Ez nem minősül befektetési tanácsadásnak. A megadott információk kizárólag oktatási és tájékoztatási célokat szolgálnak, és nem minősül semmilyen pénzügyi termék megvásárlására vagy eladására vonatkozó ajánlásnak.
A tőkeáttételes termékek nem minden befektető számára alkalmasak, és az alkalmasság a befektető tapasztalatától, a befektető kockázattűrő képességétől és a befektető pénzügyi helyzetétől függ. Az az áttétel, amely egy 5:1 pozíció esetén 5 százalékos nyereséget eredményez, 5 százalékos veszteséget is okozhat, és a veszteség a nyereségnél nagyobb lehet az árfolyamkülönbözet (spread), a jutalék és a finanszírozási díj miatt. A befektetőnek a tőkeáttételes pozíció megnyitása előtt meg kell értenie az alkalmassági feltételeket, és meg kell vizsgálnia az alternatívákat, ha a feltételek nem teljesülnek.
Kinek érdemes megfontolnia a tőkeáttételes termékeket
Az első csoport a tapasztalt kereskedők. Az a kereskedő, aki már több száz ügyletet kötött, aki érti a tőkeáttétel működését, és akinek következetes eredményességi mutatója van, megfontolhatja a tőkeáttételes termékeket. A tapasztalat azért szükséges, mert a tőkeáttételes termékek gyors döntéseket igényelnek, és a tőkeáttételes termékekhez szilárd ismeretek kellenek a fedezeti (margin) követelményekről és a kockázatkezelésről.
A második csoport a magas kockázattűrésű befektetők. Az a befektető, aki képes elviselni egyetlen pozícióban a 20 százalékos veszteséget pánik nélkül, és az a befektető, akinek hosszú távú a befektetési horizontja, megfontolhatja a tőkeáttételes termékeket. A magas kockázattűrés azért szükséges, mert a tőkeáttételes termékek nagy veszteségeket okozhatnak, és a tőkeáttételes termékek rövid idő alatt is nagy veszteségeket eredményezhetnek.
A harmadik csoport a diverzifikált portfólióval rendelkező befektetők. Az a befektető, akinek diverzifikált a portfóliója, és aki meg tudja engedni magának, hogy elveszítse a tőkeáttételes pozíciót anélkül, hogy ez befolyásolná a pénzügyi célokat, megfontolhatja a tőkeáttételes termékeket. A diverzifikáció azért szükséges, mert a tőkeáttételes termékek kockázatot adnak a portfólióhoz, és a tőkeáttételes termékeknek nem szabad a portfólió nagy részét kitenniük.
Kinek érdemes elkerülnie a tőkeáttételes termékeket
Az első csoport a kezdők. A kezdő, aki még csak tanulja a kereskedés alapjait, illetve a kezdő, aki még nem alakított ki következetes teljesítményelőzményt, kerülje a tőkeáttételes termékeket. A kezdőnek először tőkeáttétel nélküli termékekkel érdemes kezdenie, és csak akkor léphet át tőkeáttételes termékekre, ha már rendelkezik kellő tapasztalattal.
A második csoport az alacsony kockázattűrőképességű befektetők. Az a befektető, aki nem bír el egy 10 százalékos veszteséget, illetve az, akinek a pénzre rövid távon egy konkrét cél miatt van szüksége, kerülje a tőkeáttételes termékeket. Az alacsony kockázattűrőképesség nem összeegyeztethető a tőkeáttételes termékekkel, és az alacsony kockázattűrőképesség rossz időben pánikszerű eladáshoz vezethet.
A harmadik csoport a koncentrált portfólióval rendelkező befektetők. Az a befektető, akinek a vagyonának nagy része egyetlen részvényben vagy szektorban összpontosul, illetve az, aki nem engedheti meg magának, hogy elveszítse a tőkeáttételes pozíciót, kerülje a tőkeáttételes termékeket. A koncentráció kockázatot növel, és a koncentrációt a tőkeáttétellel kombinálva ez katasztrofális lehet.
A negyedik csoport a nyugdíjhoz közel álló befektetők. A tőkeáttételes termékek túl kockázatosak egy olyan portfólióhoz, amelynek jövedelmet kell termelnie.
A megfelelőségi értékelés
Az első szempont a tapasztalat. A befektetőnek legalább egy-két év kereskedési tapasztalattal kell rendelkeznie, és a befektetőnek következetes teljesítményrekorddal kell bírnia. A tapasztalat előfeltétel, és a kockázatkezelés alapja.
A második szempont a kockázattűrés. A befektetőnek el kell tudnia viselni egyetlen pozíció esetén a 20 százalék és 30 százalék közötti veszteséget, és a befektetőnek nem szabad pánikba esnie egy visszaesés során. A kockázattűrés személyes jellemző, és a kockázattűrés kérdőív segítségével felmérhető.
A harmadik szempont a pénzügyi helyzet. A befektetőnek diverzifikált portfólióval kell rendelkeznie, és a befektetőnek rendelkeznie kell készpénztartalékkal a fedezeti (margin) felhívások fedezésére. A pénzügyi helyzet a kockázatkezelés alapja, és a pénzügyi helyzetnek stabilnak kell lennie, mielőtt a befektető a tőkeáttételes termékeket mérlegelné.
A negyedik szempont az időtáv. A befektetőnek hosszú időtávval kell rendelkeznie, és nem szabad, hogy a pénzre rövid távon egy konkrét cél érdekében szüksége legyen. Az időtáv lehetővé teszi a befektető számára, hogy átvészelje a visszaeséseket, és az időtáv csökkenti annak a nyomását, hogy a rossz időben adjon el.
A nem megfelelő befektetők fő kockázatai
Az első kockázat a veszteségnövelés. Az a befektető, aki nem érti a tőkeáttétet, a kezdeti befizetésnél többet is elveszíthet, és egyetlen ügylet során akár a teljes befizetést is elveszítheti. A veszteségnövelés a tőkeáttételes termékek fő kockázata, és a veszteségnöveléset felerősíti az árfolyamrés (spread), a jutalék és a finanszírozási díj.
A második kockázat a fedezeti (margin) felhívás. Az a befektető, akinek nincs készpénzpufferje, a lehető legrosszabb időpontban kényszerülhet a pozíció felszámolására. A fedezeti felhívás bármikor bekövetkezhet.
A harmadik kockázat a pszichológiai nyomás. Az a befektető, aki nem tudja kezelni a nyomást, érzelmi döntéseket hozhat, és a befektető rossz időpontban adhatja el.
A megfontolt befektetők alternatívái
Az első alternatíva a tőkeáttétel nélküli részvényvásárlás. A befektető, aki részt szeretne venni a részvénypiacon, közvetlenül megvásárolhatja a részvényeket, és a befektető idővel felépíthet egy diverzifikált portfóliót. A tőkeáttétel nélküli vásárlás a legbiztonságosabb mód a befektetésre, és a tőkeáttétel nélküli vásárlás minden befektető számára megfelelő.
A második alternatíva az ETF. A befektető, aki diverzifikációt szeretne, megvásárolhat egy ETF-et, az ETF pedig lehet széles piaci ETF vagy szektorszintű ETF. Az ETF alacsony költségű mód a befektetésre, és az ETF kis számlával rendelkező befektetők számára is megfelelő.
A harmadik alternatíva a befektetési alap. A befektető, aki professzionális kezelést szeretne, befektethet egy befektetési alapba. A befektetési alap azoknak a befektetőknek megfelelő, akik a „kényelmes, beavatkozás nélküli” megközelítést részesítik előnyben.
Gyakori kérdések a tőkeáttételes termékek alkalmasságáról
Mennyi a tőkeáttételes termékek minimális tapasztalati követelménye? A minimális tapasztalat 1–2 év folyamatos kereskedés, és a minimális tapasztalat magában foglalja a nyereséges ügyletekből álló eredményességi mutatót. A kezdő ne használjon tőkeáttételes termékeket.
Használhatok tőkeáttételes termékeket kis számlával? Igen, de a kis számla sokkal sérülékenyebb a fedezeti felhívással (margin call) szemben, és a kis számla egyetlen ügyletből is teljesen elveszíthető. A kis számlával kereskedőnek alacsonyabb tőkeáttételt kell használnia, és készpénztartalékot kell fenntartania.
Mi a maximális tőkeáttétel a lakossági ügyfelek számára? Az Európai Unióban a lakossági ügyfelek számára a maximális tőkeáttétel 1:30 a vezető devizapárok esetében, és 1:5 részvények esetében. A maximális tőkeáttételt a szabályozó határozza meg, és a maximális tőkeáttétel célja, hogy megvédje a lakossági kereskedőt.
Kapcsolódó források
- Legjobb részvénybrókerek
- Brókerértékelések
- Brókerköltségek → Margin (tőkeáttételi) díjak összehasonlítása
Hol érdemes kezdeni
Ha tőkeáttételes termékeket vizsgál, a leg hasznosabb első lépés az, hogy felmérje a tapasztalatát, a kockázattűrő képességét, a pénzügyi helyzetét és a befektetési időtávot. A broker összehasonlítás felsorolja azokat a Broker-eket, amelyek tőkeáttételes termékeket kínálnak, valamint az elérhető tőkeáttételt, így még az első tőkeáttételes ügylet megkötése előtt képet kap arról, mit kínál az adott Broker.