Ez nem minősül befektetési tanácsadásnak. A megadott információk kizárólag oktatási és tájékoztatási célokat szolgálnak, és nem minősül semmilyen pénzügyi termék megvásárlására vagy eladására vonatkozó ajánlásnak.
A rovid valasz: nem. Reszvenytranzakciohoz brakeri szamla szukseges, mert a braker a kozvetito a lakossagi kereskedo es a tozsde kozott. A braker kezeli a penzt es az ertekpapirakat, vegrehajtja a megbizast, teljesiti a fizetest, es a tranzakciot rögziti ado- es szabalyozasi celokbol. Nincs olyan mod, ahogy a lakossagi kereskedo kozvetlenul, braker kozvetito nelkul hozzaferjen a tozsdehez, mivel ehhez olyan kozvetitonek kell lennie, amelynek tozsdei tagsaga van.
A kerdes gyakran felmerul azoknal a kereskedoknel, akik szeretnenek a braker dijai nelkul, a braker marginfeltetelei nelkul, vagy a braker KYC-kovetelmenyei nelkul kereskedni. Az oszinte valasz az, hogy nincs olyan alternativa, amely eleri azt, amit a kereskedo keres.
Miért szükséges a Broker
A tőzsde (NYSE, Nasdaq, LSE, Deutsche Börse, Euronext) zárt rendszer. A tőzsdén közvetlenül csak a tőzsde tagjai adhatnak le megbízásokat, a tagok pedig jellemzően nagy intézmények (bankok, piaci szereplők, professzionális kereskedő cégek). Egy lakossági (retail) kereskedő nem tud taggá válni, mert a tagság jelentős tőkét, igazolt teljesítményt és a tőzsdei szabályoknak való megfelelést igényel.
A Broker a lakossági kereskedő útvonala a tőzsdéhez. A Broker rendelkezik tőzsdei tagsággal, és a Broker a saját tagságán keresztül hajtja végre a lakossági kereskedő megbízásait a tőzsdén. A Broker feladata, hogy összegyűjtse (aggregálja) a lakossági megbízásokat, és hozzáférést biztosítson a lakossági kereskedőnek a tőzsde likviditásához.
Az alternatívák, amelyek valójában nem alternatívák
Számos olyan terméket forgalmaznak, amelyek a brókerszámla alternatívájaként vannak feltüntetve, de ezek nem valódi alternatívák. A Digital 100 platform nem brókerszámla; ez egy bináris opciós termék, amely nem jár az alapul szolgáló részvény tulajdonlásával. A kereskedő egy adott árszintre vonatkozó igen–nem nézetet vesz fel, nem pedig részvényt vásárol.
A CFD-számla nem brókerszámla; ez a brókerrel kötött szerződés az alapul szolgáló részvény árfolyamára vonatkozóan. A kereskedő nem birtokolja a részvényt, és nem rendelkezik a részvényesi jogokkal (osztalék, szavazati jog, proxy-hozzáférés). A CFD tőkeáttételes származtatott termék, és a bróker feltételei, valamint a szabályozó előírásai vonatkoznak rá.
A peer-to-peer kereskedési platform nem brókerszámla; ez egy olyan közvetítő szolgáltatás, amely közvetlenül összeköti a vevőket és az eladókat. A platform nem nyújtja azt az elszámolást, elszámolóházat (clearing), vagy letétkezelést (custody), amit egy brókerszámla biztosít. A peer-to-peer platformot használó kereskedő ki van téve az ellenoldali kockázatnak és a platform kockázatának.
A közvetlen részvételi program (DPP) vagy a közvetlen részvényvásárlási terv (DSPP) nem igényel brókerszámlát a kezdeti vásárláshoz, de a kereskedőnek még mindig brókerszámlára van szüksége a részvények eladásához. A DPP és a DSPP csak korlátozott számú vállalatra terjed ki (főként US blue chip-ekre), és olyan díjakat számítanak fel, amelyek összehasonlíthatók a brókerszámlák díjaival.
A bróker nélküli kereskedés költsége
A kereskedő, aki bróker nélkül próbál kereskedni, a bróker szerepét úgy vállalja át, hogy közben nem használja a bróker infrastruktúráját. A kereskedőnek meg kell találnia egy ellenfelet, meg kell tárgyalnia az árat, le kell bonyolítania a fizetést, át kell adnia a részvényigazolást (vagy az elektronikus megfelelőjét), és rögzítenie kell a tranzakciót. Ez a folyamat a brókercéggel kötött számlához képest lassú, drága és kockázatos.
A brókercéggel vezetett számla költsége (a jutalék, az árfolyamrés, a platformdíj) a kényelem, a gyorsaság és a bróker infrastruktúrájának biztonságáért fizetett ár. Az a kereskedő, aki megfizeti a díjat, a bróker tőzsdei tagságát, a bróker elszámolási és kiegyenlítési rendszerét, az eszközök bróker általi letétkezelését, valamint a bróker szabályozási megfelelőségét finanszírozza.
A kivételek
Két kivétel van, mindkettő korlátozott. Az első egy szponzorált hozzáférési megállapodás, amelyben egy lakossági kereskedő a bróker tagságát szponzorált hozzáférésen (SA) vagy közvetlen piaci hozzáférésen (DMA) keresztül használja. Ez az elrendezés gyakori az intézményi kereskedésben, és ritka a lakossági kereskedésben, mert a bróker nagy összegű befizetést és igazolt múltbeli teljesítményt kér.
A második egy tőzsde, amely közvetlen lakossági tagságot kínál. Az EU-ban és Ázsiában van néhány ilyen tőzsde, de a tagsági díjak, a tőkekövetelmények és a megfelelési (compliance) teher túl magasak a legtöbb lakossági kereskedő számára. A tagság inkább egy kis kereskedői cégnek hasznos, mint egy egyéni lakossági kereskedőnek.
Gyakori kérdések a bróker nélküli kereskedéssel kapcsolatban
Használhatok egy barátom brókerfiókját? Nem. A brókerfiók személyes, és a fiók tulajdonosa felel a kereskedések adózási és szabályozási következményeiért. Más nevében kereskedni jogosulatlan kereskedésnek minősül, és a bróker lezárhatja a fiókot, valamint jelentheti a tevékenységet.
A robo-advisor ugyanaz, mint a brókerfiók? A robo-advisor egy kezelt számla, ahol a tanácsadó (a robo) hozza meg a befektetési döntéseket. A robo-advisor a brókerfiókban tartja a portfóliót a kereskedő nevében. A kereskedő a robo döntéshozatalát használja, de továbbra is rendelkezik brókerfiókkal.
Közvetlenül a vállalattól vásárolhatok részvényeket? Egyes vállalatok kínálnak közvetlen részvényvásárlási tervet (DSPP), amely lehetővé teszi, hogy a kereskedő közvetlenül a vállalattól vásároljon részvényeket. A terv csak korlátozott számú vállalatra vonatkozik, és a kereskedőnek továbbra is brókerfiókra van szüksége ahhoz, hogy később eladja a részvényeket.
Kapcsolódó források
Hol érdemes kezdeni
Ha részvényekkel szeretnél kereskedni, a leghasznosabb első lépés egy brókercégnél a saját joghatóságod szerinti országban brókerszámla nyitása, a számla feltöltése, majd az első kereskedés leadása. A broker összehasonlítás felsorolja a brókereket a főbb joghatóságokban, a minimális befizetéseket, a jutalékokat és a szabályozókat, amelyek együtt megmutatják, milyen a számla felépítése, mielőtt megnyitod.