Ovo nije investicijski savjet. Informacije navedene u nastavku služe isključivo u obrazovne i informativne svrhe te ne predstavljaju preporuku za kupnju ili prodaju bilo kojeg financijskog proizvoda.
Digital 100s su kategorija derivata koji isplaćuje fiksni iznos ako je ispunjen definirani uvjet, a isplaćuje nulu ako nije (na primjer, „S&P 500 zatvara iznad 5.000”). Proizvod je sličan po strukturi binarnoj opciji te se prodaje maloprodajnim trgovcima za kratkoročne stavove o dionici, indeksu, robnoj vrsti ili valutnom paru. Platforme koje ih nude obično su regulirane od strane male offshore nadležnosti, a regulatorna zaštita je tanka.
Što zapravo znači Digital 100
Digital 100 je ugovor s Brokerom koji isplaćuje fiksni iznos (obično $100) ako je ispunjen neki uvjet, a isplaćuje nula ako uvjet nije ispunjen. Trgovac plaća premiju za ugovor, a premija je maksimalni gubitak na poziciji. Potencijalna dobit je fiksna isplata umanjena za premiju, a potencijalni gubitak je premija.
Digital 100 na dionici može biti strukturiran kao: „Hoće li AAPL zatvoriti iznad $200 u 4pm ET danas?” Ako je uvjet ispunjen, trgovac dobiva fiksnu isplatu. Ako uvjet nije ispunjen, trgovac dobiva nula i gubi premiju. Struktura je identična binarnoj opciji, a proizvod se u većini jurisdikcija regulira kao binarna opcija.
Trgovac koji kupuje Digital 100 zauzima stav o pitanju „da ili ne”, a ne stav o veličini kretanja cijene. Trgovac koji je u pravu o smjeru, ali pogriješi u vremenu, gubi premiju, jer uvjet nije bio ispunjen. Struktura je u osnovi drugačija od trgovanja dionicama, a ta razlika je važna za strategiju trgovca i rizik trgovca.
Kako platforme rade
Digital 100 platforme obično vode brokeri koji su regulirani samo od strane male offshore nadležnosti (CySEC, ASIC, IFSC ili slično). Platforma nudi niz temeljnih instrumenata (dionice, indeksi, forex, robu), niz rokova dospijeća (intraday, dnevno, tjedno) i niz udarnih cijena. Trgovac odabire temeljni instrument, rok dospijeća, udarnu cijenu i smjer (iznad ili ispod), a platforma određuje cijenu ugovora.
Cijena je postavljena od strane platforme, a cijene platforme nisu transparentne. Platforma može prilagoditi udarnu cijenu, isplatu i premiju kako bi upravljala vlastitim rizikom, te može odbiti preuzeti drugu stranu trgovine po traženoj cijeni. Trgovac koji trguje na platformi trguje protiv platforme, a platforma ima informacijsku prednost.
Platforma obično nudi bonuse, promocije i trgovačke signale kako bi privukla maloprodajne trgovce, a marketing platforme naglašava jednostavnost proizvoda i mogućnost visoke zarade. U marketingu se ne naglašava visoka vjerojatnost gubitka, nedostatak transparentnosti cijena niti slaba regulatorna zaštita.
Rizici Digital 100s
Prvi rizik je binarni ishod. Trgovac koji je u pravu o smjeru, ali pogriješi u vremenu gubi premiju, a gubitak je 100% pozicije. Trgovac koji je u pravu o vremenu, ali pogriješi u smjeru također gubi premiju, a gubitak je 100% pozicije. Jedini način da se pobijedi je biti u pravu i o smjeru i o vremenu, a vjerojatnost da se bude u pravu o oba je obično ispod 50%.
Drugi rizik je određivanje cijena. Platforma postavlja strike cijenu i premiju, a platforma može prilagoditi cijene kako bi pogodovala platformi. Trgovac koji kupuje ugovor plaća premiju koja je viša od fer vrijednosti, a platforma prikuplja razliku. Očekivani povrat trgovca na svaki ugovor je negativan, a negativni očekivani povrat je profit platforme.
Treći rizik je regulatorna zaštita. Platforme su obično regulirane samo od strane male offshore nadležnosti, a zaštita u slučaju neuspjeha platforme je ograničena. Trgovac koji drži velik račun na Digital 100 platformi izložen je kreditnom riziku platforme, a kreditni rizik je stvaran.
Četvrti rizik je potencijal ovisnosti. Binarni ishod, kratko istečenje i jednostavno pitanje da ili ne čine Digital 100s psihološki privlačnima, a trgovac se može naći u situaciji da dnevno postavlja mnogo trgovina u potrazi za brzim dobitkom. Složeno gomilanje malih gubitaka stvaran je trošak, a trgovac može izgubiti račun u nekoliko dana aktivnog trgovanja.
Legitimne upotrebe Digital 100s
Iskren odgovor je da postoji vrlo malo legitimnih upotreba za Digital 100s za tipičnog maloprodajnog trgovca dionicama. Proizvod je strukturno sličan binarnoj opciji, a proizvod je najbolje prilagođen trgovcima koji imaju specifičan stav o pitanju na koje se može odgovoriti s da ili ne te koji su spremni prihvatiti visoku vjerojatnost gubitka. Proizvod nije zamjena za trgovinu dionicama, niti je zamjena za poziciju s hedgeom.
Trgovac koji želi zauzeti kratkoročni pogled na dionicu bolje će proći s uobičajenom trgovinom dionicama, uz stop loss i cilj. Uobičajena trgovina dionicama ima definirani rizik i definiranu nagradu te je trgovina transparentnija od Digital 100. Trgovac koji želi hedgeati portfelj bolje će proći s put opcijom, s definiranim premijom i definiranim isplatom.
Kako procijeniti Digital 100 platformu
Iskren odgovor je razmotriti je li platforma uopce potrebna. Trgovac koji ima pristup redovnom brokerskom racunu za trgovanje dionicama ima pristup svim instrumentima koji su mu potrebni, i trgovcu ne treba Digital 100 platforma da bi zauzeo stav o dionici. Platforma je marketinski omotac oko proizvoda visokog rizika, a omotac je dizajniran da proizvod izgleda jednostavnije i privlacnije nego sto jest.
Ako trgovac ipak odluči koristiti Digital 100 platformu, trebao bi provjeriti regulator, cijene platforme i politiku povlacenja sredstava. Regulator bi trebao biti jurisdikcija razine jedan (FCA, BaFin, ASIC), a cijene bi trebale biti transparentne. Politika povlacenja trebala bi biti jasna, a trgovac bi trebao testirati povlacenje manjim iznosom prije nego sto se odluci na veci saldo.
Povezani resursi
Odakle krenuti
Ako procjenjujete platforme za trgovanje, naš usporednik brokera navodi regulatora brokera, pokrivenost imovine i cjenik naknada. Usporedba je usmjerena na redovne brokerske račune za trgovanje dionicama, što je pravi početak za većinu trgovaca dionicama.