Ovo nije investicijski savjet. Informacije navedene u nastavku služe isključivo u obrazovne i informativne svrhe te ne predstavljaju preporuku za kupnju ili prodaju bilo kojeg financijskog proizvoda.
Platforme za trgovanje opcijama podskup su platformi za trgovanje dionicama koje su dizajnirane za specifične potrebe trgovca opcijama. Trgovac opcijama treba platformu koja podržava naloge s više nogu (vertikalni spreadovi, iron condors, butterflies, kalendarski spreadovi), koja u stvarnom vremenu prikazuje Grke (delta, gamma, theta, vega), koja pruža podatke o impliciranoj volatilnosti i opcijsku listu (options chain) s cijenama u stvarnom vremenu te koja nalog izvršava brzo i pouzdano.
Platforma koja je izvrsna za trgovanje dionicama može biti loša za trgovanje opcijama, jer platforma ne podržava značajke specifične za opcije. Trgovac opcijama trebao bi procijeniti platformu prema značajkama za opcije, a ne prema značajkama za dionice.
Osnovne značajke opcija
Opcijski lanac je najvažnija značajka. Lanac bi trebao prikazivati cijene call i put opcija za svaki strike i rok dospijeća, s bid, ask, last, volumenom i otvorenim interesom. Lanac bi se trebao ažurirati u realnom vremenu, a lanac bi trebao omogućiti trgovcu filtriranje po roku dospijeća, po rasponu strikeova i po moneynessu.
Greeks su druga najvažnija značajka. Platforma bi trebala prikazivati delta, gamma, theta i vega za svaku opciju, te bi se platforma trebala ažurirati s Greekovima u realnom vremenu kako se mijenja cijena dionice i vrijeme. Greeks su alati za razumijevanje rizičnog profila opcije, a trgovac koji ne vidi Greeks trguje “na slijepo”.
Unos naloga s više nogu (multi-leg) treća je najvažnija značajka. Platforma bi trebala omogućiti trgovcu izgradnju multi-leg naloga iz opcijskog lanca, kako bi se vidjela neto premija, maksimalni gubitak, maksimalna dobit i Greeks kombinirane pozicije. Platforma bi trebala izvršiti multi-leg nalog kao jednu transakciju, a ne kao niz pojedinačnih naloga.
Platforme za različite vrste trgovaca
Profesionalni trgovac opcijama koristi platformu poput ThinkorSwim (TD Ameritrade), Trader Workstation tvrtke Interactive Brokers ili TradeStation. Platforme nude cijeli options chain, Greeks u realnom vremenu, graditelj naloga za više nogu (multi-leg), analizu vjerojatnosti i podatke o volatilnosti. Platforme također nude API za automatizirano trgovanje opcijama.
Poluprofesionalni trgovac opcijama koristi platformu poput ETRADE's Power ETRADE, Fidelity's Active Trader Pro ili Schwab's StreetSmart Edge. Platforme nude osnovne značajke opcija (chain, Greeks, multi-leg nalozi), ali su značajke manje sofisticirane od onih na profesionalnim platformama.
Maloprodajni trgovac opcijama koristi web sučelje brokera ili mobilnu aplikaciju brokera. Platforme nude osnovne značajke opcija (chain, Greeks, nalozi za jednu nogu), a platforme možda ne podržavaju multi-leg naloge ili složene strategije. Maloprodajne platforme prikladne su za početnika koji kupuje single-leg pozive i put opcije.
Podaci koji su vam potrebni
Trgovac opcijama treba iste tržišne podatke kao i trgovac dionicama (Level 1 i Level 2 podaci za temeljnu dionicu), plus podatke o opcijama (lanac podataka i Grci). Podatke o opcijama pruža Options Clearing Corporation (OCC) u SAD-u i relevantna burza u drugim jurisdikcijama.
Podaci o opcijama skuplji su od podataka o dionicama. Maloprodajni trgovac u SAD-u plaća $10-$20 mjesečno za podatke o opcijama s američkih burzi, a cijena podataka je dodatak na cijenu podataka o dionicama i cijenu platforme. Ukupni trošak podataka za trgovca opcijama iznosi $50-$200 mjesečno.
Kvaliteta izvršenja
Kvaliteta izvršenja na platformi za opcije određena je usmjeravanjem (routing) i pouzdanošću platforme. Platforma bi trebala usmjeriti nalog za opcije na burzu s najboljom cijenom i najvećom likvidnošću, a platforma bi trebala izvršiti nalog u milisekundama. Platforma bi također trebala podržavati naloge specifične za opcije (limit na neto premiju, stop na neto premiju, trailing stop na neto premiju).
Pouzdanost je dostupnost platforme (uptime) i njezine performanse tijekom sesija s visokom volatilnošću. Platforma za opcije koja padne tijekom sastanka Feda ili tijekom objave rezultata (earnings) platforma je koja se ne može koristiti za svrhu za koju je trgovcu potrebna.
Česta pitanja o platformama za trgovanje opcijama
Trebam li račun s marginom za trgovanje opcijama? Račun s marginom potreban je za strategije s više nogu koje uključuju kratke opcije (spreads, iron condors, butterflies). Račun s gotovinom dovoljan je za kupnju opcija s jednom nogom.
Mogu li trgovati opcijama putem mobilne aplikacije? Većina mobilnih aplikacija nudi osnovne značajke za opcije (lista, Grci, nalozi za opcije s jednom nogom). Preporučuje se desktop platforma za složenije strategije.
Koja je najbolja platforma za početnike? Platforma s jednostavnim sučeljem, jasnim prikazom Grci i dobrim edukativnim sadržajem (thinkorswim, web sučelje Interactive Brokersa) najbolji je početak.
Povezani resursi
Odakle krenuti
Ako procjenjujete platforme za trgovanje opcijama, najkorisniji prvi korak je usporediti prikaz options chain, prikaz Greeks, graditelj naloga za više legova, trošak podataka i kvalitetu izvršenja. Naš broker comparison navodi trgovce opcijama i značajke platforme, koje zajedno pokazuju kako platforma izgleda prije nego što otvorite svoju prvu trgovinu opcijama.