Ovo nije investicijski savjet. Informacije navedene u nastavku služe isključivo u obrazovne i informativne svrhe te ne predstavljaju preporuku za kupnju ili prodaju bilo kojeg financijskog proizvoda.
Neke platforme za trgovanje dionicama nude uz dionice i ETF-ove i uzajamne fondove, a uzajamni fondovi dostupni su putem istog računa i iste platforme. Dostupnost ovisi o Brokeru, a Broker može nuditi ograničen izbor uzajamnih fondova ili pak širok raspon. Trgovac koji želi ulagati u uzajamne fondove trebao bi provjeriti ponudu Brokera te usporediti troškove i kompromise.
Kako uzajamni fondovi funkcioniraju na platformi za trgovanje dionicama
Uzajamni fond je zajedničko investicijsko vozilo, a uzajamnim fondom upravlja profesionalni upravitelj koji ulaže prikupljeni novac u dionice, obveznice ili druge instrumente. Ulagač kupuje udjele u uzajamnom fondu, a vrijednost udjela je neto vrijednost imovine (NAV) fonda. NAV se izračunava na kraju svakog trgovačkog dana, a NAV je cijena po kojoj ulagač može kupiti ili prodati udjele.
Uzajamni fond razlikuje se od ETF-a. ETF se trguje na burzi tijekom cijelog dana, a cijena ETF-a varira s tržištem. Uzajamni fond cijeni se jednom dnevno, a cijena je NAV. Uzajamni fond također se razlikuje od dionice. Dionica predstavlja udio u tvrtki, a uzajamni fond predstavlja udio u portfelju.
Uzajamni fond kupuje se i prodaje preko Broker-a, a Broker prosljeđuje nalog društvu fonda. Nalog se izvršava po NAV-u, a namira se obavlja u roku od jednog do tri radna dana. Uzajamni fond ne trguje se u stvarnom vremenu i nije podložan intradnevnoj volatilnosti.
Dostupnost
Neki Brokeri nude ograničen izbor uzajamnih fondova, a izbor uključuje najpopularnije fondove iz glavnih obiteljâ fondova. Drugi Brokeri nude širok izbor, a izbor uključuje tisuće fondova iz stotina obiteljâ fondova. Trgovac koji želi određeni fond trebao bi provjeriti ponudu Brokera te potražiti Brokera koji nudi obitelj fondova koju trgovac preferira.
Diskontni Broker obično nudi ograničen izbor i usredotočuje se na fondove bez naknade (no-load). Broker pune usluge obično nudi širok izbor i usredotočuje se na fondove s naknadom (load) te na savjetodavne fondove. Trgovac bi trebao uskladiti Brokera sa svojim potrebama.
Trošak
Trošak kupnje uzajamnog fonda na platformi za trgovanje dionicama uključuje omjer troškova, transakcijsku naknadu i naknadu (load). Omjer troškova je godišnja naknada koju naplaćuje fond, a omjer troškova kreće se od 0,05 posto za indeksni fond do 1,5 posto za aktivno upravljani fond. Omjer troškova odbija se od NAV-a, a omjer troškova odražava se na prinosu.
Transakcijska naknada je naknada Broker-a za zadavanje naloga, a transakcijska naknada kreće se od 0 € do 50 € po nalogu. Neki Broker-i ukidaju transakcijsku naknadu za fondove bez naknade (no-load), a to ukidanje je poticaj da se Broker koristi za kupnju fondova. Transakcijska naknada jednokratni je trošak i ne ponavlja se osim ako trgovac kupi još dionica.
Load je prodajna naknada, a load je postotak ulaganja. Front-end load plaća se kada ulagač kupuje dionice, a front-end load kreće se od 0 posto do 5 posto. Back-end load plaća se kada ulagač proda dionice, a back-end load s vremenom se smanjuje. No-load fond nema prodajnu naknadu, a no-load fond najčešći je na platformama s popustom.
Kompromisi
Prvi kompromis je trošak. Uzajamni fond ima omjer troškova, a omjer troškova se odbija od prinosa. ETF ima sličan omjer troškova, ali ETF nema naknadu za transakcije na većini brokera. Trgovac koji želi smanjiti trošak trebao bi razmotriti ETF umjesto uzajamnog fonda te usporediti ukupni trošak.
Drugi kompromis je odabir. Uzajamni fond nudi pristup aktivno upravljanim strategijama, a aktivno upravljane strategije nisu dostupne putem većine ETF-ova. Trgovac koji želi određenog upravitelja ili određenu strategiju možda će morati koristiti uzajamni fond, a trgovac bi trebao usporediti strategiju s alternativama.
Treći kompromis je cijena. Uzajamni fond se cijeni jednom dnevno, a trgovac ne može zadati limitirani nalog. Trgovac koji želi tempirati ulazak mora prihvatiti NAV na kraju dana, a trgovac koji želi točnu cijenu mora koristiti drugi proizvod. Cjenovna fleksibilnost manja je nego kod ETF-a ili dionice.
Četvrti kompromis je porezna učinkovitost. Uzajamni fond manje je porezno učinkovit od ETF-a, a uzajamni fond može na kraju godine raspodijeliti kapitalne dobitke. ETF je porezno učinkovitiji jer ETF koristi mehanizam stvaranja i otkupa u naravi, a ETF ne potiče raspodjele kapitalnih dobitaka.
Cesta pitanja o uzajamnim fondovima na platformama za trgovanje dionicama
Mogu li kupiti bilo koji uzajamni fond na platformi za trgovanje dionicama? Ne, Broker nudi odabir, a taj odabir možda ne uključuje fond koji trgovac želi. Trgovac bi trebao provjeriti ponudu Brokera prije otvaranja računa te potražiti Brokera koji nudi obitelj fondova koju trgovac preferira.
Je li omjer troškova isti kod svih Brokera? Da, omjer troškova postavlja sam fond i isti je bez obzira na Brokera. Trgovac bi trebao usporediti omjere troškova sličnih fondova te odabrati fond s najnižim omjerom troškova za strategiju.
Mogu li automatizirati kupnje uzajamnih fondova? Da, većina Brokera nudi planove za automatsko ulaganje, a plan za automatsko ulaganje kupuje fiksni iznos fonda u redovitom rasporedu. Plan za automatsko ulaganje koristan je za strategiju prosjeka troškova (dollar-cost averaging), a plan za automatsko ulaganje koristan je i za dugoročne ulagače.
Povezani resursi
- Najbolji brokerski posrednici
- Recenzije brokerskih posrednika
- Najbolji brokeri za ulaganje u ETF-ove
Odakle krenuti
Ako procjenjujete uzajamne fondove na platformi za trgovanje dionicama, najkorisniji prvi korak je provjeriti ponudu Broker-a, transakcijsku naknadu i dostupne obitelji fondova. Naš usporednik Broker-a navodi Broker-e i ponude uzajamnih fondova, koji zajedno pokazuju što Broker nudi prije nego što otvorite račun.