Ovo nije investicijski savjet. Informacije navedene u nastavku služe isključivo u obrazovne i informativne svrhe te ne predstavljaju preporuku za kupnju ili prodaju bilo kojeg financijskog proizvoda.
Svaki brokerski račun je ili gotovinski račun (cash account) ili margin račun (margin account). Odabir utječe na to kako možete trgovati, koliko možete trgovati i koliki rizik preuzimate.
Gotovina vs marža ukratko
| Značajka | Račun s gotovinom | Margin račun |
|---|---|---|
| Kako funkcionira | Trgujte samo s uplaćenom (saldiranom) gotovinom | Posudite od Brokera za trgovanje |
| Minimalno stanje | $0 | $2,000 (FINRA pravilo) |
| PDT pravilo se primjenjuje | Ne (neograničeni day tradeovi) | Da (3 u 5 dana ispod $25K) |
| Vrijeme čekanja na namiru | T+1 (morate čekati sredstva) | Trenutno (bez čekanja na namiru) |
| Kratka prodaja | Nije dopuštena | Dopuštena |
| Razina opcija 1-2 | Da | Potrebna za razine 3-4 |
| Naplata kamata | Nikad | Na posuđene iznose |
| Margin pozivi | Nisu mogući | Mogu se dogoditi |
| Najbolje za | Početnike, dugoročne ulagače | Aktivne trgovce, prodavatelje opcija |
Računi s gotovinom
Na računu s gotovinom možete trgovati samo novcem koji je već poravnat. Kada prodate dionicu, sredstva su dostupna za trgovanje sljedećeg poslovnog dana (T+1 poravnanje).
Prednosti:
- Nema kamate na marginu
- Nema PDT pravila — možete day tradeati koliko god često želite s poravnanim sredstvima
- Nema rizika od margin calla
- Jednostavnije, sigurnije
Ograničenja:
- Morate čekati poravnanje između trgovina (T+1 za dionice, isto kao i za opcije)
- Ne možete short sellati
- Možete dobiti manje povoljne odobrene opcije (samo Level 1-2)
Račun s gotovinom najbolji je izbor za početnike i dugoročne ulagače koji nisu u žurbi.
Margin računi
Margin račun vam omogućuje da posudite novac od svog Brokera kako biste kupili više vrijednosnih papira nego što to dopušta vaš gotovinski saldo. Posuđeni iznos obračunava kamatu po margin stopi Brokera.
Prednosti:
- Nema čekanja na namiru — trenutan pristup sredstvima nakon prodaje
- Možete trgovati s većom kupovnom moći nego što je vaš gotovinski saldo
- Možete prodavati na kratko
- Kvalificira se za više razine odobrenja za opcije (3-4)
- Pristup portfolio marginu za zahtjeve temeljene na riziku
Rizici:
- Kamata na margin. Posuđivanje košta novac. Pri 10% godišnje kamate, margin saldo od $10,000 košta $1,000 godišnje.
- Margin pozivi. Ako vrijednost vaše imovine u računu padne ispod minimalnog zahtjeva (obično 25%), Broker može prodati vaše vrijednosne papire bez prethodne obavijesti.
- Pravilo Pattern Day Trader. Računi ispod $25,000 ograničeni su na 3 dnevne trgovine u razdoblju od 5 radnih dana.
Pravilo za day tradera s uzorkom (PDT)
FINRA Rule 4210 definira day tradera s uzorkom kao osobu koja izvrši 4 ili više day tradeova unutar 5 radnih dana na margin računu. PDT-ovi moraju održavati najmanje $25,000 vlastitog kapitala (equity) na margin računu.
Ako ste označeni kao PDT s manje od $25,000, vaš će račun biti ograničen na zatvaranje pozicija samo dok ne ispunite minimalni iznos.
Cash računi NIJE podložni PDT pravilu. Međutim, morate pričekati namirenje između trgovina, što ograničava vašu učestalost day tradinga.
Što biste trebali odabrati?
| Ako... | Odaberite... |
|---|---|
| Ste početnik | Cash account |
| Ulažete dugoročno (kupujte i držite) | Cash account |
| Day trade s manje od $25K | Cash account |
| Day trade s više od $25K | Margin account |
| Trgujete opcijama (Level 3-4) | Margin account |
| Želite prodavati na kratko | Margin account |
| Želite trenutačno poravnanje | Margin account |
| Želite posuditi kako biste ulagali | Margin account |
Česta pitanja
Mogu li imati i gotovinski i margin račun? Da, kod različitih Brokera ili kao zasebne račune kod istog Brokera.
Mogu li prebaciti s gotovinskog na margin račun? Da. Većina Brokera omogućuje nadogradnju gotovinskog računa na margin tako da podnesete zahtjev i ispunite uvjet minimalnog iznosa od $2,000.
Plaćam li kamatu na margin ako ne posuđujem? Ne. Plaćate kamatu samo na iznos koji stvarno posudite. Imati margin račun ne košta ništa osim ako ne koristite margin.
Odakle krenuti
Početnici bi trebali otvoriti cash account i nadograditi na margin tek nakon što razumiju rizike. Pročitajte vodič za margin trgovanje i usporedbu margin stopa prije nego što napravite promjenu.