Ez nem minősül befektetési tanácsadásnak. A megadott információk kizárólag oktatási és tájékoztatási célokat szolgálnak, és nem minősül semmilyen pénzügyi termék megvásárlására vagy eladására vonatkozó ajánlásnak.
A szamodra megfelelo kriptovaluta-tozsde attol fugg, mit kereskedsz, mennyit kereskedsz, es hol vagy bejelentve. Egy tozsde, amely kivalo egy Bitcoinra specializalt, hosszu tavu befekteto szamara, rossz lehet annak a kereskedonek, aki 50 altcoinra szeretne magas karatot (leverage) hasznalni. Egy tozsde, amely kivalo egy az Egyesult Allamokban szamlahellyel rendelkezo kereskedo szamara, lehet, hogy rossz valasztas egy EU-ban levo kereskedo szamara, mert a szabalyzasi keretrendszer es az elerheto termekek kulonboznek.
A megkozelites az, hogy eloszor hatarozd meg a profilodat, majd megkeresd azokat a tozsdeket, amelyek ezt a profilt szolgaljak, vegul pedig a szamodra relevans felhasznalasi eset szempontjai alapjan hasonlitsd ossze a tozsdeket.
A szempontok, amelyek számítanak
Az első szempont a coinok kínálata. A tőzsdének olyan coinokat kell kínálnia, amelyekkel kereskedni szeretnél. A kereskedő, aki csak Bitcoinnal és Ethereummal kereskedik, szinte bármelyik tőzsdét használhatja. A kereskedő, aki egy adott altcoinnal (Solana, Polkadot, Chainlink, Avalanche) szeretne kereskedni, olyan tőzsdét kell használnia, amely ezt a coin-t listázza. A kisebb tőzsdék több altcoint listáznak, a nagyobb tőzsdék pedig a leglikvidebbeket.
A második szempont a likviditás. A likviditás határozza meg, mennyire könnyű egy coin-t úgy megvenni vagy eladni, hogy közben ne mozdítsd el az árat. A magas likviditású tőzsdének szűkebb az árfolyamrés (spread) és gyorsabb a végrehajtás. Az alacsony likviditású tőzsdének szélesebb az árfolyamrés és lassabb a végrehajtás. A likviditás leginkább az aktív kereskedőknek és azoknak a kereskedőknek fontos, akik nagy pozíciókkal kereskednek.
A harmadik szempont a díjszabás. A tőzsde kereskedési díjat számít fel (jellemzően kereskedésenként 0,1–0,5%, amely nagy forgalmú kereskedők esetén csökken), és a tőzsde felszámíthat visszavonási díjat és befizetési díjat is. A díjszabás határozza meg a kereskedési tevékenység összköltségét, és a díjszabás a legfontosabb szempont a gyakori kereskedő számára.
A negyedik szempont a szabályozottság. A tőzsde egyes joghatóságokban (az USA-ban, az Egyesült Királyságban, az EU-ban, Japánban, Szingapúrban) szabályozott, máshol pedig nem. A szabályozott tőzsde ügyfélvédelmet, vitamegoldást és szabályozói felügyeletet biztosít. A nem szabályozott tőzsde nem nyújt ilyen védelmet.
A tőzsdék típusai
A tőzsdék típusai a teljesen szabályozottól a teljesen szabályozatlanig terjednek. A szabályozott tőzsdék azok, amelyek az Egyesült Államokban működnek (Coinbase, Kraken, Gemini), az Egyesült Királyságban (Coinbase, Kraken, Binance UK), az EU-ban (Bitstamp, Kraken, Coinbase), Japánban (Bitflyer, Coincheck, Liquid) és Szingapúrban (Coinbase, Crypto.com). A szabályozott tőzsdék a legbiztonságosabbak, és ezek a leginkább korlátozottak is a coinok választéka és a tőkeáttétel tekintetében.
A szabályozatlan tőzsdék azok, amelyek kis joghatóságokból működnek KYC- vagy AML-követelmények nélkül (egyes Binance-jogalanyok, KuCoin, OKX, Bybit, MEXC, Gate.io). A szabályozatlan tőzsdék több coin-t kínálnak, magasabb tőkeáttételt és alacsonyabb díjakat, ugyanakkor ezek a legkockázatosabbak is, mert a tőzsde eltűnhet a befektetett pénzzel, a tőzsde stabilitása nem garantált, és a tőzsde működése a kereskedő joghatóságában akár illegális is lehet.
A dijak összehasonlítása
A szabályozott tőzsdén a kereskedési díj kereskedésenként 0,1-0,6% (Coinbase: 0,6% standard kereskedések esetén, 0,2-0,4% limit megbízásoknál; Kraken: 0,16-0,26% kereskedésenként; Gemini: 0,25-0,35% kereskedésenként). A díj magasabb, mint a nem szabályozott tőzsdéken (Binance: 0,075-0,1% kereskedésenként; Bybit: 0,055-0,075% kereskedésenként; KuCoin: 0,08-0,1% kereskedésenként). A díjkülönbség sok kereskedés során összeadódik.
Egy olyan kereskedő, aki évente 100 kereskedést köt, átlagos méretben 1.000 euróval, szabályozott tőzsdén 200-600 eurót fizet díjakban, míg nem szabályozott tőzsdén 55-100 eurót. A díjkülönbség évente 100-500 euró, ami egy kisebb számlánál jelentős, nagy számlánál pedig kevésbé.
Az elérhető tőkeáttétel összehasonlítása
A kriptovaluta-tőzsdéken elérhető tőkeáttétel az engedély nélküli tőzsdéken magasabb. Az Egyesült Államokban szabályozott tőzsde a spot pozíciókra 2-3× tőkeáttételt kínál (margin kölcsönökön keresztül). Az engedély nélküli tőzsde a futures pozíciókra 10-100× tőkeáttételt kínál. A tőkeáttétel a szabályozási keretrendszer függvénye, és a magas tőkeáttétel csak az engedély nélküli tőzsdéken érhető el.
A tőkeáttételt kereső kereskedőnek össze kell hasonlítania a margin díjat, a finanszírozási díjat (funding rate), valamint a likvidálási politikát. Az engedély nélküli tőzsdék finanszírozási díjat számítanak fel a tőkeáttételes pozíció tartásáért (jellemzően 0.01-0.05% 8 óránként), és ez a díj valós költség egy olyan pozíció esetén, amelyet több napig tartanak.
Gyakori kérdések a tőzsde kiválasztásával kapcsolatban
Mi a legjobb tőzsde kezdőknek? A szabályozott tőzsde egyszerű felülettel (Coinbase, Kraken, Gemini) a legjobb kiindulópont. A nem szabályozott tőzsdék alacsonyabb díjai nem érnek annyit, mint a kezdők számára a letéti (custody) kockázat.
KYC-re van szükségem a tőzsde használatához? A legtöbb szabályozott tőzsde KYC-t (személyazonosság-ellenőrzést) kér a kereskedés előtt. Néhány nem szabályozott tőzsde lehetővé teszi a kereskedést KYC nélkül, de a kifizetési (withdrawal) limitek általában alacsonyabbak.
Használhatok több tőzsdét? Igen, sok kereskedő több tőzsdét használ különböző célokra: egy szabályozott tőzsdét a nagyobb pozíciókhoz és a fiat befizetésekhez, valamint egy nem szabályozott tőzsdét az altcoinokhoz és a tőkeáttételhez.
Kapcsolodo forrasok
Hol érdemes kezdeni
Ha kriptovaluta-tőzsdéket értékelsz, a leghasznosabb első lépés a profilod meghatározása (mely coinokat szeretnél, mekkora tőkeáttételre van szükséged, melyik joghatóságban vagy, mekkora a forgalmad), majd olyan tőzsdék keresése, amelyek megfelelnek ennek a profilnak. A broker összehasonlítás felsorolja azokat a Broker-eket, amelyek kriptovaluta-kereskedést kínálnak, valamint az elérhető termékeket; ezek együtt megmutatják, milyen a tőzsde, mielőtt feltöltenéd a számlát.