Ovo nije investicijski savjet. Informacije navedene u nastavku služe isključivo u obrazovne i informativne svrhe te ne predstavljaju preporuku za kupnju ili prodaju bilo kojeg financijskog proizvoda.
Naknade za trgovanje opcijama najpromjenjiviji su trošak među glavnim brokerima. Dok su provizije za dionice i ETF-ove $0 svugdje, naknade za opcije po ugovoru kreću se od $0 do $0.65 — razlika od $780 godišnje za trgovca koji izvršava 100 ugovora mjesečno. Dodatni troškovi poput naknada za izvršenje i dodjelu, naknada za indeksne opcije i naknada za podatke platforme također se razlikuju.
Usporedba naknada po ugovoru
| Broker | Naknada po ugovoru | Popust za volumen | Naknada za izvršenje/dodjelu | Opcije na indekse |
|---|---|---|---|---|
| Robinhood | $0 | N/A | $0 | Nije dostupno |
| Webull | $0 | N/A | $0 | Nije dostupno |
| Interactive Brokers | $0.65 | Da ($0.25 pri velikom volumenu) | $0 | Ovisi o burzi |
| Charles Schwab | $0.65 | Pregovarački | $0 | Dodaj $0.65/ugovor |
| E*TRADE | $0.65 | $0.50 (30+ transakcija/kvartal) | $0 | Ovisi |
| Fidelity | $0.65 | Pregovarački | $0 | Ovisi |
| Vanguard | $0.65 | Da ($0.25 pri velikom volumenu) | $0 | Ovisi |
| Merrill Edge | $0.65 | Da (Preferred Rewards) | $0 | Ovisi |
Godišnja usporedba troškova
| Mjesečni obujam ugovora | $0/ugovor | $0.50/ugovor | $0.65/ugovor | Godišnja razlika |
|---|---|---|---|---|
| 10 ugovora/mjesec | $0 | $60 | $78 | $78 |
| 50 ugovora/mjesec | $0 | $300 | $390 | $390 |
| 100 ugovora/mjesec | $0 | $600 | $780 | $780 |
| 500 ugovora/mjesec | $0 | $3,000 | $3,900 | $3,900 |
| 1,000 ugovora/mjesec | $0 | $6,000 | $7,800 | $7,800 |
Za trgovce koji izvršavaju manje od 10 ugovora mjesečno, razlika u naknadi je zanemariva. Za trgovce koji izvršavaju stotine ugovora, razlika između $0 i $0.65 po ugovoru je značajna.
Ostali troškovi za opcije
Naknade za izvršenje i dodjelu: Većina brokera više ne naplaćuje naknade za izvršenje ili dodjelu opcija. To je povijesno bila naknada od 5 do 25 USD kod mnogih brokera, ali je u velikoj mjeri ukinuta.
Naknade za indeksne opcije: Indeksne opcije (SPX, NDX, RUT, VIX) često imaju dodatne naknade po ugovoru iznad standardne stope za opcije na dionice/ETF-ove. One se razlikuju ovisno o brokeru i burzi. IBKR naplaćuje različite stope ovisno o burzi. Schwab dodaje 0,65 USD po ugovoru.
Regulatorne naknade: Svi brokeri prosljeđuju male SEC i burzovne naknade na transakcije opcijama — tipično nekoliko centi po ugovoru. To nije prihod brokera; to su regulatorni troškovi.
Troškovi marže za opcije: Prodaja opcija zahtijeva maržu ili gotovinski kolateral. Maržna stopa (ako se zadužuje) ili oportunitetni trošak vezanog novca stvarni je trošak trgovanja opcijama koji se ne pojavljuje kao zasebna stavka.
Najčešća pitanja
Kako brokeri s $0 po ugovoru zarađuju na opcijama? Kroz plaćanje za tok naloga (PFOF). Tržišni proizvođači plaćaju za pravo izvršavanja naloga za opcije, a PFOF uplata zamjenjuje izričitu naknadu po ugovoru. Trošak za trgovca ugrađen je u izvršnu cijenu umjesto da se prikazuje kao zasebna naknada.
Trebam li odabrati broker s $0 po ugovoru zbog troškova? Ako trgujete više od 50 ugovora mjesečno, razlika u troškovima je značajna. Za niže količine, kvaliteta platforme i alati mogu biti važniji od razlike od $30-$60 godišnje u naknadama za opcije.
Trebam li plaćati za podatke o opcijama? Podaci o opcijama u realnom vremenu često zahtijevaju pretplatu ($5-$15/mjesec) ili minimalan broj transakcija kako bi se naknada ukinula. Odgođeni podaci (15-20 minuta) besplatni su kod većine brokera.
Što je s naknadama za strategije s više nogu? Većina brokera naplaćuje po ugovoru, po svakoj nozi. Iron condor (4 noge, svaka po 1 ugovor) košta 4 × naknadu po ugovoru. Pri $0.65/ugovoru to je $2.60 po iron condor. Pri $0, to je besplatno.
Gdje započeti
Izračunajte svoj mjesečni obujam opcija i usporedite troškove pomoću tablice iznad. Pročitajte naš vodič najbolji Brokeri za trgovanje opcijama za usporedbe platformi i alata. Pogledajte naše recenzije Brokera za cjelovitu analizu Brokera.
Trgovanje opcijama uključuje značajan rizik i nije prikladno za sve ulagače. Možete izgubiti više od svog početnog ulaganja. Ova stranica sadrži partnerske poveznice.