Ovo nije investicijski savjet. Informacije navedene u nastavku služe isključivo u obrazovne i informativne svrhe te ne predstavljaju preporuku za kupnju ili prodaju bilo kojeg financijskog proizvoda.
Prava kripto burza za vas ovisi o tome što trgujete, koliko trgujete i gdje se nalazite. Burza koja je izvrsna za dugoročnog ulagača koji drži samo Bitcoin može biti pogrešna za trgovca koji želi 50 altcoina s visokom polugom. Burza koja je izvrsna za trgovca sa sjedištem u SAD-u može biti pogrešna za trgovca u EU, jer se regulatorni okvir i dostupni proizvodi razlikuju.
Pristup je prvo definirati svoj profil, zatim pronaći burze koje služe tom profilu, a potom usporediti burze prema kriterijima koji su važni za vaš konkretan slučaj uporabe.
Kriteriji koji su bitni
Prvi kriterij je raspon kovanica. Burza mora nuditi kovanice kojima želite trgovati. Trgovac koji želi samo Bitcoin i Ethereum može koristiti gotovo svaku burzu. Trgovac koji želi određeni altcoin (Solana, Polkadot, Chainlink, Avalanche) mora koristiti burzu koja taj coin uvrštava. Manje burze navode više altcoina, a veće burze navode najlikvidnije.
Drugi kriterij je likvidnost. Likvidnost određuje koliko je lako kupiti ili prodati coin bez pomicanja cijene. Burza s visokom likvidnošću ima uske spreadove i brzu izvršbu. Burza s niskom likvidnošću ima široke spreadove i sporu izvršbu. Likvidnost je najrelevantnija za aktivne trgovce i za trgovce koji trguju velikim pozicijama.
Treći kriterij je struktura naknada. Burza naplaćuje trgovačku naknadu (obično 0,1-0,5% po trgovini, uz smanjenje za trgovce s velikim volumenom) te može naplatiti naknadu za povlačenje i naknadu za depozit. Struktura naknada određuje ukupni trošak trgovačke aktivnosti, a struktura naknada najvažniji je kriterij za čestog trgovca.
Četvrti kriterij je regulacija. Burza je regulirana u nekim jurisdikcijama (SAD, UK, EU, Japan, Singapur), a u drugima nije. Regulirana burza pruža zaštitu klijenata, rješavanje sporova i regulatorni nadzor. Neregulirana burza ne pruža takve zaštite.
Vrste burzi
Vrste burzi se protežu od potpuno reguliranih do potpuno nereguliranih. Regulirane burze su one koje posluju u SAD-u (Coinbase, Kraken, Gemini), u Ujedinjenom Kraljevstvu (Coinbase, Kraken, Binance UK), u EU (Bitstamp, Kraken, Coinbase), u Japanu (Bitflyer, Coincheck, Liquid) i u Singapuru (Coinbase, Crypto.com). Regulirane burze su najsigurnije, a istovremeno su i najograničenije u pogledu raspona dostupnih kovanica i poluge.
Neregulirane burze su one koje posluju iz manjih jurisdikcija bez zahtjeva za KYC ili AML (neke Binance entitete, KuCoin, OKX, Bybit, MEXC, Gate.io). Neregulirane burze nude više kovanica, veću polugu i niže naknade, ali su i najrizičnije, jer burza može nestati s sredstvima, stabilnost burze nije zajamčena i poslovanje burze može biti nezakonito u jurisdikciji trgovca.
Usporedba naknada
Naknada za trgovanje na reguliranoj burzi iznosi 0,1-0,6% po trgovini (Coinbase: 0,6% za standardne trgovine, 0,2-0,4% za limitirane naloge; Kraken: 0,16-0,26% po trgovini; Gemini: 0,25-0,35% po trgovini). Naknada je viša nego na nereguliranoj burzi (Binance: 0,075-0,1% po trgovini; Bybit: 0,055-0,075% po trgovini; KuCoin: 0,08-0,1% po trgovini). Razlika u naknadama se kumulira kroz mnogo trgovina.
Trgovac koji napravi 100 trgovina godišnje, uz prosječnu veličinu od €1.000, plaća €200-€600 naknada na reguliranoj burzi i €55-€100 na nereguliranoj burzi. Razlika u naknadama iznosi €100-€500 godišnje, što je značajno za mali račun, a manje značajno za veliki račun.
Usporedba poluge
Poluga dostupna na kripto burzi je veća na nereguliranim burzama. Regulirana burza u SAD-u nudi 2-3× polugu za spot pozicije (putem margin kredita). Neregulirana burza nudi 10-100× polugu za futures pozicije. Poluga je funkcija regulatornog okvira, a visoka poluga dostupna je samo na nereguliranim burzama.
Trgovac koji želi koristiti polugu trebao bi usporediti stopu marže, stopu financiranja i politiku likvidacije. Neregulirane burze naplaćuju stopu financiranja za držanje pozicije s polugom (obično 0.01-0.05% po razdoblju od 8 sati), a ta stopa je stvarni trošak za poziciju koja se drži dulje od nekoliko dana.
Česta pitanja o odabiru burze
Koja je najbolja burza za početnike? Regulirana burza s jednostavnim sučeljem (Coinbase, Kraken, Gemini) najbolja je početna točka. Niže naknade neregulirane burze nisu vrijedne rizika skrbništva za početnika.
Trebam li KYC da bih koristio burzu? Većina reguliranih burzi zahtijeva KYC (provjeru identiteta) prije trgovanja. Neke neregulirane burze omogućuju trgovanje bez KYC-a, ali su limiti za isplate obično niži.
Mogu li koristiti više burzi? Da, mnogi trgovci koriste više burzi za različite svrhe: reguliranu burzu za veće pozicije i depozite u fiat valuti te nereguliranu burzu za altcoine i leverage.
Povezani resursi
Odakle krenuti
Ako procjenjujete kripto burze, najkorisniji prvi korak je definirati svoj profil (koje kovanice želite, koliku polugu trebate, svoju jurisdikciju, svoj obujam) i pronaći burze koje odgovaraju tom profilu. Naš broker comparison navodi brokerе koji nude trgovanje kriptovalutama i dostupne proizvode, što vam zajedno govori kako burza izgleda prije nego što uplatite sredstva na račun.