Ovo nije investicijski savjet. Informacije navedene u nastavku služe isključivo u obrazovne i informativne svrhe te ne predstavljaju preporuku za kupnju ili prodaju bilo kojeg financijskog proizvoda.
Trailing stop je nalog za stop-loss koji prati cijenu dok se trgovina kreće u povoljnom smjeru. Nalog se postavlja na odabranu udaljenost od ulazne cijene, a zatim se nalog pomiče (ratchet) u smjeru trgovine za fiksni iznos ili postotak. Nalog se nikada ne pomiče unatrag, zbog čega zaključava dobit dok je pozicija otvorena.
Što je trailing stop
Trailing stop je nalog za stop-loss koji se pomiče s cijenom, u smjeru trgovine, za fiksni iznos ili postotak. Nalog počinje na odabranoj udaljenosti od ulaska, a kako se cijena kreće u povoljnom smjeru, nalog ga prati. Nalog se nikada ne pomiče unatrag, pa trailing stop zaključava dobit kada se cijena pomaknula u korist trgovca.
Nalog je koristan kada trgovac želi jahati trend bez postavljanja fiksnog cilja. Trgovac odabire udaljenost trail-a, a broker se brine za pomicanje stopa. Pozicija ostaje otvorena sve dok se cijena kreće u povoljnom smjeru, a pozicija se zatvara kada se cijena preokrene za udaljenost trail-a.
Trailing stopovi fiksnog iznosa vs postotka
Dva glavna tipa su trailing stopovi fiksnog iznosa i trailing stopovi u postotku. Trailing stop fiksnog iznosa koristi udaljenost u dolarima ili bodovima, poput 2 dolara po dionici za američku dionicu. Trailing stop u postotku koristi postotak trenutne cijene, poput 5 posto.
Odabir ovisi o preferencijama trgovca i volatilnosti dionice. Dionica s visokom volatilnošću zahtijeva širi trailing stop kako bi se izbjeglo da bude zaustavljena zbog dnevne buke, a dionica s niskom volatilnošću može koristiti uži trailing stop. Trailing stop u postotku automatski se širi kako cijena raste i steže kako cijena pada, prilagođavajući trailing stop režimu volatilnosti.
Postavljanje korak po korak
Prvi korak je otvaranje naloga za unos na platformi. Trgovac u padajućem izborniku odabire vrstu naloga “trailing stop”. Platforma zatim traži udaljenost trail-a, koja je okidač da se stop nalog prati kretanje cijene.
Sljedeći korak je odabir jedinice za trail. Platforma nudi udaljenost u bodovima, u dolarima ili u postotku, ovisno o Brokeru. Trgovac unosi vrijednost, a platforma izračunava početnu razinu stopa na temelju ulazne cijene.
Treći korak je postavljanje time in force (vrijeme važenja). Day nalozi istječu na kraju dana, a good-till-cancelled nalozi ostaju aktivni dok se pozicija ne zaustavi (stop out) ili dok ih trgovac ne otkaže. Odabir ovisi o horizontu trgovanja.
Gdje je nalog podržan
Nalog je standardan na većini maloprodajnih platformi. MetaTrader 4 i 5 podržavaju trailing stopove na svakoj poziciji, a trgovac može postaviti trail na fiksni broj bodova. TradingView, TradeStation, Interactive Brokers' Trader Workstation i vlasničke platforme od brokerskih kuća s popustom podržavaju trailing stopove i s fiksnim iznosom i s postotnim trailom.
Nalog nije uvijek dostupan u mobilnim aplikacijama. Razlog je to što se trail izračunava na poslužitelju, a mobilna aplikacija možda nema omogućenu tu značajku. Trgovci koji žele nalog na mobitelu trebali bi provjeriti dokumentaciju mobilne aplikacije brokera ili postaviti nalog na desktop platformi.
Uobicajene pogreske
Cesta pogreska je postaviti trailing previse tijesno, sto dovodi do toga da se pozicija zaustavi zbog dnevne buke. Trailing bi trebao biti siri od prosjecnog dnevnog raspona dionice, a trgovac bi trebao provjeriti 14-dnevni prosjecni raspon stvarne volatilnosti (ATR) prije postavljanja naloga.
Druga pogreska je pretpostaviti da se trailing stop pomice u oba smjera. Trailing stop se pomice samo u povoljnom smjeru, a nalog se nikad ne vraca unatrag. Trgovac ne bi trebao ocekivati da ce se stop prosiriti kada se cijena preokrene.
Treca pogreska je postaviti trailing na dionicu koja je upravo imala gap, jer gap pomice stop za isti postotak, a nova razina stopa mozda se ne uklapa u toleranciju rizika trgovca. Trgovac bi trebao resetirati stop nakon gapa ili izbjegavati trailing stop na dionicama za koje je poznato da prave gapove.
Česta pitanja o trailing stopovima
Je li trailing stop isto što i stop-loss? Ne. Stop-loss je fiksni nalog, a trailing stop je pomični nalog. Trailing stop započinje na fiksnoj razini i prati cijenu, a stop-loss ostaje na istoj razini.
Mogu li koristiti trailing stop na short pozicijama? Da. Kod short pozicije trailing stop se pomiče prema dolje kako cijena pada, a stop se aktivira kada cijena poraste za udaljenost traila. Ponašanje je zrcalno u odnosu na long poziciju.
Koja je razlika između trailing stopa i trailing stop limit naloga? Trailing stop aktivira tržišni nalog kada cijena dosegne razinu stopa. Trailing stop limit aktivira limit nalog, a limit nalog se možda neće izvršiti ako cijena prijeđe limit. Trailing stop vjerojatnije će se izvršiti, a trailing stop limit daje trgovcu više kontrole nad cijenom izvršenja.
Povezani resursi
Odakle početi
Ako procjenjujete trailing stopove, najkorisniji prvi korak je odabrati dionicu s jasnim trendom, postaviti trail na jedan do dva puta 14-dnevni prosječni stvarni raspon (average true range) i pratiti poziciju jedan do dva tjedna kako biste vidjeli kako se nalog ponaša. Naš broker comparison navodi Broker-e koji podržavaju trailing stopove i opcije traila, što zajedno pokazuje kako platforma izgleda prije nego što postavite prvi trailing stop na živoj poziciji.