Ovo nije investicijski savjet. Informacije navedene u nastavku služe isključivo u obrazovne i informativne svrhe te ne predstavljaju preporuku za kupnju ili prodaju bilo kojeg financijskog proizvoda.
SIPC — Securities Investor Protection Corporation — je program osiguranja koji je propisala država i koji štiti vaš brokerski račun ako vaš broker ne uspije. Razumijevanje točno onoga što SIPC pokriva, što ne pokriva i kako funkcionira ključno je prije nego što uplatite novac bilo kojem brokeru. SIPC štiti vaše vrijednosne papire i gotovinu do $500,000 po računu ako vaš broker ode u stečaj ili neovlašteno prisvoji imovinu. Ne štiti od gubitaka ulaganja.
Što SIPC pokriva
SIPC štiti klijente neuspjele brokerske kuće. Ako vaš Broker postane insolventan ili neovlašteno prisvoji imovinu klijenata, SIPC se uključuje kako bi vratio vaše vrijednosne papire i, unutar ograničenja, vaš novac. Standardna ograničenja pokrića su:
- Vrijednosni papiri: do 500.000 USD po računu (uključujući ograničenje od 250.000 USD za gotovinu)
- Gotovina: do 250.000 USD od ukupnog ograničenja od 500.000 USD
SIPC pokriće primjenjuje se po vrsti računa, a ne po Brokeru. Ako imate standardni individualni brokerski račun i IRA kod istog Brokera, svaki je račun zasebno zaštićen do ograničenja od 500.000 USD. Slično tome, zajednički računi imaju zasebno pokriće u odnosu na individualne račune.
Vrste vrijednosnih papira koje SIPC pokriva uključuju dionice, obveznice, ETF-ove, investicijske fondove, trezorske vrijednosne papire, potvrde o depozitu i novčane fondove (money market mutual funds) koji se drže kod Brokera.
Što SIPC ne pokriva
SIPC nije isto što i FDIC osiguranje za banke, a razlike su važne:
- Tržišni gubici. Ako vrijednost vaših ulaganja padne, SIPC ne pokriva gubitak. SIPC je osiguranje od insolventnosti Brokera, a ne osiguranje od gubitaka ulaganja.
- Kripto imovina. Kriptovalute koje se drže kod Brokera nisu zaštićene SIPC-om, čak i ako se drže na istom računu kao dionice. Kripto nije klasificiran kao vrijednosni papir u svrhe SIPC-a.
- Futures ugovori na robu i forex. Računi koji drže futures ugovore ili pozicije u stranoj valuti nisu pokriveni SIPC-om. Ovi proizvodi spadaju pod drugačije regulatorne okvire.
- Anuiteti i osigurateljni proizvodi. Fiksni i varijabilni anuiteti, čak i ako su kupljeni preko Brokera, nisu zaštićeni SIPC-om.
- Loš savjet za ulaganja. Ako vam je Broker preporučio ulaganje koje je izgubilo vrijednost, SIPC vam to ne nadoknađuje. SIPC se bavi samo insolventnošću Brokera i prisvajanjem imovine.
- Ulaganja u neregistrirane vrijednosne papire. SIPC pokriva vrijednosne papire registrirane prema američkim zakonima o vrijednosnim papirima. Neregistrirana ili prijevarna ulaganja možda neće ispunjavati uvjete.
Postupak podnošenja SIPC zahtjeva
Ako vaš Broker ne uspije, evo što se zapravo događa:
SIPC podnosi zahtjev u saveznom sudu kako bi pokrenuo zaštitni postupak za klijente Brokera. Time započinje formalni proces.
Imenuje se stečajni upravitelj — obično odvjetnik ili računovođa s iskustvom u likvidacijama vrijednosnih papira — koji nadzire povrat imovine klijenata.
Stečajni upravitelj identificira imovinu klijenata. Vrijednosni papiri klijenata koji se drže na izdvojenim računima identificiraju se i vraćaju klijentima izravno. Ovaj proces ovisi o kvaliteti evidencija Brokera.
Ako nedostaje imovina klijenata, SIPC unaprijed isplaćuje sredstva — do ograničenja od $500,000 — kako bi pokrio manjak. Unaprijed isplata se vrši iz SIPC-ovog fonda, a ne iz imovine neuspjelog Brokera.
Stečajni upravitelj raspodjeljuje imovinu i SIPC-ove unaprijed isplate klijentima. Rokovi variraju, ali obično je potrebno od nekoliko tjedana do nekoliko mjeseci za većinu zahtjeva.
Klijenti čiji su zahtjevi iznad SIPC limita postaju opći vjerovnici stečajne mase Brokera za iznos iznad $500,000. Povrat u ovoj kategoriji je manje izvjestan i ovisi o preostaloj imovini Brokera.
Povijesni SIPC slučajevi
SIPC je od svog osnutka 1970. godine obradio više od 330 likvidacija brokerskih kuća. Evo najpoučnijih slučajeva:
Lehman Brothers (2008): Kada je Lehman propao tijekom financijske krize, SIPC je nadzirao povrat više od $110 milijardi u imovini klijenata. Proces je bio složen jer Lehmanovi zapisi nisu odmah bili jasni, ali je velika većina klijenata dobila svoju imovinu natrag. Novac iznad SIPC limita od $250,000 djelomično je vraćen kroz stečajni postupak.
Bernie Madoff (2008): Madoffova Ponzi shema nije bila tipičan neuspjeh brokerske kuće — bila je to prijevara. SIPC je isplaćivao predujmove ovlaštenim klijentima na temelju njihove neto investicije (novac uplaćen minus novac povučen), a ne na temelju izmišljenih vrijednosti računa prikazanih na izvodima. Ovaj slučaj pokazuje da SIPC djeluje drugačije kada su knjige brokerske kuće krivotvorene.
MF Global (2011): MF Global je koristio sredstva klijenata za pokrivanje vlastitih trgovačkih gubitaka. SIPC je nadzirao postupak, i iako su neki klijenti čekali više od godinu dana, praktički svi domaći klijenti dobili su 100% svoje imovine natrag. Slučaj je pokazao da čak i kada brokerska kuća zloupotrijebi sredstva klijenata, kombinacija SIPC-a i pravnog postupka može dovesti do potpunog oporavka.
Dodatno SIPC osiguranje
Neki brokeri kupuju dodatno osiguranje iznad SIPC limita putem privatnih osiguravatelja poput Lloyd's of London. To je dobrovoljan izbor brokera, a ne regulatorni zahtjev. Dodatno SIPC osiguranje najviše je važno za račune koji prelaze SIPC limit od $500,000.
| Broker | SIPC | Excess SIPC | Vrsta |
|---|---|---|---|
| Fidelity | $500K | $1 milijarda+ ukupno | Zajednički fond (aggregate pool) |
| Charles Schwab | $500K | $600 milijuna ukupno | Zajednički fond (aggregate pool) |
| Interactive Brokers | $500K | $30 milijuna po klijentu | Po klijentu (Lloyd's) |
| E*TRADE | $500K | $600 milijuna ukupno (preko Morgan Stanley) | Zajednički fond (aggregate pool) |
| Vanguard | $500K | $250 milijuna ukupno | Zajednički fond (aggregate pool) |
| Robinhood | $500K | Nema | — |
| Webull | $500K | Nema | — |
Razlika između "po klijentu" i "ukupno" (aggregate) pokrivenosti je važna. Pokrivenost po klijentu odnosi se na svaki pojedinačni račun, neovisno o tome koliko i drugih klijenata također podnosi zahtjeve. Ukupna (aggregate) pokrivenost je ukupni fond koji se dijeli među svim klijentima. U vrlo velikom neuspjehu brokera, zajednički (aggregate) fond mogao bi se potrošiti prije nego što svi zahtjevi za dodatnim SIPC-om budu u potpunosti pokriveni.
SIPC vs FDIC
| Značajka | SIPC | FDIC |
|---|---|---|
| Što pokriva | Vrijednosni papiri i gotovina kod brokera | Depoziti u bankama |
| Ograničenje pokrića | $500K ($250K gotovina) | $250K po vrsti računa |
| Štiti od | Insolventnosti brokera | Propasti banke |
| Štiti od gubitaka na tržištu? | Ne | N/A (depoziti ne fluktuiraju) |
| Stvoreno od | Securities Investor Protection Act of 1970 | Banking Act of 1933 |
| Financira se putem | Procjena članova brokera | Premija za osiguranje banaka |
Ako vaš broker nudi program cash sweep u FDIC-osigurane banke, vaša je gotovina zaštićena FDIC-om do $250,000 po banci. Vaši vrijednosni papiri ostaju pod SIPC-om. Dva sustava rade zajedno: FDIC za gotovinu u bankama, SIPC za vrijednosne papire na brokerskim računima.
SIPC pokriće prema vrsti računa
| Vrsta računa | SIPC limit | Napomene |
|---|---|---|
| Pojedinačni oporezivi | $500K | Standardno pokriće |
| Zajednički račun | $500K | Odvojeno od pojedinačnog računa |
| Tradicionalni IRA | $500K | Odvojeno od oporezivih računa |
| Roth IRA | $500K | Odvojeno od Tradicionalnog IRA |
| Skrbnički (UTMA/UGMA) | $500K | Odvojeno pokriće |
| Račun trusta | $500K | Odvojeno pokriće |
| Korporativni račun | $500K | Odvojeno pokriće |
Ključni princip: svaka zasebna vrsta računa u istom Brokeru dobiva vlastiti limit SIPC zaštite od $500,000.
Medunarodne ekvivalente
Ako ulažete preko ne-US Broker-a, SIPC se ne primjenjuje. Druge zemlje imaju vlastite sheme zaštite ulagatelja:
| Zemlja | Shema | Maksimalni iznos pokrića |
|---|---|---|
| Ujedinjeno Kraljevstvo | FSCS (Financial Services Compensation Scheme) | £85,000 po osobi |
| Kanada | CIPF (Canadian Investor Protection Fund) | C$1 milijun po računu |
| Europska unija | Ovisi o zemlji; minimalno €20,000 prema direktivi EU-a | Ovisi |
| Australija | National Guarantee Fund (NGF) | Ovisi o vrsti zahtjeva |
| Singapur | FSC (Fidelity Fund) | S$75,000 |
Često postavljana pitanja
Kako provjeriti je li moj Broker osiguran putem SIPC-a? Posjetite sipc.org i upotrijebite pretraživanje u bazi članova. Unesite naziv Brokera kako se pojavljuje na vašem izvodu. Svaki Broker registriran u SAD-u trebao bi se pojaviti u toj bazi. Ako Broker nije naveden, nije SIPC-osiguran i ne posluje zakonito u Sjedinjenim Američkim Državama.
Pokrije li SIPC račune kod ne-US Brokera? Ne. SIPC je program iz SAD-a. Ne-US Brokeri mogu sudjelovati u vlastitim shemama kompenzacije svoje zemlje. Provjerite kod lokalnog regulatora Brokera.
Što ako moj račun premašuje SIPC limite? Za iznose iznad $500,000 razmislite o Brokeru koji nudi dodatno SIPC osiguranje: Fidelity ($1B+ ukupno), Schwab ($600M ukupno) ili Interactive Brokers ($30M po klijentu). Također možete raspodijeliti imovinu na više vrsta računa ili kod više Brokera kako biste ostali ispod limita po računu.
Mogu li imati SIPC pokriće kod više Brokera? Da. SIPC pokriće vrijedi po Brokeru. Ako imate $500,000 kod Brokera A i $500,000 kod Brokera B, oba računa su zasebno zaštićena. To je jedan od razloga zašto neki investitori s većom imovinom koriste više Brokera.
Pokrije li SIPC moju kriptovalutu? Ne. Kriptovaluta se ne klasificira kao vrijednosni papir u smislu SIPC-a. Ako kripto držite kod Brokera koji nudi trgovanje kriptovalutama, ta sredstva nisu SIPC zaštićena. Razmislite o namjenskom kripto novčaniku za kripto imovinu.
Koliko brzo SIPC isplaćuje zahtjeve? Rokovi se razlikuju. Kod jednostavnih slučajeva s urednom brokerskom dokumentacijom kupci mogu dobiti svoju imovinu unutar nekoliko tjedana. Složeni slučajevi — osobito oni koji uključuju prijevaru ili loše vođenje evidencije — mogu potrajati mjesecima ili godinama. SIPC ne jamči točan rok.
Je li SIPC financiran od strane države? Ne. SIPC se financira procjenama na temelju doprinosa njegovih brokersko-trgovačkih društava članova. Nije vladina agencija, iako je stvoren saveznim zakonom i djeluje pod nadzorom SEC-a.
Koje dokumente trebam za SIPC zahtjev? SIPC će zatražiti vaše izvode računa, potvrde o trgovanju i dokumente identiteta. Čuvanje vlastitih evidencija — osobito najnovijeg izvoda prije neuspjeha Brokera — olakšava postupak podnošenja zahtjeva. Praktična mjera je preuzeti i spremiti svoj najnoviji mjesečni izvod.
Odakle krenuti
Provjerite je li vaš Broker osiguran putem SIPC-a na sipc.org. Ako vaš račun približava ili prelazi $500,000, razmislite o Brokeru s dodatnim SIPC osiguranjem. Pročitajte broker safety hub za cjelokupni okvir zaštite. Ako razmišljate o određenom Brokeru, provjerite njegovu namjensku sigurnosnu stranicu za pojedinosti o Brokerovom specifičnom SIPC i dodatnom osiguranju.
Ulaganje uključuje rizik. Vrijednost ulaganja može rasti kao i padati te možete dobiti natrag manje nego što ste prvotno uložili. Ova recenzija sadrži partnerske poveznice. Ako otvorite račun putem naše poveznice, možemo primiti proviziju bez dodatnih troškova za vas. Naše su recenzije neovisne i temelje se na činjeničnim podacima.