रेडर किसी कॉन्ट्रैक्ट को खरीद रहा है, वह उचित मूल्य (फेयर वैल्यू) से अधिक प्रीमियम चुका रहा होता है, और प्लेटफ़ॉर्म अंतर (डिफरेंस) एकत्र कर रहा होता है। प्रत्येक कॉन्ट्रैक्ट पर ट्रेडर की अपेक्षित (एक्सपेक्टेड) वापसी नकारात्मक होती है, और नकारात्मक अपेक्षित वापसी प्लेटफ़ॉर्म का लाभ होती है।
तीसरा जोखिम है नियामकीय सुरक्षा (रेगुलेटरी प्रोटेक्शन)। प्लेटफ़ॉर्म आम तौर पर केवल किसी छोटे ऑफ़शोर प्राधिकरण द्वारा ही विनियमित (रेगुलेट) होते हैं, और प्लेटफ़ॉर्म के विफल होने की स्थिति में सुरक्षा सीमित होती है। जो ट्रेडर किसी Digital 100 प्लेटफ़ॉर्म के साथ बड़ा खाता रखता है, वह प्लेटफ़ॉर्म के क्रेडिट जोखिम (क्रेडिट रिस्क) के प्रति उजागर होता है, और यह क्रेडिट जोखिम वास्तविक है।
चौथा जोखिम है लत (एडिक्शन) की संभावना। द्विआधारी परिणाम, कम अवधि (शॉर्ट एक्सपायरी), और सरल “हाँ या नहीं” वाला प्रश्न Digital 100s को मनोवैज्ञानिक रूप से बेहद आकर्षक बनाते हैं, और ट्रेडर खुद को तेज़ जीत की तलाश में दिन में कई ट्रेड करते हुए पा सकता है। छोटे नुकसानों का चक्रवृद्धि (कम्पाउंडिंग) एक वास्तविक लागत है, और सक्रिय ट्रेडिंग के कुछ ही दिनों में ट्रेडर खाता खो सकता है।
डिजिटल 100s के वैध उपयोग
ईमानदार जवाब यह है कि सामान्य रिटेल स्टॉक्स ट्रेडर के लिए डिजिटल 100s के कुछ ही वैध उपयोग हैं। यह उत्पाद संरचनात्मक रूप से एक बाइनरी ऑप्शन के समान है, और यह उन ट्रेडरों के लिए सबसे उपयुक्त है जिनके पास “हाँ या नहीं” जैसे किसी प्रश्न पर एक विशिष्ट दृष्टिकोण हो, और जो नुकसान की उच्च संभावना को स्वीकार करने के लिए तैयार हों। यह उत्पाद स्टॉक ट्रेड का विकल्प नहीं है, और यह हेज्ड पोज़िशन का विकल्प भी नहीं है।
जो ट्रेडर किसी स्टॉक पर अल्पकालिक दृष्टिकोण लेना चाहता है, उसके लिए स्टॉप लॉस और टारगेट के साथ एक नियमित स्टॉक ट्रेड बेहतर रहता है। नियमित स्टॉक ट्रेड में जोखिम और इनाम दोनों स्पष्ट रूप से परिभाषित होते हैं, और यह Digital 100 की तुलना में अधिक पारदर्शी होता है। जो ट्रेडर किसी पोर्टफोलियो को हेज करना चाहता है, उसके लिए एक put option बेहतर रहता है, जिसमें परिभाषित प्रीमियम और परिभाषित भुगतान होता है।
डिजिटल 100 प्लेटफ़ॉर्म का मूल्यांकन कैसे करें
ईमानदार जवाब यह है कि यह देखना ज़रूरी है कि क्या प्लेटफ़ॉर्म वास्तव में आवश्यक है। जिस ट्रेडर के पास एक नियमित स्टॉक ट्रेडिंग अकाउंट तक पहुँच है, उसके पास वे सभी इंस्ट्रूमेंट्स होते हैं जिनकी उसे ज़रूरत है, और किसी स्टॉक पर राय बनाने के लिए ट्रेडर को Digital 100 प्लेटफ़ॉर्म की आवश्यकता नहीं होती। यह प्लेटफ़ॉर्म एक उच्च-जोखिम वाले उत्पाद के चारों ओर किया गया मार्केटिंग रैपर है, और यह रैपर उस उत्पाद को जितना सरल और आकर्षक दिखता है, उससे अधिक सरल और आकर्षक दिखाने के लिए डिज़ाइन किया गया है।
यदि ट्रेडर Digital 100 प्लेटफ़ॉर्म का उपयोग करने का निर्णय लेता है, तो उसे नियामक (regulator), प्लेटफ़ॉर्म की कीमतें (pricing), और प्लेटफ़ॉर्म की निकासी (withdrawal) नीति की जाँच करनी चाहिए। नियामक एक टियर-वन अधिकार-क्षेत्र (FCA, BaFin, ASIC) होना चाहिए, और कीमतें पारदर्शी होनी चाहिए। निकासी नीति स्पष्ट होनी चाहिए, और ट्रेडर को बड़े बैलेंस के लिए प्रतिबद्ध होने से पहले छोटी राशि के साथ निकासी का परीक्षण करना चाहिए।
संबंधित संसाधन
कहाँ से शुरू करें
यदि आप ट्रेडिंग प्लेटफ़ॉर्म का मूल्यांकन कर रहे हैं, तो हमारी broker comparison में ब्रोकर का नियामक, एसेट कवरेज, और फ़ीस शेड्यूल दिया गया है। यह तुलना नियमित स्टॉक ट्रेडिंग खातों पर केंद्रित है, जो अधिकांश स्टॉक्स ट्रेडर्स के लिए सही शुरुआती बिंदु हैं।