Ez nem minősül befektetési tanácsadásnak. A megadott információk kizárólag oktatási és tájékoztatási célokat szolgálnak, és nem minősül semmilyen pénzügyi termék megvásárlására vagy eladására vonatkozó ajánlásnak.
A kedvezményes brókerek a vezető csatornák a lakossági részvénykereskedésben a legtöbb fejlett piacon. A modell egyszerű: a bróker alacsony jutalékkal (gyakran részvények és ETF-ek esetén nullával) végrehajtja a kereskedést, a kereskedő pedig elvégzi a kutatást, és meghozza a döntést. A jutalékokon elérhető megtakarítás valódi, de a modell a munkát a kereskedőre helyezi át.
A legjobb kedvezményes platformok általában azok, amelyeknél a legalacsonyabb a jutalék, a legátláthatóbb a felület, a legjobb a mobilalkalmazás, és a legszélesebb a termékkínálat. A „top” jelző emellett attól is függ, hogy a kereskedő mit keres: egy hosszú távú befektető, egy gyakori kereskedő, illetve egy futures vagy opciós kereskedő eltérően rangsorolhatja a platformokat.
Mi határozza meg a kedvezményes brókert
A kedvezményes bróker olyan bróker, amely a teljes körű szolgáltatást nyújtó brókernél alacsonyabb jutalékot számít fel, cserébe kevesebb tanácsadást és kevesebb hozzáadott értékű szolgáltatást nyújt. A modellt az Egyesült Államokban az 1970-es években úttörőként vezették be (Charles Schwab, a Fidelity kedvezményes üzletága), és azóta a legtöbb jelentős piacra elterjedt.
A kompromisszum a költség és a szolgáltatás között van. A kedvezményes bróker azért olcsó, mert a bróker nem biztosít kutatási csapatot, pénzügyi tanácsadót, illetve „kézen fogva” kísérést. A kereskedőnek magának kell elvégeznie a kutatást, meghoznia a végrehajtási döntéseket, és kezelnie a portfóliót. A költségmegtakarítás jelentős az önállóan kereskedő számára, de lényegtelen annak a kereskedőnek, aki tanácsra szorul.
Mit érdemes keresni egy kedvezményes platformban
Az első szempont a jutalék és a díjszabás. A fő jutalék általában nulla részvények és ETF-ek esetén, de a platform díjat számíthat fel opciókért (szerződésenként), határidős ügyletekért, devizáért (forex), inaktivitásért, befizetésekért/átutalásokért, vagy fedezeti (margin) ügyletekért. A kereskedőnek el kell olvasnia a teljes díjszabást, és össze kell hasonlítania egy tipikus kereskedési hónap összköltségét.
A második szempont a termékkínálat. Annak a kereskedőnek, aki részvényeket, ETF-eket, opciókat, határidős ügyleteket és devizát (forex) is szeretne, olyan brókerre van szüksége, amely mindezeket kínálja. Aki csak részvényeket és ETF-eket szeretne, használhat egy egyszerűbb platformot. A termékkínálat különbözteti meg az általános kedvezményes brókert a specializálttól.
A harmadik szempont a platform minősége. A webes platform, az asztali platform és a mobilalkalmazás a kereskedő felülete a brókerhez. A kereskedőnek egy kisebb számlával érdemes tesztelnie a platformot, mielőtt nagyobb egyenleget helyezne el, és ellenőriznie kell a grafikonokat, az order típusokat, az értesítéseket és a kutatási eszközöket.
A negyedik szempont a szabályozó hatóság. Az Egyesült Államokban egy kedvezményes brókert a SEC és a FINRA szabályoz. Az EU-ban egy brókert nemzeti hatóság szabályoz, és az ESMA szabályai szerint jár el. Az Egyesült Királyságban egy brókert a FCA szabályoz. A szabályozó határozza meg az ügyfélvédelmi szabályokat, a tőkeáttétel (leverage) korlátait és a vitarendezési folyamatot.
Mit érdemes kihagyni
Az első, amit ki kell hagyni, az a prémium csomag, amelyet egyes diszkont brókerek kínálnak. A prémium csomag kutatást, gyorsabb ügyfélszolgálatot és alacsonyabb margin díjakat ad, a költsége pedig általában havi $50-$300. Ez a szint ritkán éri meg egy önállóan befektető (self-directed) számára.
A második a tétlenségi díj. Egyes diszkont brókerek tétlenségi díjat számítanak fel (jellemzően évi $50-$100) azoknál a számláknál, amelyek nem adnak le egy minimális számú megbízást. A kereskedőnek olyan brókert kell választania, amely nem számít fel díjat, vagy amely ezt kis küszöb felett elengedi.
A harmadik a bónusz vagy promóció. Az a bróker, amely készpénz bónuszt ad egy számla feltöltéséért, általában úgy ellensúlyozza a bónuszt, hogy magasabb díjakat alkalmaz, vagy máshol rosszabb végrehajtást biztosít.
Hogyan értékeljük a legjobb kedvezményes kereskedési platformokat
Az őszinte megközelítés az, hogy készítünk egy rövid listát 3-5 platformról a szabályozó hatóság, a termékkínálat és a díjstruktúra alapján. Ezután töltsünk fel mindegyiknél egy kisebb számlát, teszteljük a platformot néhány ügylettel, és hasonlítsuk össze a felhasználói élményt. Az a kereskedő, aki nagy egyenleget tesztelés nélkül helyez el, kockázatot vállal a végrehajtás minősége, az ügyfélszolgálat és a megbízhatóság terén stresszhelyzetben.
A kereskedőnek azt is érdemes ellenőriznie, hogy a platform milyen végrehajtási (execution) irányelvekkel dolgozik. A platform az ajánlatokat (orders) kereskedési helyszínekre irányítja (tőzsdék, dark poolok, market makerek), és az irányítás határozza meg a végrehajtás minőségét. Az a platform, amely nyilvánosságra hozza az irányítási helyszíneket, és a megrendelésáramlásért (payment for order flow) járó megállapodásokat is ismerteti, általában jobban a kereskedő érdekeivel összhangban működik.
Gyakori kérdések a diszkont brókerekről
Biztonságosak a diszkont brókerek? A diszkont bróker biztonsága a szabályozótól függ, nem a jutalék szintjétől. Az FCA, BaFin, ASIC vagy a SEC/FINRA által szabályozott bróker ugyanazoknak az ügyfélvédelmi szabályoknak van alávetve, mint a teljes körű szolgáltatást nyújtó bróker. A brókernek szét kell választania az ügyfélpénzeket, minimális tőkét kell tartania, és rendszeres vizsgálatoknak kell megfelelnie.
A diszkont brókerek kínálnak kutatást? Sok diszkont bróker alap szintű kutatást kínál (eredményközlemények, elemzői értékelések, szűrők), de a minőség általában alacsonyabb, mint a teljes körű szolgáltatást nyújtó bróker kutatásáé. A kereskedőnek a bróker kutatását kiindulópontként kell kezelnie, és önálló ellenőrzést kell végeznie.
Mi a diszkont bróker minimális befizetése? A legtöbb diszkont brókernél nincs minimális befizetés készpénzes számlánál. A margin számla jellemzően $2,000-$10,000 összeget igényel, a brókertől és a joghatóságtól függően. A kereskedőnek a jelentkezés előtt ellenőriznie kell a bróker feltételeit.
Kapcsolodo forrasok
Hol érdemes kezdeni
Ha kedvezményes kereskedési platformokat értékelsz, a leghasznosabb első lépés a díjszabás, a termékkínálat, a platform minősége és a szabályozó összehasonlítása. A broker comparison felsorolja a kedvezményes brókereket a főbb joghatóságokban, a díjakkal és a szabályozóval egymás mellett, így már azelőtt képet kapsz arról, milyen a platform, mielőtt feltöltenéd a számlát.