Ovo nije investicijski savjet. Informacije navedene u nastavku služe isključivo u obrazovne i informativne svrhe te ne predstavljaju preporuku za kupnju ili prodaju bilo kojeg financijskog proizvoda.
Trgovanje košaricama je istovremeno izvršavanje grupe naloga za dionice kao jedne trgovačke radnje. Košarica može uključivati naloge za kupnju, naloge za prodaju ili kombinaciju oboje, a platforma izvršava naloge po najboljoj dostupnoj cijeni. Slučaj upotrebe najčešći je među upraviteljima portfelja, ETF trgovcima i trgovcima koji koriste sustavne strategije.
Nisu sve trgovačke platforme podržavaju trgovanje košaricama, a one koje ga podržavaju to čine na različite načine. Neke platforme imaju namjensko sučelje za trgovanje košaricama, neke ga podržavaju samo putem API-ja, a neke ga nude samo za račune iznad određene veličine ili razine naknada.
Što je zapravo trgovanje košaricama
Nalog za košaricu je nalog koji se sastoji od više naloga za dionice koje platforma izvršava kao jednu cjelinu. Košarica se može definirati od strane trgovca prije otvaranja tržišta, a platforma izvršava trgovine kada se tržište otvori (za tržišni nalog) ili u vremenu koje je trgovac naveo (za limitirani nalog).
Prednost trgovanja košaricama u odnosu na postavljanje svakog naloga pojedinačno su brzina i dosljednost. Trgovac može definirati košaricu od 20 dionica, 30 dionica ili 50 dionica, a platforma izvršava sve njih u roku od nekoliko sekundi. Izvršavanje košarice dosljednije je nego postavljanje svakog naloga pojedinačno, a ta dosljednost je važna za trgovca koji provodi sustavno rebalansiranje ili strategiju koja zahtijeva istovetan ulazak.
Nedostatak je da izvršavanje košarice može proizvesti prosječnu cijenu koja se razlikuje od cijene pojedinačnih naloga, jer platforma izvršava košaricu u nizu i cijena se može promijeniti tijekom izvršavanja. Razlika je obično mala za standardnu košaricu, a veća za košaricu dionica s visokom volatilnošću.
Koje platforme podrzavaju trgovanje korpama (basket trading)
Vecina profesionalnih platformi podrzava trgovanje korpama. U tu kategoriju spadaju Interactive Brokers (s njegovim suceljem za trgovanje korpama i IB API-jem), TradeStation, NinjaTrader, Tradovate i neki od vecih diskontnih brokera (Schwab's StreetSmart Edge, Fidelity's Active Trader Pro i ETRADE's Power ETRADE). Platforme obicno zahtijevaju aktivan racun za trgovanje ili visi minimalni depozit kako bi se pristupilo sucelju za korpe.
Maloprodajne (retail) platforme (mobilno orijentirani diskontni brokeri s nulom provizije) obicno ne podrzavaju trgovanje korpama. Platforme su dizajnirane za povremene trgovce koji postavljaju manji broj naloga, a sucelje za korpe nije prioritet za korisnicku bazu platforme. Trgovac kojem je potrebno trgovanje korpama na maloprodajnoj platformi obicno mora koristiti API platforme.
Platforme koje podrzavaju trgovanje korpama takoder podrzavaju cijeli raspon tipova naloga (market, limit, stop, trailing stop), a trgovac moze definirati korpu tako da odredi tip naloga i velicinu za svaku dionicu.
Povezani pojam: košarice dionica u razlomcima
Neke platforme podržavaju košarice dionica u razlomcima, koje omogućuju trgovcu da dodijeli iznos u dolarima svakoj dionici u košarici umjesto da navodi broj dionica. Platforma iznos u dolarima pretvara u razlomljeni broj dionica po izvršnoj cijeni, a trgovac na kraju dobiva portfelj koji je ponderiran dodjelom u dolarima, a ne brojem dionica.
Košarice dionica u razlomcima najkorisnije su za trgovce koji žele provesti sustavnu strategiju (reinvestiranje dividendi, alokacija po sektorima, risk-parity) ili za trgovce koji imaju mali račun i žele kupiti diverzificirani portfelj dionica. Platforme koje podržavaju košarice dionica u razlomcima uključuju Robinhood, M1 Finance i Fidelityjev program za razlomne dionice.
Trošak trgovanja košaricama
Trošak trgovanja košaricama je zbroj provizija na pojedinačne naloge u košarici, plus svaka premija koju platforma naplaćuje za funkcionalnost košarice. Većina platformi naplaćuje standardnu proviziju po nalogu, a košarica ne smanjuje trošak po trgovini. Košarica od 20 dionica s provizijom od $5 po trgovini košta $100 u provizijama, a trošak je isti bez obzira na to jesu li trgovine zadane pojedinačno ili putem mehanizma košarice.
Trošak je također funkcija raspona (spread) na svakoj dionici. Košarica od 20 likvidnih dionica (komponente S&P 500) ima uzak spread na svakoj dionici, pa je trošak izvršenja mali. Košarica od 20 nelikvidnih dionica (small caps, micro caps) ima širi spread na svakoj dionici, pa je trošak izvršenja veći. Trgovac bi trebao uzeti u obzir spread, a ne samo proviziju, pri procjeni troška trgovine košaricom.
Česta pitanja o trgovanju košaricama
Je li trgovanje košaricama isto što i trgovanje ETF-ovima? Ne. ETF je proizvod koji prati košaricu dionica; trgovac kupuje jednu dionicu ETF-a i dobiva izloženost toj košarici. Trgovanje košaricama znači kupnju pojedinačnih dionica iz košarice kao zasebnih naloga. ETF je jeftiniji za jednokratnu kupnju; trgovanje košaricama je jeftinije za rebalansiranje kada trgovac već posjeduje neke pozicije.
Mogu li stvoriti košaricu dionica na temelju teme? Da, većina platformi za trgovanje košaricama omogućuje trgovcu da definira prilagođenu košaricu na temelju bilo koje teme (zelena energija, AI, dionice povezane s kriptom, dividendni aristokrati). Trgovac odabire dionice, definira ponder i platforma izvršava košaricu.
Kolika je minimalna veličina košarice? Minimalna veličina ovisi o platformi. Neke platforme zahtijevaju najmanje 5 dionica, neke 10, a neke nemaju minimalni uvjet. Trgovac bi trebao provjeriti pravila platforme za trgovanje košaricama prije izrade košarice.
Povezani resursi
Odakle krenuti
Ako razmatrate trgovanje košaricama dionica, najkorisniji prvi korak je provjeriti podržava li vaš Broker naloge za košarice, minimalnu veličinu računa za sučelje za košarice i cjenik provizija. Naš usporednik brokera navodi dostupne vrste naloga i značajke platforme kod svakog brokera, što vam zajedno pokazuje kakva je mogućnost trgovanja košaricama prije nego što organizirate svoj portfelj.