Ovo nije investicijski savjet. Informacije navedene u nastavku služe isključivo u obrazovne i informativne svrhe te ne predstavljaju preporuku za kupnju ili prodaju bilo kojeg financijskog proizvoda.
Naknade za proviziju nisu iste na svim platformama za trgovanje dionicama, a provizija može varirati od €0 kod brokerskog popusta do €50 po trgovini kod brokerske kuće s punom uslugom. Provizija je samo jedan dio ukupnog troška, a ukupni trošak uključuje spread, naknadu platforme, naknadu za neaktivnost i naknadu za konverziju valute. Trgovac koji razumije razlike može izbjeći brokere s najvišom provizijom, a trgovac koji uspoređuje ukupni trošak može pronaći brokera koji nudi najbolju vrijednost.
Što uzrokuje razlike u provizijama
Prvi pokretač je poslovni model. Diskontni broker se oslanja na obujam i uske spreadove, a diskontni broker nudi trgovanje bez provizije ili s niskom provizijom. Broker s punom uslugom se oslanja na proviziju i naknadu temeljenu na imovini, a broker s punom uslugom naplaćuje višu proviziju za objedinjenu uslugu. Poslovni model određuje razinu provizije, a trgovac bi trebao uskladiti brokera sa svojim stilom trgovanja.
Drugi pokretač je proizvod. Dionice se trguju uz nižu proviziju nego opcije ili futures, a provizija je naknada brokera za izvršenje trgovine. Opcije imaju proviziju po ugovoru uz osnovnu proviziju, a futures imaju proviziju po ugovoru plus naknadu burze. Trgovac koji trguje više proizvoda trebao bi usporediti proviziju za svaki proizvod.
Treći pokretač je obujam. Neki brokeri nude stupnjevitu proviziju na temelju mjesečnog obujma, a provizija se smanjuje kako obujam raste. Stupnjevita provizija nagrađuje aktivne trgovce, a stupnjevita provizija je poticaj da se trgovanje konsolidira kod jednog brokera.
Četvrti pokretač je vrsta računa. Neki brokeri nude nižu proviziju za premium račun, a niža provizija je poticaj za uplatu većeg iznosa. Premium račun može imati minimalno stanje, a trgovac bi trebao odvagnuti nižu proviziju u odnosu na minimalno stanje.
Tipični rasponi provizija
Za diskontnog brokera, trgovac plaća €0-€10 provizije po trgovini, a provizija se naplaćuje po izvršenju. Diskontni broker može naplatiti malu naknadu za opcije ili za futures, te može naplatiti naknadu za konverziju valute za trgovine u valuti koja nije osnovna.
Za brokera s punom uslugom, trgovac plaća €20-€50 provizije po trgovini, a provizija se naplaćuje po izvršenju. Broker s punom uslugom može naplatiti dodatnu naknadu za istraživanje ili savjet, te može naplatiti postotak imovine pod upravljanjem.
Za market makera, trgovac ne plaća proviziju (€0), a market maker zarađuje na spreadu. Spread je razlika između ponude (bid) i potražnje (ask), a spread je naknada brokera za izvršenje trgovine. Spread je širi na nelikvidnim dionicama, a spread je skriveni trošak trgovanja s market makerom.
Kako usporediti proviziju
Prvi korak je identificirati proizvode kojima trgovac želi trgovati. Trgovac treba navesti proizvode i usporediti proviziju za svaki proizvod. Trgovac bi također trebao uzeti u obzir volumen, jer volumen utječe na razvrstanu (tiered) proviziju.
Drugi korak je izračunati ukupni trošak po trgovini. Ukupni trošak uključuje proviziju, spread, naknadu platforme, naknadu za neaktivnost i naknadu za konverziju valute. Trgovac treba podijeliti ukupni trošak s brojem trgovina kako bi dobio trošak po trgovini te usporediti trošak po trgovini među tri do pet Brokera.
Treći korak je potražiti skrivene naknade. Neki Brokeri naplaćuju naknadu za podatke, a neki Brokeri naplaćuju naknadu za API. Trgovac treba pažljivo pročitati cjenik naknada i upitati Brokera za svaku naknadu koja nije navedena u cjeniku.
Česta pitanja o naknadama za proviziju
Jesu li brokeri bez provizije doista besplatni? Ne. Broker ostvaruje prihod iz razlike u cijeni (spread), plaćanja za tok naloga ili naknade za konverziju valute. Trgovac brokeru plaća neizravno, a trgovac bi trebao sagledati ukupni trošak, a ne samo proviziju.
Mogu li pregovarati o proviziji? Da, kod nekih brokera. Trgovac koji ima velik račun ili visoku razinu trgovanja može pregovarati o proviziji i naknadi platforme. Trgovac bi trebao zatražiti popust od brokera i usporediti popust s naknadama kod drugih brokera.
Koja je tipična provizija za opcije? Tipična provizija iznosi €0.50-€1.00 po ugovoru, plus osnovna provizija po trgovini. Provizija po ugovoru naknada je brokera za izvršavanje trgovine opcijama, a provizija po ugovoru dodatna je osnovnoj proviziji.
Povezani resursi
- Naknade posredovanja
- Naknade posredovanja → Objašnjene skrivene naknade
- Najbolji brokerski posrednici za dionice
Odakle krenuti
Ako uspoređujete provizije, najkorisniji prvi korak je izračunati ukupni trošak po trgovini za reprezentativan obrazac trgovanja te usporediti ukupni trošak između tri do pet Brokera. Naš usporednik Brokera navodi Broker-e i njihove rasporede provizija, koji zajedno pokazuju što Broker naplaćuje prije nego što otvorite račun.