Ovo nije investicijski savjet. Informacije navedene u nastavku služe isključivo u obrazovne i informativne svrhe te ne predstavljaju preporuku za kupnju ili prodaju bilo kojeg financijskog proizvoda.
Naknade za trgovanje dionicama neizbježna su stvar za svakog trgovca, a naknade mogu imati značajan utjecaj na povrate trgovca tijekom vremena. Trgovac koji razumije kategorije naknada, tipične rasone i način usporedbe Brokera može izbjeći skupe Broker-e.
Glavne kategorije naknada
Prva kategorija je provizija. Provizija je fiksna naknada po trgovini, a provizija je najvidljivija naknada. Provizija se kreće od €0 kod brokerskog posrednika s popustom do €50 po trgovini kod brokerskog posrednika s punom uslugom. Provizija se naplaćuje kada se trgovina izvrši, a provizija je prikazana na potvrdi o trgovini.
Druga kategorija je spread. Spread je razlika između ponude (bid) i potražnje (ask), a spread je naknada brokerskog posrednika za izvršavanje trgovine. Spread je implicitna naknada i ne prikazuje se kao zasebna naknada. Spread je najširi na nelikvidnim dionicama, a najtjesniji na likvidnim dionicama.
Treća kategorija je naknada za platformu. Naknada za platformu je fiksna mjesečna ili godišnja naknada za trgovačku platformu, a naknada za platformu naplaćuje se neovisno o trgovačkoj aktivnosti. Naknada za platformu kreće se od €0 kod brokerskog posrednika s popustom do €50-€100 mjesečno kod premium brokerskog posrednika.
Četvrta kategorija je naknada za neaktivnost. Naknada za neaktivnost je naplata za to što se ne trguje tijekom određenog razdoblja, a naknada za neaktivnost osmišljena je kako bi potaknula trgovca da trguje češće. Naknada za neaktivnost kreće se od €0 do €50 po kvartalu.
Peta kategorija je naknada za isplatu. Naknada za isplatu je naplata za podizanje sredstava s računa, a naknada za isplatu kreće se od €0 do €25 po isplati.
Šesta kategorija je naknada za konverziju valute. Naknada za konverziju valute je naplata za pretvaranje valute depozita u valutu trgovanja, a naknada se kreće od 0,1 posto do 1 posto iznosa nakon konverzije.
Utjecaj naknada na povrate
Utjecaj naknada ovisi o učestalosti trgovanja i veličini trgovanja. Trgovac koji trguje 10 puta mjesečno i plaća €10 po trgovini u proviziji ima godišnji trošak provizije od €1.200, a provizija iznosi 1,2 posto računa od €100.000. 1,2 posto predstavlja značajan teret na povrate, a 1,2 posto može s vremenom nagrizati dobit.
Trgovac koji trguje 100 puta mjesečno i plaća €5 po trgovini u proviziji ima godišnji trošak provizije od €6.000, a provizija iznosi 6 posto računa od €100.000. 6 posto predstavlja veliki teret na povrate, a 6 posto može izbrisati dobit na malom računu.
Trgovac koji trguje jednom godišnje i plaća €50 po trgovini u proviziji ima godišnji trošak provizije od €50, a provizija iznosi 0,05 posto računa od €100.000. 0,05 posto predstavlja mali teret na povrate, a 0,05 posto je podnošljiv trošak.
Tipični rasponi prema vrsti brokera
Diskontni Broker naplaćuje €0-€10 po trgovini u proviziji, bez naknade za platformu, bez naknade za neaktivnost i bez naknade za povlačenje sredstava. Ukupni trošak iznosi €5-€15 po trgovini, a ukupni trošak je mali postotak tipične veličine pozicije.
Broker s punom uslugom naplaćuje €20-€50 po trgovini u proviziji, uz naknadu za platformu od €20-€50 mjesečno, naknadu za neaktivnost od €0-€50 po kvartalu i naknadu za povlačenje sredstava od €0-€25. Ukupni trošak iznosi €50-€100 po trgovini, a ukupni trošak je značajan postotak tipične veličine pozicije.
Robo-savjetnik naplaćuje 0,25 posto do 0,75 posto imovine pod upravljanjem godišnje, a naknada je dodatak omjerima troškova temeljnih ETF-ova. Ukupni trošak iznosi 0,5 posto do 1,5 posto godišnje, a ukupni trošak je mali postotak portfelja.
Kako usporediti brokere po ukupnim troškovima
Prvi korak je identificirati tipičan obrazac trgovanja trgovca. Trgovac treba navesti broj trgovina mjesečno, tipičnu veličinu pozicije, tipično razdoblje zadržavanja i valutu. Obrazac je osnova za usporedbu.
Drugi korak je izračunati ukupne troškove za svakog brokera. Trgovac treba zbrojiti proviziju, spread, naknadu za platformu, naknadu za neaktivnost, naknadu za povlačenje sredstava i naknadu za konverziju valute. Ukupni trošak treba izračunati za jednu godinu, a zatim usporediti ukupne troškove među tri do pet brokera.
Treći korak je potražiti skrivene naknade. Neki brokeri naplaćuju naknadu za podatke, a neki brokeri naplaćuju naknadu za API. Trgovac treba pažljivo pročitati cjenik naknada i pitati brokera za svaku naknadu koja nije navedena u cjeniku.
Četvrti korak je razmotriti vrijednost. Broker s visokom cijenom može nuditi uslugu koju trgovac cijeni, poput istraživanja, savjeta ili premium platforme. Vrijednost može opravdati viši trošak i učiniti brokera boljim izborom od jeftinije alternative.
Česta pitanja o naknadama za trgovanje dionicama
Jesu li brokeri bez provizije doista besplatni? Ne. Broker ostvaruje prihod kroz spread, plaćanje za usmjeravanje naloga (payment for order flow) ili naknadu za konverziju valute. Trgovac brokeru plaća neizravno, a trgovac bi trebao sagledati ukupni trošak.
Koja je tipična naknada za neaktivnost? Tipična naknada za neaktivnost iznosi 10 do 50 € po kvartalu, a naplaćuje se ako trgovac ne izvrši trgovinu u tom kvartalu. Trgovac može izbjeći naknadu tako da jednom po kvartalu izvrši malu trgovinu.
Mogu li pregovarati o naknadama? Da, kod nekih brokera. Trgovac koji ima velik račun ili visoku razinu trgovačkog volumena može pregovarati o proviziji i naknadi za platformu. Trgovac bi trebao zatražiti popust od brokera.
Povezani resursi
- Naknade brokerskog posredovanja
- Naknade brokerskog posredovanja → Objašnjene skrivene naknade
- Najbolji brokerski posrednici za dionice
Odakle krenuti
Ako procjenjujete naknade za trgovanje dionicama, najkorisniji prvi korak je identificirati tipičan obrazac trgovanja trgovca te izračunati ukupni trošak za jednu godinu kroz tri do pet Brokera. Naš usporednik Brokera navodi Broker-e i njihove cjenike, koji zajedno pokazuju što Broker naplaćuje prije nego što otvorite račun.