Ez nem minősül befektetési tanácsadásnak. A megadott információk kizárólag oktatási és tájékoztatási célokat szolgálnak, és nem minősül semmilyen pénzügyi termék megvásárlására vagy eladására vonatkozó ajánlásnak.
Az opciós kereskedési platformok a részvénykereskedési platformok egy részhalmazát képezik, és kifejezetten az opciós kereskedő speciális igényeire lettek tervezve. Az opciós kereskedőnek olyan platformra van szüksége, amely támogatja a több lábas megbízásokat (vertical spreads, iron condors, butterflies, calendar spreads), valós időben megjeleníti a Greeks értékeket (delta, gamma, theta, vega), biztosítja az implikált volatilitás adatait, valamint az opciós láncot élő árazással, és amely gyorsan és megbízhatóan hajtja végre a megbízást.
Egy részvénykereskedésre kiváló platform opciós kereskedésre rossz is lehet, mert a platform nem támogatja az opciókra jellemző funkciókat. Az opciós kereskedőnek a platformot az opciós funkciók alapján kell értékelnie, nem a részvényfunkciók alapján.
A legfontosabb opciós funkciók
Az opciós lánc a legfontosabb funkció. A láncnak minden kötési árfolyamra és lejáratra meg kell jelenítenie a vételi (call) és eladási (put) árakat, a bidet, az askot, az utolsó árat, a forgalmat (volume) és a nyitott pozíciót (open interest). A láncnak valós időben kell frissülnie, és a láncnak lehetővé kell tennie a kereskedő számára a szűrést lejárat szerint, kötési árfolyam-tartomány szerint és moneyness alapján.
A Grekszek (Greeks) a második legfontosabb funkció. A platformnak minden opcióhoz meg kell jelenítenie a deltát, a gammát, a thétát és a vegát, és a platformnak valós időben kell frissítenie a Grekszeket, ahogy a részvényár és az idő változik. A Grekszek az opció kockázati profiljának megértésére szolgáló eszközök, és az a kereskedő, aki nem látja a Grekszeket, vakon kereskedik.
A több lábas (multi-leg) megbízás feladása a harmadik legfontosabb funkció. A platformnak lehetővé kell tennie a kereskedő számára, hogy az opciós láncból több lábas megbízást építsen fel, és lássa a nettó prémiumot, a maximális veszteséget, a maximális nyereséget, valamint a kombinált pozíció Grekszeit. A platformnak a több lábas megbízást egyetlen ügyletként kell végrehajtania, ne pedig egyedi megbízások sorozataként.
A különböző típusú kereskedők platformjai
A professzionális opciós kereskedő olyan platformot használ, mint a ThinkorSwim (TD Ameritrade), az Interactive Brokers Trader Workstationje vagy a TradeStation. A platformok teljes opciós láncot, valós idejű Greeket, több lábas megbízásépítőt, valószínűségi elemzést és volatilitási adatokat kínálnak. A platformok automatizált opciós kereskedéshez API-t is biztosítanak.
A félig professzionális opciós kereskedő olyan platformot használ, mint az ETRADE Power ETRADE-je, a Fidelity Active Trader Pro-ja vagy a Schwab StreetSmart Edge-e. A platformok a fő opciós funkciókat kínálják (a láncot, a Greeket, a több lábas megbízásokat), de a funkciók kevésbé kifinomultak, mint a professzionális platformokon.
A lakossági (retail) opciós kereskedő a Broker webes felületét vagy a Broker mobilalkalmazását használja. A platformok alapvető opciós funkciókat kínálnak (a láncot, a Greeket, az egy lábas megbízásokat), és előfordulhat, hogy nem támogatják a több lábas megbízásokat vagy a bonyolult stratégiákat. A lakossági platformok alkalmasak kezdők számára, akik egy lábas callokat és putokat vásárolnak.
A szükséges adatok
Az opciós kereskedőnek ugyanazokra a piaci adatokra van szüksége, mint a részvénykereskedőnek (1. szint és 2. szint adatok az alapul szolgáló részvényről), valamint az opciós adatokra (az opciós lánc adatai és a Greeks). Az opciós adatokat az Egyesült Államokban az Options Clearing Corporation (OCC) szolgáltatja, más joghatóságokban pedig a megfelelő tőzsde.
Az opciós adatok drágábbak, mint a részvényadatok. Az Egyesült Államokban egy lakossági kereskedő havonta $10-$20-t fizet az USA-beli tőzsdéktől származó opciós adatokért, és az adatok költsége a részvényadatok költségén felül, valamint a platform költségén felül értendő. Az opciós kereskedő teljes adatköltsége havonta $50-$200.
A végrehajtás minősége
Az opciós platform végrehajtásának minőségét a platform útválasztása és megbízhatósága határozza meg. A platformnak az opciós megbízást a legjobb árral és a legnagyobb likviditással rendelkező tőzsdére kell irányítania, és a platformnak a megbízást ezredmásodpercek alatt kell végrehajtania. A platformnak emellett támogatnia kell az opciókra jellemző megbízástípusokat (limit a nettó prémiumra, stop a nettó prémiumra, trailing stop a nettó prémiumra).
A megbízhatóság a platform rendelkezésre állását és a nagy volatilitású ülések alatti teljesítményét jelenti. Egy olyan opciós platform, amely egy Fed-találkozó vagy egy eredményközlési (earnings) szakasz alatt offline állapotba kerül, olyan platform, amelyet nem lehet arra a célra használni, amelyre a kereskedőnek szüksége van.
Gyakori kérdések az opciós platformokkal kapcsolatban
Szükségem van margin (fedezeti) számlára az opciós kereskedéshez? Margin számla szükséges a több lábas stratégiákhoz, amelyek rövid opciókat (spreadek, iron condorok, butterflies) is tartalmaznak. Készpénzszámla elegendő az egylábas opcióvásárlásokhoz.
Lehet opciókkal kereskedni mobilalkalmazásban? A legtöbb mobilalkalmazás alap opciós funkciókat kínál (az opciós lánc, a görbék/Greeks, egylábas megbízások). Összetett stratégiákhoz asztali platform ajánlott.
Mi a legjobb opciós platform kezdőknek? Egy egyszerű felületű, jól áttekinthető Greeks kijelzéssel és jó oktatási tartalommal rendelkező platform a legjobb kiindulópont (thinkorswim, Interactive Brokers webes felülete).
Kapcsolodo forrasok
Hol érdemes kezdeni
Ha opciós kereskedési platformokat értékelsz, a leghasznosabb első lépés az opciós lánc megjelenítésének, a Grekszek (Greeks) megjelenítésének, a több lábas megbízásépítőnek, az adatköltségnek és a végrehajtás minőségének összehasonlítása. A broker összehasonlítás felsorolja az opciós kereskedőknek szánt Broker-eket és a platformfunkciókat, amelyek együtt megmutatják, milyen a platform, mielőtt megnyitnád az első opciós ügyleteidet.