Ovo nije investicijski savjet. Informacije navedene u nastavku služe isključivo u obrazovne i informativne svrhe te ne predstavljaju preporuku za kupnju ili prodaju bilo kojeg financijskog proizvoda.
Naknada za brokerstvo su troškovi povezani s otvaranjem, održavanjem i trgovanjem putem brokerskog računa. Naknade idu dalje od istaknute provizije, a trgovac koji gleda samo proviziju propušta značajan dio ukupnog troška. Ukupni trošak uključuje proviziju, spread, naknadu za skrbništvo, naknadu za neaktivnost, naknadu za isplatu, naknadu za konverziju valute i kamatnu stopu na marginu.
Ukupni trošak brokerskog računa tijekom jedne godine zbroj je tih naknada, a ukupni iznos često je viši nego što trgovac očekuje. Trgovac koji razumije strukturu naknada može odabrati Brokera koji svodi naknade na minimum za specifičan profil trgovca.
Provizija
Provizija je najvidljivija naknada. U većini razvijenih tržišta provizija na dionice i ETF-ove je nula za većinu diskontnih Brokera. Nulta provizija marketinški je alat, a Broker nadoknađuje prihod iz drugih izvora (payment for order flow, kamate na marginu, konverziju valuta, naknade za skrbništvo).
Provizija na druge proizvode nije nula. Opcije se naplaćuju po ugovoru ($0.50-$1.00 po ugovoru u SAD-u, €1-€5 po ugovoru u EU). Futures se naplaćuju po ugovoru ($2-$10 po ugovoru). Forex se naplaćuje kroz spread (razliku između bid i ask cijene). Trgovac koji trguje više proizvoda trebao bi usporediti ukupnu (all-in) proviziju među Brokerima.
Raspon (spread)
Raspon je razlika između bid cijene i ask cijene za dionicu. Raspon naplaćuje market maker, a ne broker, a raspon je tržišna naknada za pružanje likvidnosti. Raspon je trošak koji nastaje pri svakoj trgovini, a trošak je veći za dionice s niskom likvidnošću, a manji za dionice s visokom likvidnošću.
Raspon je najveći izvor troškova trgovanja za većinu trgovaca. Trgovac na malo koji ne plaća proviziju, ali plaća spread od 0,1% na trgovinu vrijednu 10.000 €, plaća 10 € u spreadu, a tih 10 € izravan je trošak koji nastaje pri svakoj trgovini. Raspon je isti i za broker s nulom provizije i za broker koji naplaćuje proviziju, a trgovac ne može izbjeći spread odabirom jeftinijeg brokera.
Naknada za skrbništvo
Naknada za skrbništvo je periodična naknada (mjesečna, kvartalna ili godišnja) za držanje računa kod Brokera. Većina Brokera u SAD-u i EU-u ne naplaćuje naknadu za skrbništvo za račune iznad minimalnog praga (tipično €10.000 ili $10.000). Neki Brokeri naplaćuju naknadu za skrbništvo za račune ispod praga, a naknada je obično €1-€5 mjesečno.
Naknada za skrbništvo najrelevantnija je za trgovce s malim računima. Trgovac s računom od €1.000 koji plaća naknadu za skrbništvo od €3 mjesečno plaća 3,6% stanja godišnje u naknadama, što značajno umanjuje povrat. Trgovac bi trebao odabrati Brokera koji ne naplaćuje naknadu za skrbništvo za veličinu računa trgovca.
Naknada za neaktivnost
Naknada za neaktivnost je naknada koja se naplaćuje kada račun ne izvrši minimalan broj transakcija u određenom razdoblju (obično 1-10 transakcija po kvartalu). Naknada je česta među platformama za aktivne trgovce koje su namijenjene čestim trgovcima, a rijetka je među maloprodajnim discount Brokerima.
Naknada za neaktivnost najrelevantnija je za dugoročne ulagače koji izvršavaju mali broj transakcija godišnje. Dugoročni ulagač koji izvrši 2-3 transakcije godišnje i plaća $50 naknade za neaktivnost po kvartalu plaća $200 godišnje na naknade za neaktivnost, što je značajan trošak. Ulagač bi trebao odabrati Broker koji ne naplaćuje naknadu za neaktivnost.
Naknada za povlačenje
Naknada za povlačenje je naknada koja se naplaćuje kada trgovac povuče sredstva s računa. Naknada je obično besplatna za jedno povlačenje mjesečno, a iznosi $10-$50 za dodatna povlačenja. Naknada je najrelevantnija za trgovce koji često povlače sredstva (trgovci za prihod, aktivni trgovci).
Trgovac bi trebao provjeriti naknadu za povlačenje kod Brokera prije nego što izvrši uplatu, jer se naknada često ne prikazuje u istaknutom rasporedu naknada. Naknada za povlačenje izvor je većine pritužbi na skrivene naknade.
Naknada za konverziju valute
Naknada za konverziju valute naplaćuje se kada trgovac kupi dionicu u drugoj valuti od osnovne valute računa. Naknada je tipično 0,5-1,5% iznosa konverzije za većinu brokera, a značajan je trošak za trgovca koji trguje u više valuta.
Trgovac koji ima račun u eurima i kupuje američku dionicu pretvara eure u dolare, a broker naplaćuje spread na konverziju. Spread je veći od veleprodajne međubankovne stope, a spread je brokerova zarada. Trgovac bi trebao svesti na minimum broj konverzija valuta ili odabrati broker koji nudi konkurentnu stopu konverzije.
Povezani resursi
Odakle krenuti
Ako procjenjujete naknade brokera, najkorisniji prvi korak je izračunati ukupni trošak (all-in cost) za vaš profil trgovanja (broj transakcija, proizvodi, veličina računa, valute) te usporediti trošak između nekoliko brokera. Naš usporednik brokera navodi proviziju, spread, naknadu za skrbništvo i kamatnu stopu na marginu kod svakog brokera, što zajedno pokazuje kako izgleda ukupni trošak prije nego što otvorite račun.