Ez nem minősül befektetési tanácsadásnak. A megadott információk kizárólag oktatási és tájékoztatási célokat szolgálnak, és nem minősül semmilyen pénzügyi termék megvásárlására vagy eladására vonatkozó ajánlásnak.
A custodian váltása azt jelenti, hogy a részvénykereskedési számládat az egyik brókertől (a készpénz és az értékpapírok letéteményese) egy másikhoz viszed át. A folyamat a legtöbb standard számla esetében egyszerű, és az új broker általában intézi az ügyintézést, valamint a kommunikációt a régi brokerrel.
A custodian az az intézmény, amely a számlán lévő készpénzt és értékpapírokat tartja. A legtöbb lakossági kereskedőnél a custodian maga a broker. A custodian megváltoztatása azt jelenti, hogy az eszközöket egy másik brokerhez kell áthelyezni, és az átadás kétféleképpen történhet: in-specie átutalással (az értékpapírok eladás nélkül kerülnek át) vagy cash átutalással (az értékpapírokat eladják, és a készpénz kerül át).
A természetbeni átutalás
A természetbeni átutalás (in-specie transfer), amelyet az Egyesült Államokban ACAT-átutalásnak is neveznek, vagy brókertől brókerig történő átutalásnak (broker-to-broker transfer) hívnak, az értékpapírokat és a készpénzt a régi számláról az új számlára úgy mozgatja, hogy közben nem vált ki eladást és vásárlást. Az értékpapírok változatlan formában kerülnek át, és a bekerülési érték (cost basis) is megmarad. Az átutalás a leghatékonyabb módja a letétkezelők váltásának, mert az eszközök a folyamat során végig befektetve maradnak.
Az új Broker az átutalást a számlatulajdonos nevében kezdeményezi. A számlatulajdonos kitölt egy átutalási űrlapot az új Brokernél, megadva a régi Broker nevét, a számlaszámot, valamint a számlatulajdonos adatait. Az új Broker elküldi az űrlapot a régi Brokernek, és a régi Broker átutalja az eszközöket.
Az átutalás általában 3-10 munkanapot vesz igénybe a legtöbb fejlett piacon. Az átutalás ideje alatt a számlatulajdonos nem kereskedhet az átutalásra kerülő pozíciókkal. A régi Broker felszámíthat átutalási díjat (jellemzően $50-$150 az Egyesült Államokban, €25-€100 az EU-ban), az új Broker pedig a díjat megtérítheti promóció keretében.
A penz atutalasa
Ha a regi Broker nem tamogat in-specie atutalasokat, vagy ha a szamla tulajdonosa inkabb egy tiszta valtast szeretne, a szamla tulajdonosa eladhatja az ertekpapir poziciokat, atviheti a penzt az uj Brokerhez, majd ott ujra megvasarolhatja a poziciokat. A folyamat gyorsabb (1-3 uzleti nap, amig a penz meg erkezik), de ado-esemenyt valt ki (az ertekpapirok kivezetese), es a szamlat piaci kockazatnak teszi ki a kereskedes es az ujravetel kozotti idoszakban.
A penz atutalasa akkor a megfelelo megoldas, ha a szamla tulajdonosa amugy is szeretne megvaltoztatni a portfolioban a strukturat, vagy ha a szamla eleg kicsi ahhoz, hogy a tranzakcios koltsegek ne legyenek lenyegesek. Ez a megkozelites nem idealis egy nagy, hosszu ideje tartott portfoliora, ahol az eladas ado kovetkezmenyei szamottevoek.
Mit kell megadnia az új Brokernek
Az új Broker ugyanazokat az információkat fogja kérni, mint egy új számla esetén: azonosítás (útlevél vagy nemzeti személyi igazolvány, lakcímigazolás), a régi Broker neve és számlaszáma, valamint a számlatulajdonos aláírása az átutalási/átvezetési nyomtatványon. Egyes Broker-ek emellett kérhetnek egy friss kivonatot a régi Broker-től annak megerősítésére, hogy milyen pozíciók vannak, illetve a bekerülési (cost basis) adatok.
Az új Broker azt is kérni fogja, hogy a számlatulajdonos válassza ki a számlatípust (egyéni, közös, vállalati, alapítványi/trust) és a díjstruktúrát (standard, premium, aktív kereskedő). A választás meghatározza a letéti (custody) feltételeket, ezért a számlatulajdonosnak a lehetőségek ellenőrzésével kell döntenie a kiválasztás előtt.
Mire figyelj a váltás során
Az első kockázat a kereskedési hozzáférésben keletkező kiesés. Az átadás ideje alatt az úton lévő pozíciók befagyasztásra kerülnek, és a számla tulajdonosa nem tud velük kereskedni. Ha a piac gyorsan mozog, a számla tulajdonosa lemaradhat egy kereskedési lehetőségről, vagy nem tudja lezárni a pozíciót. A megoldás az, ha az átadás megkezdése előtt lezársz minden időérzékeny pozíciót, vagy elfogadod a kiesést.
A második a részleges átadás. Egyes brókerek csak azokat a pozíciókat továbbítják, amelyek ugyanazon a néven és ugyanabban a devizában vannak. Ha a számlán különböző devizákban lévő vagy eltérő néven szereplő (közös számla) pozíciók is vannak, az átadás tovább tarthat, vagy több űrlapot is igényelhet.
A harmadik az átutalási díj. A régi bróker díjat számíthat fel a számla lezárásáért vagy az eszközök átviteléért. A számla tulajdonosának az átadás megkezdése előtt ellenőriznie kell a régi bróker díjszabását, valamint az új bróker visszatérítési (reimbursement) politikáját.
Gyakori kérdések a letétkezelő váltásával kapcsolatban
Át tudok váltani letétkezelőt, ha van nyitott margin kölcsönöm? Igen, de a folyamat bonyolultabb. A margin kölcsönt a transzfer időpontjában vissza kell fizetni, mert az új letétkezelőnek nincs meg a régi bróker margin-megállapodása. A kereskedőnek szüksége lehet néhány pozíció eladására a kölcsön visszafizetéséhez, vagy a fedezet átadására és egy új margin kölcsön felvételére az új brókernél.
Elveszítem a költségalap (cost basis) információimat? A költségalapot az in-specie transzfer részeként át kell adni, de nem minden bróker adja át helyesen. A kereskedőnek érdemes megőriznie az összes kimutatás és kereskedési visszaigazolás másolatát arra az esetre, ha az új brókernél a költségalapot manuálisan kellene megadni.
Be kell zárnom a számlámat a régi brókernél? A régi bróker általában lezárja a számlát, amint a transzfer befejeződött. Ha nincsenek fennmaradó pozíciók vagy készpénz, a régi bróker a számlát automatikusan is lezárhatja. A kereskedőnek érdemes a régi brókernél megerősítenie, hogy a számla lezárásra került.
Kapcsolodo forrasok
Hol érdemes kezdeni
Ha letétkezelőt váltasz, a leg hasznosabb első lépés az, hogy megnézd az új Broker átutalási (transfer) szabályzatát, a régi Broker átutalási díját, valamint az átutalás idővonalát. A broker comparison felsorolja a főbb joghatóságokban működő letétkezelőket, illetve az átutalási szabályzatokat, amelyek együtt megmutatják, milyen a váltás folyamata, mielőtt belevágnál.