Ez nem minősül befektetési tanácsadásnak. A megadott információk kizárólag oktatási és tájékoztatási célokat szolgálnak, és nem minősül semmilyen pénzügyi termék megvásárlására vagy eladására vonatkozó ajánlásnak.
A kereskedési számla alapdevizája az a pénznem, amelyben a számla vezetve van. A számlakivonat, a készpénzegyenleg, a fedezeti követelmény, valamint a realizált és nem realizált eredmény (P&L) mind az alapdevizában kerülnek feltüntetésre. Ez egy viszonylag kis döntés, amelynek több, későbbi hatása is van, és a helyes választás attól függ, hogy a kereskedő hazai pénzneme mi, milyen eszközöket tart, illetve a Broker díjszabása milyen.
Mit befolyásol az alapdeviza
Az alapdeviza közvetlenül három dolgot befolyásol. Az első a befizetéskor felmerülő átváltási költség. Az a kereskedő, aki egy USD-ben denominált számlát EUR-ban finanszíroz, az EUR–USD átváltási árfolyamot fizeti a brókernél a belépéskor, illetve az USD–EUR árfolyamot a kilépéskor. A két átváltás általában feláras (spreaddel) árazott, és a spread a finanszírozás során tényleges költség.
A második a más devizában tartott eszközök átváltási költsége. Egy USD-ben denominált számlával rendelkező kereskedő, aki GBp-ben jegyzett brit részvényt tart, minden osztaléknál és az eladási bevételnél GBP–USD átváltást fog látni. Az átváltás a bróker mindenkori árfolyamán történik, és a spread valós visszahúzó tényező a hozamokra nézve, különösen a jövedelemre (income) kereskedők esetében.
A harmadik az adózási jelentés. Az a kereskedő, aki EUR-ban denominált számlával rendelkezik, és amerikai részvényekkel kereskedik, az adózási célokból a részvényügyleteket EUR-ban jelenti, és az átváltás a bróker által jelentett árfolyamon történik. Az adóhatóság használhat eltérő árfolyamot (például a napi ECB-árfolyamot), és a bróker árfolyama és az adóhatóság árfolyama közötti különbség a bevallásban kis nyereséget vagy veszteséget eredményezhet. A kereskedő felelős a különbség egyeztetéséért.
A leggyakoribb alapdevizák
A legtöbb bróker egy korlátozott számú alapdevizát kínál. A leggyakoribbak az USD, EUR, GBP, AUD, CAD, CHF, JPY és SGD. Néhány bróker egzotikusabb devizákat is kínál, különösen a feltörekvő piacokon, de a választék általában a fő devizákra korlátozódik. A kereskedő az alapdevizát a számlanyitáskor választja ki, és későbbi módosítása általában új számlát igényel.
Az alapdeviza számlaszintű beállítás, nem ügylet-szintű beállítás. Több számlával rendelkező kereskedő tarthat különböző alapdevizájú számlákat, de egyetlen számlának egyetlen alapdevizája van. A több számla fenntartásának költsége a papírmunka megkettőződése és az egyes brókereknél szükséges minimális befizetés, nem pedig egy valós, folyamatos kiadás.
A legtöbb kereskedő számára megfelelő alapdeviza
A legtöbb kereskedő számára a megfelelő alapdeviza az a pénznem, amelyben a kereskedő feltölti a számláját, és amelyben a kereskedő elkölt. Az a kereskedő, akit EUR-ban fizetnek, EUR-ban költ, és az adókat EUR-ban jelenti, EUR-ban denominált számlával kell rendelkeznie. Az EUR-ban történő feltöltés költsége és az EUR-ban történő jelentés költsége egyaránt nulla, és az egyetlen átváltás a más devizákban tartott eszközök esetében történik.
Az a kereskedő, aki amerikai részvényekkel kereskedik, és azokat hosszú távon tartja, megfontolhat egy USD-ben denominált számlát. A feltöltés EUR-ban történik, az USD-re történő átváltás egyszer történik meg, és az eszközöket USD-ben tartja további átváltás nélkül egészen addig, amíg a kereskedő el nem adja, és vissza nem repatriálja a bevételeket. Az első átváltás költsége a tartási időszak alatt amortizálódik, és a folyamatos „húzóerő” (drag) kicsi.
Az a kereskedő, aki több piacot és több devizát is kereskedik, általában egyetlen alapdevizával rendelkezik, és elfogadja az átváltás költségét a más devizákban tartott eszközök esetében. A másik lehetőség több számla több alapdevizával, ami működésileg bonyolultabb, és ritkán éri meg az átváltási költségeken elérhető megtakarítást.
Mikor érdemes nem szabványos alapdevizát használni
Nem szabványos alapdeviza akkor megfelelő, ha a kereskedő elsődleges finanszírozási forrása olyan pénznemben van, amelyet a Broker támogat, ugyanakkor az adóbevallása egy másik pénznemben történik. Az a kereskedő, akit CHF-ben fizetnek ki, és EUR-ban jelenti az adókat, használhat CHF-alapú számlát, és év végén átvált EUR-ra, vagy használhat EUR-alapú számlát, és elfogadja az átváltást a finanszírozás során. A választás attól függ, melyik átváltás olcsóbb, és melyik könnyebben egyeztethető az adózási időszakban.
Nem szabványos alapdeviza akkor is megfelelő, ha a kereskedő devizakitettséget fedez. Egy EUR-alapú portfólióval rendelkező kereskedő, aki az EUR-USD árfolyamkitettséget szeretné fedezni, tarthat egy USD-alapú számlát egy rövid USD pozícióval, és a számla USD-ben mért eredménye ellensúlyozza az EUR-alapú portfólió USD-kitettségét. A fedezet valódi költség, de tiszta fedezet.
Hogyan állapítják meg a brókerek az átváltási árfolyamot
A brókerek különböző módon határozzák meg az átváltási árfolyamot. Egyes brókerek az interbank középárfolyamot használják egy fix felárral (spreaddel). Más brókerek eltérő árfolyamot alkalmaznak, és a spread nagyobb. Az átváltási árfolyamot a bróker weboldalán teszik közzé, gyakran a díjtáblázatban, és a kereskedő össze tudja hasonlítani a bróker spreadjét az interbank árfolyammal, hogy lássa a tényleges költséget.
Hasznos teszt, ha feltöltesz egy kis összeget nem alapdevizában, átváltod az alapdevizára, majd vissza, és az eredményt összehasonlítod az interbank árfolyammal. A különbség a bróker spreadje, és a spread a bróker átváltási szolgáltatásának költsége. Egy 0,5%-os spreaddel rendelkező bróker kétszer olyan drága, mint egy 0,25%-os spreaddel rendelkező bróker, és a különbség idővel kamatozik.
Kapcsolodo forrasok
Hol érdemes kezdeni
Ha új számlát nyitsz, az alapdeviza az első döntések egyike. A bróker-összehasonlítás felsorolja az elérhető alapdevizákat és az egyes brókereknél a váltási felárat, amelyek együtt megmutatják, milyen költségekkel jár a számlád pénzzel való feltöltése a saját devizádban, illetve az eszközök más devizákban történő tartása, még mielőtt megnyitnád a számlát.