मेटाट्रेडर क्या है और इसका स्टॉक ट्रेडिंग से क्या संबंध है

MetaTrader एक तृतीय-पक्ष ट्रेडिंग प्लेटफ़ॉर्म है, जिसे MetaQuotes नामक सॉफ़्टवेयर कंपनी ने बनाया है, जो साइप्रस में स्थित है। यह प्लेटफ़ॉर्म दुनिया भर के Broker को लाइसेंस किया गया है, और Broker अपने स्वयं के उत्पाद प्रस्ताव के अनुसार इस प्लेटफ़ॉर्म को कस्टमाइज़ करते हैं। यह प्लेटफ़ॉर्म दुनिया का सबसे व्यापक रूप से उपयोग किया जाने वाला रिटेल ट्रेडिंग प्लेटफ़ॉर्म है, जिसमें लाखों ट्रेडर इसे FX, CFDs, और अन्य डेरिवेटिव्स का ट्रेड करने के लिए उपयोग करते हैं। यह प्लेटफ़ॉर्म डेरिवेटिव्स के लिए बनाया गया है, न कि सीधे स्टॉक ट्रेडिंग के लिए, और यह अंतर ट्रेडर की लागत, नियामक (regulatory) उपचार, और अंतर्निहित परिसंपत्तियों (underlying assets) के स्वामित्व के लिए मायने रखता है।

दो संस्करण

MetaTrader 4 (MT4) को 2005 में जारी किया गया था, और यह खुदरा FX ट्रेडिंग के लिए मानक प्लेटफ़ॉर्म बन गया। MetaTrader 5 (MT5) को 2010 में जारी किया गया था, और इसमें अधिक एसेट क्लासेस, अधिक ऑर्डर प्रकार, और अधिक आधुनिक कोडबेस का समर्थन जोड़ा गया। ये दोनों संस्करण आज भी उपयोग में हैं—FX ट्रेडर्स के बीच MT4 अधिक लोकप्रिय है और मल्टी-एसेट ट्रेडर्स के बीच MT5 अधिक लोकप्रिय है। इन दोनों के बीच चुनाव अधिकतर Broker की पेशकश पर निर्भर करता है, और अधिकांश Broker दोनों उपलब्ध कराते हैं।

ये दोनों संस्करण एक-दूसरे के स्थान पर उपयोग नहीं किए जा सकते। MT4 कम ऑर्डर प्रकार और कम समय-सीमाएँ (time frames) सपोर्ट करता है, लेकिन इसमें कस्टम इंडिकेटर्स और एक्सपर्ट एडवाइजर्स की लाइब्रेरी बड़ी है। MT5 अधिक ऑर्डर प्रकार, अधिक समय-सीमाएँ, और अधिक आधुनिक आर्थिक कैलेंडर सपोर्ट करता है, लेकिन कस्टम इंडिकेटर और EA की लाइब्रेरी छोटी है। जो ट्रेडर शुरुआत नए सिरे से कर रहा है, वह किसी भी संस्करण का उपयोग कर सकता है, और चुनाव Broker की पेशकश पर निर्भर करता है।

प्लेटफ़ॉर्म आर्किटेक्चर

यह प्लेटफ़ॉर्म एक क्लाइंट एप्लिकेशन है जो किसी Broker के सर्वर से कनेक्ट होता है। क्लाइंट ट्रेडर के कंप्यूटर पर इंस्टॉल किया जाता है (या ट्रेडर के मोबाइल डिवाइस पर चलाया जाता है), और सर्वर Broker द्वारा संचालित होता है। क्लाइंट ट्रेडर के ऑर्डर सर्वर को भेजता है, सर्वर उन ऑर्डरों को Broker के liquidity providers तक रूट करता है, और fills वापस क्लाइंट को भेज दिए जाते हैं। एक तरल (liquid) बाज़ार में पूरा चक्र मिलीसेकंड्स में पूरा हो जाता है।

क्लाइंट एक पतला (thin) एप्लिकेशन है, और प्लेटफ़ॉर्म की अधिकांश लॉजिक सर्वर पर चलती है। सर्वर ट्रेडर के खाते (account), ऑर्डर रूटिंग, जोखिम जाँच (risk checks), और ऐतिहासिक डेटा (historical data) को प्रबंधित करता है। क्लाइंट उपयोगकर्ता इंटरफ़ेस, चार्ट (chart), और indicators प्रदान करता है। यह आर्किटेक्चर भरोसेमंद और तेज़ है, और लगभग दो दशकों से retail trading के लिए प्लेटफ़ॉर्म मानक (standard) रहा है।

यह प्लेटफ़ॉर्म स्टॉक ट्रेडिंग से कैसे संबंधित है

इस प्लेटफ़ॉर्म का प्राथमिक बाज़ार FX है, जहाँ ट्रेडर करेंसी पेयर खरीदते और बेचते हैं। इस प्लेटफ़ॉर्म का द्वितीयक बाज़ार CFDs है, जहाँ ट्रेडर ऐसे कॉन्ट्रैक्ट खरीदते और बेचते हैं जो अंतर्निहित एसेट के प्रदर्शन को ट्रैक करते हैं। CFDs बाज़ार में स्टॉक्स, इंडिसेस, कमोडिटीज़ और बॉन्ड्स पर CFDs शामिल हैं। यह प्लेटफ़ॉर्म किसी स्टॉक एक्सचेंज पर सीधे ट्रेडिंग का समर्थन नहीं करता, जहाँ ट्रेडर शेयरों का मालिक होता और शेयर कस्टडी अकाउंट में रखे जाते।

जो ट्रेडर MetaTrader का उपयोग करके किसी US स्टॉक का ट्रेड करता है, वह उस US स्टॉक को स्वयं नहीं, बल्कि US स्टॉक पर एक CFD ट्रेड कर रहा होता है। यह CFD ब्रोकर के साथ एक कॉन्ट्रैक्ट है, और ब्रोकर काउंटरपार्टी होता है। CFD एंट्री प्राइस और एग्ज़िट प्राइस के बीच का अंतर देता है, साथ ही ओवरनाइट होल्ड्स पर कोई भी फाइनेंसिंग कॉस्ट भी। CFD ट्रेडर को अंतर्निहित शेयरों का स्वामित्व नहीं देता, और CFD ट्रेडर को वोट देने का अधिकार या अंतर्निहित एसेट की तरह ही डिविडेंड प्राप्त करने का अधिकार नहीं देता।

यह अंतर कई कारणों से महत्वपूर्ण है। पहला है लागत। US स्टॉक पर CFD में आम तौर पर अंतर्निहित स्टॉक की तुलना में टाइटर स्प्रेड होता है, लेकिन CFD ओवरनाइट होल्ड्स पर फाइनेंसिंग कॉस्ट देता है, और यह फाइनेंसिंग कॉस्ट लंबी अवधि के होल्ड्स पर वास्तविक रूप से बोझ बनती है। दूसरा है नियामक उपचार। CFD को एक डेरिवेटिव के रूप में रेगुलेट किया जाता है, और लीवरेज कैप तथा मार्जिन पॉलिसी डेरिवेटिव्स के लिए नियम हैं, स्टॉक्स के लिए नहीं। तीसरा है स्वामित्व। जो ट्रेडर CFD होल्ड करता है, वह अंतर्निहित एसेट का मालिक नहीं होता, और वह CFD को किसी अन्य ब्रोकर को ट्रांसफर नहीं कर सकता।

स्टॉक ट्रेडिंग के लिए MetaTrader के लाभ

इस प्लेटफ़ॉर्म में उन ट्रेडर्स के लिए कई फायदे हैं जो स्टॉक्स पर CFDs ट्रेड करना पसंद करते हैं। पहला, टाइट स्प्रेड्स—और यह MetaTrader ब्रोकरों के बीच प्रतिस्पर्धा का परिणाम है। दूसरा, तेज़ निष्पादन—और यह प्लेटफ़ॉर्म की स्ट्रेट-थ्रू प्रोसेसिंग का परिणाम है। तीसरा, स्वचालित ट्रेडिंग—और यह प्लेटफ़ॉर्म के एक्सपर्ट एडवाइज़र फ्रेमवर्क का परिणाम है। चौथा, इंडिकेटर्स की गहरी लाइब्रेरी—और यह प्लेटफ़ॉर्म के लंबे इतिहास और सक्रिय समुदाय का परिणाम है।

ये फायदे वास्तविक हैं, और स्टॉक्स पर CFDs रणनीति का उपयोग करने वाला ट्रेडर उनसे लाभ उठा सकता है। स्टॉक्स पर दीर्घकालिक buy-and-hold रणनीति का उपयोग करने वाले ट्रेडर के लिए वह प्लेटफ़ॉर्म बेहतर है जो डायरेक्ट स्टॉक ट्रेडिंग को सपोर्ट करता हो, जिसमें शेयर कस्टडी अकाउंट में रखे जाते हैं।

स्टॉक ट्रेडिंग के लिए MetaTrader की सीमाएँ

पहली सीमा परिसंपत्ति वर्ग (asset class) की है। यह प्लेटफ़ॉर्म FX और CFDs के लिए बनाया गया है, और यह सीधे स्टॉक ट्रेडिंग के लिए खास तौर पर उपयुक्त नहीं है। जो ट्रेडर शेयरों का स्वामित्व लेना चाहता है—मतदान का अधिकार और अंतर्निहित (underlying) की तरह ही रूप में डिविडेंड प्राप्त करने का अधिकार—उसे किसी दूसरे प्लेटफ़ॉर्म का उपयोग करना चाहिए।

दूसरी सीमा नियामकीय (regulatory) व्यवहार की है। CFD को एक डेरिवेटिव (derivative) के रूप में विनियमित किया जाता है, और लीवरेज कैप डेरिवेटिव्स में रिटेल ट्रेडर्स के लिए नियामक की सीमा है। यह कैप अक्सर सीधे स्टॉक ट्रेडिंग के लिए निर्धारित कैप से कम होती है, और ट्रेडर को कम कैप के प्रति एक्सपोज़र रहता है।

तीसरी सीमा डेटा फ़ीड (data feed) की है। प्लेटफ़ॉर्म की डेटा फ़ीड Broker द्वारा प्रदान की जाती है, और Broker की डेटा फ़ीड हमेशा एक्सचेंज की डेटा फ़ीड जैसी नहीं होती। जो ट्रेडर MetaTrader की कीमत की तुलना एक्सचेंज की कीमत से करता है, उसे छोटे अंतर दिखेंगे, और ये अंतर आम तौर पर Broker की डेटा फ़ीड का परिणाम होते हैं।

संबंधित संसाधन

• सर्वश्रेष्ठ स्टॉक ब्रोकर्स
• Broker समीक्षाएँ
• ट्रेडिंग प्लेटफ़ॉर्म

कहाँ से शुरू करें

यदि आप स्टॉक ट्रेडिंग के लिए MetaTrader का मूल्यांकन कर रहे हैं, तो सबसे उपयोगी अभ्यास यह है कि आप एक MetaTrader Broker के साथ एक छोटे खाते में धन जमा करें और एक सप्ताह तक प्लेटफ़ॉर्म का परीक्षण करें। हमारी broker comparison में उन MetaTrader Brokers की सूची दी गई है जो स्टॉक CFDs उपलब्ध कराते हैं, साथ ही spreads और fee schedule भी—जो मिलकर आपको यह समझने में मदद करते हैं कि प्रतिबद्ध होने से पहले लागत और workflow कैसा दिखता है।