Ovo nije investicijski savjet. Informacije navedene u nastavku služe isključivo u obrazovne i informativne svrhe te ne predstavljaju preporuku za kupnju ili prodaju bilo kojeg financijskog proizvoda.
Puna usluga brokerstva je broker koji objedinjuje izvršenje trgovanja s istraživanjem, savjetima i osobnom uslugom na jednom mjestu. Brokerstvo zapošljava analitičare, savjetnike i voditelje odnosa, a brokerstvo naplaćuje višu proviziju za objedinjenu uslugu. Ovaj je model pod pritiskom diskontnih brokera, robo-savjetnika i online platformi, ali je model i dalje relevantan za trgovce koji žele smjernice i osobni odnos.
Glavne prednosti
Prva prednost je istraživanje. Broker s punom uslugom objavljuje analitička izvješća za tisuće dionica, a izvješća uključuju financijske modele, procjenu, ocjenu i ciljnu cijenu. Istraživanje je dostupno svim klijentima, a često je opsežnije od onoga što je dostupno kod discount brokera.
Druga prednost je savjetovanje. Broker s punom uslugom dodjeljuje klijentu savjetnika, a savjetnik pomaže klijentu pri odlukama o trgovanju, raspodjeli imovine i rebalansiranju portfelja. Savjetnik poznaje ciljeve klijenta, njegovu sklonost riziku i poreznu situaciju, te savjet prilagođava klijentu.
Treća prednost je osobna usluga. Broker s punom uslugom nudi voditelja odnosa koji je dostupan telefonom, e-poštom ili osobno. Voditelj odnosa pomaže klijentu pri otvaranju računa, pri uplati sredstava, pri isplatama i pri bilo kojem problemu koji se pojavi.
Četvrta prednost je asortiman proizvoda. Broker s punom uslugom nudi širok raspon proizvoda, uključujući dionice, obveznice, opcije, futures, investicijske fondove, ETF-ove i alternativna ulaganja. Broker može poslužiti kao “one-stop shop” za investicijske potrebe trgovca.
Glavni nedostaci
Prvi nedostatak je trošak. Broker s punom uslugom naplaćuje višu proviziju po transakciji, a broker može naplatiti naknadu temeljenu na vrijednosti imovine od 0,5 posto do 1,5 posto godišnje. Ukupni trošak može biti značajan, a trošak s vremenom može umanjiti povrate, osobito za aktivne trgovce.
Drugi nedostatak je mogući sukob interesa. Savjetnik može biti potaknut da gura proizvode koji donose najvišu proviziju, a savjetnik može biti potaknut na češće trgovanje nego što je potrebno. Trgovac bi trebao pitati savjetnika o naknadi, a trgovac bi trebao pratiti trgovačku aktivnost zbog pretjeranog trgovanja.
Treći nedostatak je sporije izvršavanje. Broker s punom uslugom usmjerava nalog preko desk-a, a desk može potrajati nekoliko sekundi dulje nego online platforma. Kašnjenje nije značajno za dugoročne ulagače, ali jest za kratkoročne trgovce.
Četvrti nedostatak je ograničena kontrola. Trgovac koji koristi broker s punom uslugom prepušta izvršenje savjetniku ili desk-u, pa trgovac možda nema izravnu kontrolu nad usmjeravanjem naloga, vrstom naloga ili cijenom izvršenja. Trgovac koji želi izravnu kontrolu trebao bi koristiti discount Broker s platformom za samostalno upravljanje.
Tko bi trebao koristiti brokersku kuću s punom uslugom
Brokerska kuća s punom uslugom dobar je izbor za trgovce s velikim računom, koji žele osobnog savjetnika i koji cijene istraživanje i osobnu uslugu. Također je dobar izbor za trgovce koji su novi na tržištima te za trgovce koji imaju složenu financijsku situaciju koja zahtijeva prilagođeni savjet.
Brokerska kuća s punom uslugom nije dobar izbor za trgovce s malim računom, za trgovce koji su samostalni (self-directed) ili za trgovce koji su osjetljivi na naknade. Trgovac koji ne koristi istraživanje ili savjet ne bi trebao plaćati uslugu, a trgovac bi trebao razmotriti discount broker ili robo-advisor.
Kako odabrati brokersku kuću s punom uslugom
Prva provjera je kvaliteta istraživanja. Brokerska kuća bi trebala objavljivati istraživanja za širok raspon dionica, a istraživanja bi trebala biti temeljita. Trgovac može testirati istraživanja tako da pogleda nekoliko izvještaja, te može usporediti istraživanja s istraživanjima drugih brokerskih kuća.
Druga provjera je evidencija savjetnika. Savjetnik bi trebao imati evidenciju davanja dobrih savjeta, a savjetnik bi trebao imati nizak promet u preporučenim portfeljima. Trgovac može zatražiti reference od savjetnika i provjeriti njegove kvalifikacije.
Treća provjera je ukupni trošak. Brokerska kuća bi trebala objaviti cjenik provizija, naknadu temeljenu na imovini i naknadu za platformu. Trgovac bi trebao izračunati ukupni trošak za reprezentativan obrazac trgovanja i usporediti ga s troškom discount brokera.
Česta pitanja o brokerima s punom uslugom
Isplati li se broker s punom uslugom zbog troška? Za trgovce koji koriste istraživanje i savjete, da. Savjet može trgovca poštedjeti skupih pogrešaka, a savjet može poboljšati povrate. Za trgovce koji ne koriste savjete, ne.
Mogu li preći s brokerske kuće s popustom na brokersku kuću s punom uslugom? Da, i trgovac može držati račune kod više brokera. Trgovac bi trebao usporediti ukupni trošak i ukupnu uslugu prije nego što napravi promjenu te zadržati brokersku kuću s popustom za trgovine kod kojih je trošak važan.
Koja je minimalna veličina računa za brokersku kuću s punom uslugom? Minimalni iznos varira ovisno o brokerskoj kući. Neki brokeri s punom uslugom zahtijevaju €100.000 ili više, a neki prihvaćaju manje račune uz višu proviziju. Trgovac bi trebao provjeriti minimalni iznos prije otvaranja računa.
Povezani resursi
- Naknade brokerskog posredovanja
- Naknade brokerskog posredovanja → Objašnjene skrivene naknade
- Najbolji brokerski posrednici za dionice
Odakle krenuti
Ako procjenjujete brokerske kuće s punom uslugom, najkorisniji prvi korak je identificirati usluge koje vam stvarno trebaju (istraživanje, savjetovanje, osobna usluga) te usporediti ukupne troškove između tri do pet brokera. Naš broker comparison popisuje brokerske kuće s punom uslugom i njihove cjenike, koji zajedno pokazuju što broker nudi prije nego što otvorite račun.