यह निवेश सलाह नहीं है। प्रदान की गई जानकारी केवल शैक्षिक और सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए है और किसी भी वित्तीय उत्पाद को खरीदने या बेचने की सिफारिश का गठन नहीं करती।
ब्रोकरिज़ दिवालियापन दुर्लभ है, लेकिन दिवालियापन का प्रभाव व्यापारी के धन और उसकी पोज़िशन पर महत्वपूर्ण हो सकता है। व्यापारी को लागू सुरक्षा उपायों को समझना चाहिए, दिवालियापन के बाद उठाए जाने वाले कदमों को जानना चाहिए, और यथार्थवादी रिकवरी (वसूली) की उम्मीदों को समझना चाहिए। जो व्यापारी सबसे बुरे के लिए तैयारी करता है, वह जल्दी प्रतिक्रिया दे सकता है, और जो व्यापारी जल्दी प्रतिक्रिया देता है, वह नुकसान को कम कर सकता है।
दिवालियापन में धन का क्या होता है
सबसे पहले यह जानना ज़रूरी है कि व्यापारी (ट्रेडर) के धन को ब्रोकर की परिचालन (ऑपरेटिंग) निधियों से अलग रखा जाता है। यह अलगाव नियामक (रेगुलेटर) द्वारा अनिवार्य है, और इसका मतलब है कि व्यापारी के धन ब्रोकर की संपत्ति (एस्टेट) का हिस्सा नहीं होते। धन एक कस्टोडियन बैंक में अलग खाते में रखा जाता है, और दिवालियापन प्रक्रिया के बाद धन व्यापारी को वापस कर दिया जाता है।
दूसरी बात यह जानना है कि व्यापारी की पोज़िशन (positions) को किसी अन्य ब्रोकर में स्थानांतरित किया जा सकता है। नियामक आमतौर पर इस स्थानांतरण की व्यवस्था करता है, और यह स्थानांतरण कुछ दिनों से लेकर कुछ हफ्तों के भीतर हो जाता है। व्यापारी की पोज़िशन सुरक्षित रहती हैं, और दिवालियापन के दौरान उन्हें दिवालियापन मूल्य (bankruptcy price) पर लिक्विडेट नहीं किया जाता।
तीसरी बात यह जानना है कि निवेशक मुआवज़ा योजना (investor compensation scheme) नुकसान को कवर कर सकती है। यह योजना तब तक के नुकसान को कवर करती है जब ब्रोकर अलग किए गए धन को वापस करने में विफल रहता है। कवरेज अधिकार-क्षेत्र (jurisdiction) के अनुसार बदलती है, और यह प्रति ग्राहक €20,000 से €500,000 तक हो सकती है।
उठाए जाने वाले कदम
पहला कदम शांत रहना और जानकारी जुटाना है। ट्रेडर को घबराना नहीं चाहिए, और ट्रेडर को नए ट्रेड नहीं करने चाहिए। ट्रेडर को ब्रोकर की संचार सामग्री, नियामक की संचार सामग्री, और समाचार रिपोर्टें पढ़नी चाहिए। ट्रेडर को आधिकारिक घोषणाएँ खोजनी चाहिए, और ट्रेडर को अफ़वाहों पर भरोसा नहीं करना चाहिए।
दूसरा कदम स्थिति (पोज़िशन) और धन की पुष्टि करना है। ट्रेडर को खाते का बैलेंस, खुले पोज़िशन, और ट्रेड इतिहास जांचना चाहिए। ट्रेडर को खाता विवरण (account statements) डाउनलोड करने चाहिए, और रिकॉर्ड्स को सुरक्षित जगह पर रखना चाहिए। रिकॉर्ड्स दिवालियापन (bankruptcy) की प्रक्रिया और कर रिपोर्टिंग (tax reporting) के लिए आवश्यक होंगे।
तीसरा कदम नियामक के निर्देशों का पालन करना है। नियामक यह निर्देश जारी करेगा कि धन का दावा कैसे करें, पोज़िशन कैसे ट्रांसफ़र करें, और शिकायत (complaint) कैसे दर्ज करें। ट्रेडर को निर्देशों का सावधानी से पालन करना चाहिए, और आवश्यक दस्तावेज़ समय पर जमा करने चाहिए।
चौथा कदम किसी अन्य ब्रोकर पर नया खाता खोलना है। ट्रेडर को ट्रेडिंग जारी रखने के लिए नया खाता चाहिए होगा, और ट्रेडर को मजबूत प्रतिष्ठा वाला एक नियामित (regulated) ब्रोकर चुनना चाहिए। ट्रेडर को निर्णय में जल्दबाज़ी नहीं करनी चाहिए, और बेहतर सुरक्षा (protections) वाले ब्रोकर को चुनने के लिए अपने अनुभव का उपयोग करना चाहिए।
पाँचवाँ कदम कर (tax) के प्रभावों पर विचार करना है। दिवालियापन के कर संबंधी परिणाम हो सकते हैं, और ट्रेडर को कर सलाहकार से परामर्श करना चाहिए। कर सलाहकार ट्रेडर को टैक्स रिटर्न (tax return) पर दिवालियापन की रिपोर्ट करने में मदद कर सकता है, और कर सलाहकार ट्रेडर को किसी भी नुकसान (losses) का दावा करने में भी मदद कर सकता है।
यथार्थवादी वसूली की अपेक्षाएँ
पहली अपेक्षा समय-सीमा है। दिवालियापन की प्रक्रिया में महीनों से लेकर वर्षों तक लग सकते हैं, और व्यापारी को प्रक्रिया पूरी होने तक धन प्राप्त न हो। व्यापारी को देरी के लिए योजना बनानी चाहिए, और देरी के दौरान ट्रेडिंग खर्चों को कवर करने के लिए पर्याप्त तरलता होनी चाहिए।
दूसरी अपेक्षा राशि है। व्यापारी के अलग रखे गए (segregated) फंड्स की वसूली होने की संभावना है, और व्यापारी के पोज़िशन्स की भी वसूली होने की संभावना है। दिवालियापन के दौरान उत्पन्न होने वाले मुनाफ़े की वसूली न भी हो सकती है, और असुविधा की लागत की भी वसूली न हो सकती है।
तीसरी अपेक्षा निवेशक मुआवज़ा है। यह मुआवज़ा नुकसानों के एक हिस्से को कवर करता है, और यह पूरे नुकसान की राशि को कवर न भी कर पाए। व्यापारी को अपने अधिकार-क्षेत्र (jurisdiction) में कवरेज की जाँच करनी चाहिए, और जैसे ही प्रक्रिया शुरू हो, व्यापारी को दावा (claim) दाखिल कर देना चाहिए।
खुद को कैसे सुरक्षित रखें
पहली सुरक्षा यह है कि आप एक विनियमित Broker चुनें। Broker को tier-1 अधिकार-क्षेत्र में विनियमित होना चाहिए, और Broker को ग्राहक की धनराशि अलग (segregate) रखनी चाहिए। ट्रेडर को लाइसेंस की पुष्टि करनी चाहिए, और ट्रेडर को Broker के जोखिम प्रकटीकरण (risk disclosure) को पढ़ना चाहिए।
दूसरी सुरक्षा यह है कि शेष राशि (balance) छोटी रखें। ट्रेडर को सारी ट्रेडिंग पूंजी एक ही Broker में नहीं रखनी चाहिए, और ट्रेडर को पूंजी का एक हिस्सा दूसरे Broker में या बैंक में रखना चाहिए। विविधीकरण (diversification) एकल Broker की विफलता के प्रभाव को कम करता है।
तीसरी सुरक्षा यह है कि दो-कारक प्रमाणीकरण (two-factor authentication) का उपयोग करें। दो-कारक प्रमाणीकरण खाते में सुरक्षा की एक अतिरिक्त परत जोड़ता है, और दो-कारक प्रमाणीकरण दिवालियापन (bankruptcy) प्रक्रिया के दौरान अनधिकृत पहुँच के जोखिम को कम करता है।
चौथी सुरक्षा यह है कि रिकॉर्ड्स (records) सुरक्षित रखें। ट्रेडर को खाता विवरण (account statements), ट्रेड पुष्टि (trade confirmations), और कर दस्तावेज़ (tax documents) अपने पास रखने चाहिए। रिकॉर्ड्स दिवालियापन प्रक्रिया के लिए आवश्यक होंगे, और रिकॉर्ड्स कर रिपोर्टिंग (tax reporting) के लिए भी आवश्यक होंगे।
दलाली दिवालियापन के बारे में सामान्य प्रश्न
यदि दलाल दिवालिया हो जाए तो क्या मेरे फंड सुरक्षित हैं? पृथक (segregated) फंड सुरक्षित होते हैं, और दिवालियापन प्रक्रिया के बाद फंड्स निवेशक को वापस कर दिए जाते हैं। निवेशक क्षतिपूर्ति योजना (investor compensation scheme) कुछ हद तक होने वाले नुकसान को कवर कर सकती है, और यह कवरेज अधिकार-क्षेत्र (jurisdiction) के अनुसार बदलता है।
क्या मैं दिवालियापन प्रक्रिया के दौरान ट्रेड कर सकता/सकती हूँ? नहीं। दिवालियापन प्रक्रिया के दौरान ट्रेडिंग निलंबित रहती है, और निवेशक नए ट्रेड नहीं कर सकता/सकती। निवेशक की पोज़िशन किसी अन्य ब्रोकर को स्थानांतरित की जा सकती है, और दिवालियापन के समय की कीमत पर पोज़िशन का परिसमापन (liquidated) नहीं किया जाता है।
अगर दलाल विनियमित (regulated) नहीं था तो क्या होगा? अनियमित दलाल के पास फंड्स का पृथक्करण (segregation) नहीं होता, और उसके पास निवेशक क्षतिपूर्ति योजना भी नहीं होती। निवेशक पूरे जमा (deposit) को खो सकता/सकती है, और निवेशक के पास सीमित उपाय (recourse) होते हैं। निवेशक को हमेशा एक विनियमित Broker चुनना चाहिए।
संबंधित संसाधन
कहाँ से शुरू करें
यदि आपको इस बात की चिंता है कि आपकी ब्रोकरेज फर्म दिवालिया हो सकती है, तो सबसे उपयोगी पहला कदम यह है कि आप जिन ब्रोकरेज पर विचार कर रहे हैं, उनके लिए लाइसेंस, फंड्स का पृथक्करण (segregation of funds), और निवेशक मुआवज़ा योजना (investor compensation scheme) की जाँच करें। हमारी broker comparison सूची ब्रोकरेज को अधिकार-क्षेत्र (jurisdiction) और विनियमन (regulation) के आधार पर दिखाती है, जो मिलकर आपको खाता खोलने से पहले यह समझने में मदद करती है कि ब्रोकरेज क्या प्रदान करता है।