Ovo nije investicijski savjet. Informacije navedene u nastavku služe isključivo u obrazovne i informativne svrhe te ne predstavljaju preporuku za kupnju ili prodaju bilo kojeg financijskog proizvoda.
Leveraged proizvodi nisu prikladni za sve ulagače, a prikladnost ovisi o iskustvu ulagača, njegovoj sklonosti riziku i financijskoj situaciji. Poluga koja može ostvariti dobit od 5 posto na poziciji 5:1 može proizvesti gubitak od 5 posto, a gubitak može biti veći od dobiti zbog spreada, provizije i troška financiranja. Ulagač bi trebao razumjeti kriterije prikladnosti prije otvaranja leveraged pozicije te razmotriti alternative ako kriteriji nisu ispunjeni.
Tko bi trebao razmotriti leverirane proizvode
Prva skupina su iskusni trgovci. Trgovac koji je izvršio stotine trgovina, koji razumije mehaniku leveridža i koji ima dosljedan rezultat može razmotriti leverirane proizvode. Iskustvo je potrebno jer leverirani proizvodi zahtijevaju brze odluke, a leverirani proizvodi zahtijevaju dobro razumijevanje marže i upravljanja rizikom.
Druga skupina su ulagači s visokom tolerancijom na rizik. Ulagač koji može podnijeti gubitak od 20 posto na jednoj poziciji bez panike i ulagač koji ima dug vremenski horizont može razmotriti leverirane proizvode. Visoka tolerancija na rizik potrebna je jer leverirani proizvodi mogu proizvesti velike gubitke, a leverirani proizvodi mogu proizvesti velike gubitke u kratkom razdoblju.
Treća skupina su ulagači s diverzificiranim portfeljem. Ulagač koji ima diverzificiran portfelj i ulagač koji si može priuštiti gubitak leverirane pozicije bez utjecaja na financijske ciljeve može razmotriti leverirane proizvode. Diverzifikacija je potrebna jer leverirani proizvodi dodaju rizik portfelju, a leverirani proizvodi ne bi trebali biti velik dio portfelja.
Tko bi trebao izbjegavati proizvode s polugom
Prva skupina su početnici. Početnik koji se još uvijek uči osnovama trgovanja i početnik koji još nije razvio dosljedan rezultat, trebao bi izbjegavati proizvode s polugom. Početnik bi trebao započeti s nepolugiranim proizvodima, a može prijeći na proizvode s polugom tek kada stekne iskustvo.
Druga skupina su ulagači s niskom tolerancijom na rizik. Ulagač koji ne može podnijeti gubitak od 10 posto i ulagač kojemu je novac potreban za određeni cilj u kratkom roku, trebao bi izbjegavati proizvode s polugom. Niska tolerancija na rizik nije kompatibilna s proizvodima s polugom, a niska tolerancija na rizik može dovesti do panične prodaje u pogrešno vrijeme.
Treća skupina su ulagači s koncentriranim portfeljem. Ulagač koji ima velik dio imovine u jednoj dionici ili sektoru i ulagač koji si ne može priuštiti gubitak pozicije s polugom, trebao bi izbjegavati proizvode s polugom. Koncentracija povećava rizik, a koncentracija u kombinaciji s polugom može biti katastrofalna.
Četvrta skupina su ulagači blizu umirovljenja. Proizvodi s polugom previše su rizični za portfelj koji treba ostvarivati prihod.
Procjena prikladnosti
Prvi kriterij je iskustvo. Investitor bi trebao imati najmanje jednu do dvije godine iskustva u trgovanju te bi trebao imati dosljedan rezultat. Iskustvo je preduvjet, a iskustvo je temelj upravljanja rizikom.
Drugi kriterij je tolerancija na rizik. Investitor bi trebao moći podnijeti gubitak od 20 posto do 30 posto na jednoj poziciji te se ne bi smio paničariti tijekom pada. Tolerancija na rizik osobna je karakteristika, a tolerancija na rizik može se procijeniti putem upitnika.
Treći kriterij je financijska situacija. Investitor bi trebao imati diverzificiran portfelj te bi trebao imati novčani pričuvni fond za pokrivanje margin callova. Financijska situacija temelj je upravljanja rizikom, a financijska situacija trebala bi biti stabilna prije nego što investitor razmotri leveraged products.
Četvrti kriterij je vremenski horizont. Investitor bi trebao imati dug vremenski horizont te mu novac ne bi trebao trebati za određeni cilj u kratkom roku. Vremenski horizont omogućuje investitoru da izdrži padove, a vremenski horizont smanjuje pritisak da se proda u pogrešno vrijeme.
Glavni rizici za neodgovarajuće ulagače
Prvi rizik je pojačanje gubitaka. Ulagač koji ne razumije polugu može izgubiti više od početnog depozita, a ulagač može izgubiti cijeli depozit u jednoj jedinoj transakciji. Pojačanje gubitaka glavni je rizik za leveraged proizvode, a pojačava se zbog spreada, provizije i troška financiranja.
Drugi rizik je poziv na marginu. Ulagač koji nema novčani pričuvni fond može biti prisiljen likvidirati poziciju u najgorem mogućem trenutku. Poziv na marginu može se dogoditi u bilo kojem trenutku.
Treći rizik je psihološki pritisak. Ulagač koji ne može podnijeti pritisak može donositi emocionalne odluke, a ulagač može prodati u pogrešno vrijeme.
Alternative za oprezne ulagače
Prva alternativa je kupnja dionica bez poluge. Ulagač koji želi sudjelovati na tržištu dionica može izravno kupiti dionice, a ulagač može s vremenom izgraditi diverzificirani portfelj. Kupnja bez poluge najsigurniji je način ulaganja, a kupnja bez poluge prikladna je za sve ulagače.
Druga alternativa je ETF. Ulagač koji želi diverzifikaciju može kupiti ETF, a ETF može biti široki tržišni ETF ili ETF za određeni sektor. ETF je jeftin način ulaganja, a ETF je prikladan za ulagače s manjim računom.
Treća alternativa je investicijski fond (uzajamni fond). Ulagač koji želi profesionalno upravljanje može ulagati u investicijski fond. Investicijski fond prikladan je za ulagače koji žele pristup bez uključenosti.
Česta pitanja o prikladnosti rizičnih proizvoda s polugom
Koje je minimalno iskustvo za proizvode s polugom? Minimalno iskustvo je jedna do dvije godine dosljednog trgovanja, a minimalno iskustvo uključuje evidenciju profitabilnih trgovina. Početnik ne bi trebao koristiti proizvode s polugom.
Mogu li koristiti proizvode s polugom s malim računom? Da, ali mali račun je osjetljiviji na margin call, a mali račun može biti potpuno izbrisan jednom jedinom trgovinom. Trgovac s malim računom trebao bi koristiti manju polugu i držati gotovinski pričuvni fond.
Koja je maksimalna poluga za maloprodajne klijente? U Europskoj uniji maksimalna poluga za maloprodajne klijente iznosi 1:30 na glavnim forex parovima i 1:5 na dionicama. Maksimalnu polugu postavlja regulator, a maksimalna poluga osmišljena je kako bi zaštitila maloprodajnog trgovca.
Povezani resursi
- Najbolji brokerski posrednici
- Recenzije brokera
- Naknade za trgovanje → usporedba kamatnih stopa za margin
Odakle krenuti
Ako razmatrate leverirane proizvode, najkorisniji prvi korak je procijeniti iskustvo, razinu tolerancije na rizik, financijsku situaciju i vremenski horizont. Naš usporednik brokera navodi brokere koji nude leverirane proizvode i dostupnu polugu, što zajedno pokazuje što broker nudi prije nego što postavite svoju prvu leveriranu trgovinu.