Ovo nije investicijski savjet. Informacije navedene u nastavku služe isključivo u obrazovne i informativne svrhe te ne predstavljaju preporuku za kupnju ili prodaju bilo kojeg financijskog proizvoda.
Industrija posredovanja prolazi kroz strukturnu promjenu, a tu promjenu pokreću tehnologija, regulativa i promijenjena očekivanja kupaca. Posrednik s punom uslugom više nije dominantan model, diskontni Broker postaje nova norma, a robo-savjetnik je rastući segment. Trgovac koji razumije trendove može se pripremiti za budućnost, a trgovac koji poznaje smjer industrije može odabrati Brokera koji će ostati konkurentan.
Promjena prema digitalnom i mobilnom
Prvi trend je pomak prema digitalnom i mobilnom. Trgovac koji je prije zvao Brokera kako bi postavio nalog sada može postaviti nalog s telefona u nekoliko sekundi, a trgovac koji je prije čekao papirnati izvod sada može provjeriti portfelj u stvarnom vremenu. Promjena je potaknuta pametnim telefonom, a ubrzana je pandemijom.
Mobilno trgovanje postalo je primarni kanal za mnoge trgovce, a mobilna platforma najvažniji je dio ponude Brokera. Broker koji ima snažnu mobilnu platformu može privući sljedeću generaciju trgovaca, dok će Broker koji ima slabu mobilnu platformu izgubiti tržišni udio. Trgovac koji procjenjuje Brokera trebao bi testirati mobilnu aplikaciju, a trgovac bi trebao potražiti Brokera s izvrsnim mobilnim iskustvom.
Uspon trgovanja bez provizije
Drugi trend je uspon trgovanja bez provizije. Nekoliko velikih Brokera u SAD-u, Europi i Aziji ukinulo je proviziju na trgovanje dionicama i ETF-ovima, a Brokeri ostvaruju prihod od razlike u cijeni (spread), plaćanja za tok naloga (payment for order flow) i maržinskog kreditiranja. Model bez provizije vršio je pritisak na tradicionalne Broker-e, a tradicionalni Broker-i bili su prisiljeni sniziti proviziju kako bi ostali konkurentni.
Trgovac koji ima koristi od modela bez provizije i dalje bi trebao usporediti ukupne troškove, a trebao bi obratiti pozornost na spread, naknadu za platformu, naknadu za neaktivnost i naknadu za konverziju valute. Ukupni trošak kod Broker-a bez provizije može biti viši od ukupnog troška kod Broker-a s niskom provizijom, pa trgovac ne bi trebao pretpostaviti da je nula uvijek najjeftinije.
Rast robo-savjetnika
Treći trend je rast robo-savjetnika. Robo-savjetnik je postao značajan segment brokerske industrije, a očekuje se da će robo-savjetnik rasti po stopi s dvoznamenkastim postotkom tijekom sljedećeg desetljeća. Robo-savjetnik je popularan među mlađim ulagačima, a popularan je i među ulagačima koji žele pristup bez „ručne” intervencije.
Robo-savjetnik je izvršio pritisak na tradicionalne savjetnike, a tradicionalni savjetnici bili su prisiljeni sniziti naknade. Savjetnik koji naplaćuje 1 posto imovine pod upravljanjem više nije konkurentan robo-savjetniku koji naplaćuje 0,25 posto. Trgovac koji koristi savjetnika trebao bi usporediti vrijednost te razmotriti robo-savjetnika kao alternativu.
Uloga umjetne inteligencije i strojnog učenja
Četvrti trend je uloga umjetne inteligencije i strojnog učenja. Broker koristi umjetnu inteligenciju za otkrivanje prijevara, pružanje korisničke podrške, preporučivanje trgovina i optimizaciju portfelja. Umjetna inteligencija postaje ključni dio ponude brokera, a očekuje se da će u budućnosti imati još veću ulogu.
Trgovac koji koristi alate pokretane umjetnom inteligencijom može uštedjeti vrijeme, a trgovac koji koristi alate pokretane umjetnom inteligencijom može donositi bolje odluke. Trgovac bi trebao potražiti brokera koji koristi umjetnu inteligenciju odgovorno, i trgovac bi trebao potražiti brokera koji objašnjava preporuke koje daje umjetna inteligencija.
Utjecaj regulacije
Peti trend je utjecaj regulacije. Regulator pojačava nadzor nad brokerskom industrijom, a regulator uvodi nova pravila o poluzi, objavama, izvještavanju i kibernetičkoj sigurnosti. Regulacija je osmišljena kako bi zaštitila trgovca, a regulacija povećava troškove usklađenosti.
Trgovac koji posluje s reguliranim Brokerom ima višu razinu zaštite, a trgovac koji posluje s reguliranim Brokerom može se osloniti na regulatora u slučaju spora. Trgovac bi trebao odabrati Brokera reguliranog u jurisdikciji razine 1 te provjeriti licencu Brokera.
Uspon dionica u razlomcima
Šesti trend je uspon dionica u razlomcima. Nekoliko Brokera sada omogućuje trgovcu da kupi dio jedne dionice, a dionica u razlomcima omogućuje trgovcu ulaganje u visokocjenovne dionice uz mali depozit. Dionice u razlomcima popularne su među početnicima, a popularne su i među trgovcima koji koriste dollar-cost averaging.
Trgovac koji koristi dionice u razlomcima može izgraditi diverzificirani portfelj s malim računom, a trgovac može ulagati u dionice koje bi inače bile nedostižne. Trgovac bi trebao potražiti Broker-a koji nudi dionice u razlomcima te usporediti naknade za dionice u razlomcima.
Česta pitanja o budućnosti posredovanja
Hoće li nestati brokeri s punom uslugom? Ne, broker s punom uslugom neće nestati, ali će broker s punom uslugom postati nišna usluga za ulagače s visokom neto imovinom. Broker s punom uslugom će i dalje nuditi personalizirane savjete, a broker s punom uslugom će i dalje naplaćivati premiju.
Hoće li provizija otići na nulu? Provizija je već na nuli kod nekoliko brokera, a očekuje se da će u budućnosti biti na nuli kod većine brokera. Broker će ostvarivati prihod iz drugih izvora, a trgovac bi trebao usporediti ukupni trošak.
Hoće li robo-savjetnik zamijeniti ljudskog savjetnika? Ne, robo-savjetnik neće zamijeniti ljudskog savjetnika, ali će robo-savjetnik postati zadana opcija za mnoge ulagače. Ljudski savjetnik će i dalje imati ulogu u složenim situacijama, a ljudski savjetnik će i dalje naplaćivati premiju.
Povezani resursi
Odakle krenuti
Ako procjenjujete budućnost brokerstva, najkorisniji prvi korak je identificirati trendove koji su najrelevantniji za vaš stil trgovanja te odabrati Brokera koji je dobro pozicioniran za budućnost. Naš usporednik brokera navodi brokere i trendove koje prate, a koji zajedno pokazuju što Broker nudi prije nego što otvorite račun.