Ez nem minősül befektetési tanácsadásnak. A megadott információk kizárólag oktatási és tájékoztatási célokat szolgálnak, és nem minősül semmilyen pénzügyi termék megvásárlására vagy eladására vonatkozó ajánlásnak.
A jutalékok nem egyformák a részvénykereskedési platformok között, és a jutalék a kedvezményes brókernél akár €0-tól a teljes körű szolgáltatást nyújtó brókernél kereskedésenként akár €50-ig is terjedhet. A jutalék csak a teljes költség egyik része, a teljes költség pedig magában foglalja az árfolyamkülönbözetet (spreadet), a platformdíjat, az inaktivitási díjat és a devizaváltási díjat is. A kereskedő, aki érti a különbségeket, elkerülheti a legmagasabb jutalékot felszámító brókereket, a kereskedő pedig, aki összehasonlítja a teljes költséget, megtalálhatja azt a brókert, amely a legjobb értéket kínálja.
Mi hajtja a jutalékok közötti különbségeket
Az első tényező az üzleti modell. A diszkont bróker a forgalomra és a szűkebb spreadekre támaszkodik, és a diszkont bróker jutalékmentes vagy alacsony jutalékú kereskedést kínál. A teljes körű szolgáltatást nyújtó bróker a jutalékra és az eszközalapú díjra támaszkodik, és a teljes körű szolgáltatást nyújtó bróker a csomagolt szolgáltatásért magasabb jutalékot számít fel. Az üzleti modell határozza meg a jutalék szintjét, és a kereskedőnek a kereskedési stílusához kell igazítania a brókert.
A második tényező a termék. A részvények alacsonyabb jutalékkal kereskednek, mint az opciók vagy a határidős ügyletek, és a jutalék a bróker díjazása a megbízás végrehajtásáért. Az opcióknál a szerződésenkénti jutalék a bázisjutalékon felül értendő, a határidős ügyleteknél pedig a szerződésenkénti jutalék mellett az tőzsdei díj is felmerül. A többféle termékkel kereskedő kereskedőnek termékenként kell összehasonlítania a jutalékot.
A harmadik tényező a forgalom. Egyes brókerek havi forgalom alapján sávos jutalékot kínálnak, és a jutalék csökken, ahogy a forgalom nő. A sávos jutalék az aktív kereskedőket jutalmazza, és ösztönzőt jelent arra, hogy a kereskedést egyetlen brókernél összpontosítsák.
A negyedik tényező a számlatípus. Egyes brókerek alacsonyabb jutalékot kínálnak prémium számlához, és az alacsonyabb jutalék ösztönző a nagyobb összeg befizetésére. A prémium számlának lehet minimális egyenlege, és a kereskedőnek mérlegelnie kell az alacsonyabb jutalékot a minimális egyenleggel szemben.
A tipikus jutalékok sávjai
Egy diszkont bróker esetén a kereskedő jutalékként kereskedésenként €0–€10-t fizet, és a jutalék egy-egy végrehajtásra vonatkozik. A diszkont bróker kis díjat számíthat fel az opciókért vagy a határidős ügyletekért, illetve devizaátváltási díjat is felszámíthat a nem alapdevizás ügyletek esetén.
Egy teljes körű szolgáltatást nyújtó bróker esetén a kereskedő jutalékként kereskedésenként €20–€50-t fizet, és a jutalék egy-egy végrehajtásra vonatkozik. A teljes körű szolgáltatást nyújtó bróker további díjat számíthat fel a kutatásért vagy a tanácsadásért, valamint a kezelt eszközök értékének egy százalékát is felszámíthatja.
Piacformáló (market maker) esetén a kereskedő jutalékot nem fizet (€0), a piacformáló pedig az árrésből (spread) keres. Az árrés a vételi (bid) és az eladási (ask) ár közötti különbség, és az árrés a kereskedés végrehajtásáért járó brókeri díjazás. Az árrés nagyobb az alacsony likviditású részvényeknél, és az árrés a piacformálóval történő kereskedés rejtett költsége.
Hogyan hasonlítsd össze a jutalékot
Az első lépés annak azonosítása, hogy a kereskedő milyen termékeket szeretne kereskedni. A kereskedőnek fel kell sorolnia a termékeket, és termékenként össze kell hasonlítania a jutalékot. A kereskedőnek azt is figyelembe kell vennie a forgalmat (volume), mert a forgalom befolyásolja a sávos (tiered) jutalékot.
A második lépés a teljes költség kiszámítása kereskedésenként. A teljes költség magában foglalja a jutalékot, az árfolyamkülönbözetet (spread), a platformdíjat, a tétlenségi díjat (inactivity fee) és a devizaváltási díjat (currency conversion fee). A kereskedőnek a teljes költséget el kell osztania a kereskedések számával, hogy megkapja a kereskedésenkénti költséget, majd össze kell hasonlítania a kereskedésenkénti költséget három-öt Broker között.
A harmadik lépés a rejtett díjak keresése. Egyes Broker-ek díjat számítanak fel az adatokért, mások díjat számítanak fel az API-ért. A kereskedőnek figyelmesen el kell olvasnia a díjszabást, és meg kell kérdeznie a Broker-t minden olyan díjról, amely nem szerepel a díjszabásban.
Gyakori kérdések a jutalékokkal kapcsolatban
Valóban ingyenesek a jutalékmentes brókerek? Nem. A bróker bevételre tesz szert az árrésből, az order flow (megbízásáramlás) utáni díjazásból vagy a devizaváltási díjból. A kereskedő közvetetten fizet a brókernek, ezért a kereskedőnek a teljes költséget kell figyelembe vennie, nem csak a jutalékot.
Tárgyalhatok a jutalékról? Igen, egyes brókereknél. Az a kereskedő, akinek nagy a számlája vagy magas a kereskedési volumene, tárgyalhat a jutalékról és a platformdíjról. A kereskedőnek kedvezményt kell kérnie a brókertől, és a kereskedőnek össze kell hasonlítania a kedvezményt más brókereknél alkalmazott díjakkal.
Mennyi a jellemző jutalék opcióknál? A jellemző jutalék szerződésenként €0.50-€1.00, plusz az ügyletenkénti alapjutalék. A szerződésenkénti jutalék a bróker díjazása az opciós ügylet végrehajtásáért, és a szerződésenkénti jutalék az alapjutalékon felül értendő.
Kapcsolodo forrasok
Hol érdemes kezdeni
Ha a jutalékdíjakat hasonlítod össze, a leghasznosabb első lépés az, hogy kiszámítsd a kereskedésenkénti teljes költséget egy reprezentatív kereskedési mintára, majd hasonlítsd össze a teljes költséget három-öt Broker között. A broker összehasonlítás felsorolja a Broker-eket és a jutalékkedvezményeket (díjszabásokat), amelyek együtt megmutatják, hogy a Broker mennyit kér, mielőtt számlát nyitnál.