Ez nem minősül befektetési tanácsadásnak. A megadott információk kizárólag oktatási és tájékoztatási célokat szolgálnak, és nem minősül semmilyen pénzügyi termék megvásárlására vagy eladására vonatkozó ajánlásnak.
A szabályozott tőzsdei bróker kiválasztása az egyik legfontosabb döntés, amelyet a kereskedő meghoz, és a szabályozás képezi a kereskedési kapcsolat alapját. A szabályozott bróker követi a szabályokat, elkülöníti az ügyfélpénzeket, és biztosítja azokat a védelmeket, amelyekre a kereskedőnek szüksége van. A nem szabályozott brókernek nem kell követnie a szabályokat, és a nem szabályozott brókernek nem kell elkülönítenie az ügyfélpénzeket. A szabályozott brókert választó kereskedő magabiztosan kereskedhet, míg a nem szabályozott brókert választó kereskedő felesleges kockázatot vállal.
Miert szamit a szabalyzatas
Az elso ok a penzeszközök vedelme. A szabalyzato eloirja, hogy a bróker az ugyfeles penzeszközöket egy elkülönitett szamlan tartsa egy tier-1 banknal, es az elkülönites biztosítja, hogy a kereskedo penze ne legyen felhasznalva a bróker sajat uzemeltetesi celjaira. Ha a bróker csődbe megy, az elkülönitett penzeszközök visszakerülnek a kereskedőhöz, es a bróker csodje nem erinti a kereskedo penzeszközeit.
A masodik ok a csalastol valo vedelem. A szabalyzato eloirja, hogy a bróker tartsa be a penzmosas elleni szabalyokat, es a szabalyzato eloirja a bróker szamara az ugyfelek szemelyazonossaganak ellenorzest. Az ellenorzes csökkenti a csalás kockazatat, es csökkenti annak kockazatat is, hogy a brókert illegalis tevekenysegekhez hasznaljak fel.
A harmadik ok a tisztességtelen gyakorlatok elleni vedelem. A szabalyzato meghatarozza a tőkeáttetelre (leverage), a tajekoztatasra (disclosure), a jelentestetelre (reporting) es a vegrehajtasra (execution) vonatkozo szabalyokat, es a szabalyzato a szabalyokat ellenorzesekkel es buntetesekkel ervenyesiti. A szabalyzott brókert hasznalo kereskedo a szabalyokra tamaszkodhat, mig a nem szabalyzott brókert hasznalo kereskedonek nincs jogorvoslati lehetosege vita eseten.
A fo szabályozók
Az Európai Unióban a fő szabályozók a Financial Conduct Authority (FCA) az Egyesült Királyságban, a Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) Németországban, az Autorité des Marchés Financiers (AMF) Franciaországban, az Autoriteit Financiële Markten (AFM) Hollandiában, valamint a Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC) Cipruson. A szabályozóknak eltérő szabályaik vannak, és a szabályozók eltérő szintű érvényesítéssel rendelkeznek.
Az Egyesült Államokban a fő szabályozók a Securities and Exchange Commission (SEC) a részvényekre, valamint a Commodity Futures Trading Commission (CFTC) a határidős ügyletekre. A SEC-nek és a CFTC-nek szigorú szabályai vannak, és a szabályozóknak hosszú múltra tekintő végrehajtási (érvényesítési) gyakorlata van.
Ázsiában a fő szabályozók az Australian Securities and Investments Commission (ASIC) Ausztráliában, a Securities and Futures Commission (SFC) Hongkongban, valamint a Financial Services Agency (FSA) Japánban. A szabályozóknak eltérő szabályaik vannak, és a szabályozóknak eltérő szintű érvényesítéssel rendelkeznek. A tengerentúli szabályozóknak kevésbé szigorú szabályaik vannak, és a tengerentúli szabályozóknak kevesebb érvényesítési (végrehajtási) hatalmuk van.
A befektetői kártalanítási rendszerek
A befektetői kártalanítási rendszer bizonyos mértékig fedezi a veszteségeket, ha a bróker csődbe megy, és a fedezet joghatóságonként eltérő. Az Európai Unióban a fedezet az FCA, a BaFin és az AMF szerint ügyfelenként legfeljebb 20 000 euró. Az Egyesült Államokban a fedezet ügyfelenként legfeljebb 500 000 dollár a Securities Investor Protection Corporation (SIPC) alapján. Ázsiában a fedezet országonként eltér, és a fedezet az SFC szerint ügyfelenként akár 500 000 HK$ is lehet.
A tengerentúli joghatóságoknál előfordulhat, hogy nincs befektetői kártalanítási rendszer, illetve előfordulhat, hogy a tengerentúli joghatóság nem fedezi a veszteségeket. A tengerentúli brókert használó kereskedő nincs lefedve a hazai szabályozó rendszerének keretében, és a kereskedőnek korlátozott a jogorvoslati lehetősége vita esetén.
Hogyan ellenőrizd a szabályozást
Az első lépés, hogy ellenőrzöd a bróker weboldalát. A bróker közzéteszi a licencszámot, a felügyeleti szerv nevét és a felügyeleti szerv weboldalát. A kereskedőnek ellenőriznie kell a licencet, és a kereskedőnek a felügyeleti szerv weboldalán meg kell néznie az engedélyezett brókerek listáját.
A második lépés, hogy ellenőrizd a felügyeleti szerv weboldalát. A felügyeleti szerv közzéteszi az engedélyezett brókerek listáját, és a felügyeleti szerv közzéteszi a végrehajtási (enforcement) intézkedéseket. A kereskedőnek meg kell keresnie a bróker nevét, és ellenőriznie kell a végrehajtási nyilvántartást.
A harmadik lépés, hogy elolvasod a bróker kockázatfeltáró nyilatkozatát. A brókernek közzé kell tennie a kockázatfeltáró nyilatkozatot, és a nyilatkozatnak ismertetnie kell a kereskedés kockázatait. A kereskedőnek figyelmesen el kell olvasnia a nyilatkozatot, és olyan rejtett kockázatokat vagy tisztességtelen feltételeket kell keresnie, amelyek esetleg el vannak dugva.
Figyelmeztető jelek, amiket érdemes figyelni
Az első figyelmeztető jel a nem engedélyezett bróker. A brókernek nincs engedélye egy elismert szabályozótól, és a brókernek nincs a szabályozó weboldala. A kereskedőnek nem szabad számlát nyitnia nem engedélyezett brókernél, és másik brókert kell keresnie.
A második figyelmeztető jel a bónusz, amelynél visszavonási zárolás van. A bróker bónuszt kínál, és a bónusz addig zárolva van, amíg a kereskedő el nem ér egy magas kereskedési forgalmat. A bónusz feltételrendszere úgy is kialakítható, hogy nehéz legyen kivenni a pénzt, ezért a kereskedőnek a bónusz elfogadása előtt el kell olvasnia a feltételeket.
A harmadik figyelmeztető jel a gyenge ügyfélszolgálat. A bróker napokig válaszol egy kérdésre, és a bróker nem veszi fel a telefont. Az ügyfélszolgálat a bróker professzionalizmusának jele, ezért a kereskedőnek érdemes tesztelnie a támogatást, mielőtt befizetné a pénzt.
A negyedik figyelmeztető jel az inkonzisztens információ. A bróker weboldala mást állít, és a bróker ügyfélszolgálata mást mond. Az inkonzisztens információ a bróker professzionalizmusának hiányára utal, és a kereskedőnek másik brókert kell keresnie.
Gyakori kérdések a szabályozással kapcsolatban
Mi a legjobb szabályozó a lakossági (retail) kereskedő számára? A lakossági kereskedő számára a legjobb szabályozó egy 1. szintű (tier-1) szabályozó, például a FCA, a BaFin, az AMF, a SEC vagy az ASIC. Az 1. szintű szabályozónak hosszú múltra tekint vissza az érvényesítés terén, és az 1. szintű szabályozó erős befektetővédelmi keretrendszerrel rendelkezik.
A szabályozás minden termékre kiterjed? Ez a szabályozótól és a terméktől függ. A FCA a brókereket, a termékeket és a piacokat is szabályozza, és a FCA szabályai a legtöbb termékre kiterjednek. A SEC a részvényeket, a kötvényeket és az alapokat szabályozza, és a SEC szabályai a legtöbb termékre kiterjednek.
Kereskedhetek nem szabályozott brókerrel? A kereskedő megteheti, de nem kellene. A nem szabályozott brókernek nem kell követnie a szabályokat, és a nem szabályozott brókernek nem kell elkülönítenie az ügyfélpénzeket. A nem szabályozott brókert használó kereskedő felesleges kockázatot vállal, és a kereskedő akár az egész befizetést is elveszítheti.
Kapcsolodo forrasok
Hol érdemes kezdeni
Ha szabályozott tőzsdei brókert választasz, a leghasznosabb első lépés az, hogy összeállíts egy listát három-öt olyan brókerről, amelyeket 1. szintű (tier-1) joghatóságok szabályoznak, majd ellenőrizd mindegyik bróker esetében a licencet és a felügyeleti szervet. A broker comparison oldalunk a brókereket joghatóság szerint sorolja fel, így még a számlanyitás előtt megtudhatod, mit kínál az adott bróker.