Ovo nije investicijski savjet. Informacije navedene u nastavku služe isključivo u obrazovne i informativne svrhe te ne predstavljaju preporuku za kupnju ili prodaju bilo kojeg financijskog proizvoda.
Kratki odgovor je ne. Trgovanje dionicama zahtijeva brokerski račun, jer je broker posrednik između malog ulagača i burze. Broker drži gotovinu i vrijednosne papire, izvršava trgovinu, podmiruje uplatu i bilježi transakciju u porezne i regulatorne svrhe. Ne postoji način da mali ulagač izravno pristupi burzi bez posrednika koji ima članstvo na burzi.
Pitanje se često pojavljuje među trgovcima koji traže način trgovanja bez brokerske naknade, bez brokerskih uvjeta za marginu ili bez brokerskih KYC zahtjeva. Iskren odgovor je da ne postoji alternativa koja postiže ono što trgovac traži.
Zašto je broker potreban
Burza (NYSE, Nasdaq, LSE, Deutsche Börse, Euronext) je zatvoren sustav. Samo članovi burze mogu izravno slati naloge na burzu, a članovi su tipično velike institucije (banke, market makeri, profesionalne trgovačke tvrtke). Pojedinačni trgovac ne može postati član, jer članstvo zahtijeva značajan kapital, dokazani rezultat i usklađenost s pravilima burze.
Broker je put pojedinačnog trgovca do burze. Broker ima članstvo na burzi, a broker izvršava naloge pojedinačnog trgovca na burzi putem brokerovog članstva. Uloga brokera je objediniti naloge pojedinačnih trgovaca i omogućiti pojedinačnom trgovcu pristup likvidnosti burze.
Alternative koje nisu alternative
Postoji nekoliko proizvoda koji se prodaju kao alternative brokerskom računu, ali to nisu prave alternative. Digital 100 platforma nije brokerski račun; to je proizvod s binarnim opcijama koji ne uključuje vlasništvo nad temeljnim dionicama. Trgovac zauzima stav “da ili ne” o razini cijene, a ne kupuje dionicu.
CFD račun nije brokerski račun; to je ugovor s Brokerom o cijeni temeljne dionice. Trgovac ne posjeduje dionicu, a trgovac nema prava dioničara (dividende, glasovanje, pristup putem punomoći). CFD je financijski izvedeni instrument s polugom i podliježe uvjetima Brokera te pravilima regulatora.
Peer-to-peer platforma za trgovanje nije brokerski račun; to je usluga povezivanja koja izravno spaja kupce i prodavatelje. Platforma ne pruža namiru, kliring ili skrbništvo koje pruža brokerski račun. Trgovac koji koristi peer-to-peer platformu izložen je riziku druge ugovorne strane i riziku same platforme.
Program izravnog sudjelovanja (DPP) ili plan izravne kupnje dionica (DSPP) ne zahtijeva brokerski račun za početnu kupnju, ali trgovac i dalje treba brokerski račun kako bi prodao dionice. DPP i DSPP ograničeni su na mali broj tvrtki (uglavnom američke blue-chip tvrtke) i naplaćuju naknade koje su usporedive s brokerskim naknadama.
Trošak ne korištenja brokera
Trgovac koji pokušava trgovati bez brokera preuzima ulogu brokera bez njegove infrastrukture. Trgovac mora pronaći drugu ugovornu stranu, pregovarati o cijeni, izvršiti namiru plaćanja, prenijeti potvrdu o dionici (ili elektronički ekvivalent) te zabilježiti transakciju. Taj je proces spor, skup i rizičan u usporedbi s brokerskim računom.
Trošak brokerskog računa (provizija, spread, naknada za platformu) je trošak pogodnosti, brzine i sigurnosti brokerske infrastrukture. Trgovac koji plaća naknadu plaća brokersko članstvo u razmjeni, brokerski sustav kliringa i namire, brokersko skrbništvo nad imovinom te brokersku regulatornu usklađenost.
Izuzeci
Postoje dva izuzetka, oba ograničena. Prvi je sponzorirani aranžman pristupa, u kojem maloprodajni trgovac koristi članstvo brokera putem sponzoriranog pristupa (SA) ili aranžmana izravnog tržišnog pristupa (DMA). Aranžman je uobičajen u institucionalnom trgovanju i rijedak u maloprodajnom trgovanju, jer broker zahtijeva velik depozit i dokazanu evidenciju.
Drugi je burza koja nudi izravno maloprodajno članstvo. Postoji nekoliko takvih burzi u EU i Aziji, ali su naknade za članstvo, zahtjevi u pogledu kapitala i opterećenje usklađenošću previsoki za većinu maloprodajnih trgovaca. Članstvo je korisnije za manju trgovačku tvrtku nego za pojedinačnog maloprodajnog trgovca.
Česta pitanja o trgovanju bez brokera
Mogu li koristiti prijateljev brokerski račun? Ne. Brokerski račun je osoban, a vlasnik računa odgovoran je za porezne i regulatorne posljedice trgovanja. Trgovanje iz tuđeg računa oblik je neovlaštenog trgovanja, a broker može zatvoriti račun i prijaviti aktivnost.
Je li robo-savjetnik isto što i brokerski račun? Robo-savjetnik je upravljani račun na kojem savjetnik (robo) donosi odluke o ulaganju. Robo-savjetnik drži portfelj na brokerskom računu u ime trgovca. Trgovac koristi robo-ovo donošenje odluka, ali i dalje ima brokerski račun.
Mogu li kupiti dionice izravno od tvrtke? Neke tvrtke nude izravni plan kupnje dionica (DSPP) koji omogućuje trgovcu da kupuje dionice izravno od tvrtke. Plan je ograničen na manji broj tvrtki, a trgovac i dalje treba brokerski račun kako bi kasnije prodao dionice.
Povezani resursi
Odakle krenuti
Ako pokušavate trgovati dionicama, najkorisniji prvi korak je otvoriti brokerski račun kod Brokera u vašoj jurisdikciji, uplatiti sredstva na račun i izvršiti svoju prvu trgovinu. Naša usporedba Brokera navodi Broker-e u glavnim jurisdikcijama, minimalne depozite, provizije i regulatore, što zajedno pokazuje kako račun izgleda prije nego što ga otvorite.