Ez nem minősül befektetési tanácsadásnak. A megadott információk kizárólag oktatási és tájékoztatási célokat szolgálnak, és nem minősül semmilyen pénzügyi termék megvásárlására vagy eladására vonatkozó ajánlásnak.
Az OCO (one-cancels-the-other, azaz „egyik törli a másikat”) megbízás két, egymással összekapcsolt megbízásból áll. Amikor a két megbízás közül az egyik teljesül, a platform automatikusan törli a másikat. A leggyakoribb felhasználás, hogy egy nyitott pozícióhoz egyszerre adunk meg stop loss és take profit megbízást. Ha az ár eléri a célt, a pozíció a célárfolyamon záródik, és a stop törlődik. Ha az ár eléri a stop szintet, a pozíció a stop árfolyamon záródik, és a take profit törlődik.
A mechanika
Az OCO egyetlen megbízási tétel a platformon, de valójában két külön megbízásról van szó, amelyeket a platform együtt kezel. A kereskedő két árat ad meg: a stop árát és a limit árat. A megbízási tétel elküldésre kerül, és a platform mindkét megbízást továbbítja a Broker megbízási könyvébe. A megbízások a könyvben várakoznak, és a kereskedő mindkettőt láthatja a nyitott megbízások listájában. Amikor a két megbízás közül az egyik teljesül, a platform megkapja a teljesülési visszaigazolást a Broker-től, és automatikusan törli a másikat.
A törlés azonnali, de nem mindig atomi jellegű. Gyors piacon mindkét megbízás ugyanabban a másodpercben teljesülhet, és a platformon előfordulhat, hogy ugyanarra a pozícióra két teljesült megbízás marad. A Broker megbízáskezelő rendszere általában ezt észleli, és az egyik teljesülést visszavonja, de a kereskedőnek tisztában kell lennie a dupla teljesülés kis kockázatával. A kockázat a legmagasabb alacsony forgalmú részvényeknél, illetve gyors piacon, hírközlés körüli időszakban.
Mikor érdemes OCO-t használni
A leggyakoribb eset egy nyitott pozíció esetén van. A kereskedő long pozíciót nyit, a belépési ár alatt stopot állít be a veszteség korlátozására, majd a belépési ár felett célt állít be a nyereség realizálására. A két megbízás OCO-ként van összekapcsolva, így a kereskedőnek nem kell figyelnie a pozíciót. A platform kezeli a zárást, a kereskedő pedig szabadon a következő kereskedésre összpontosíthat.
Második felhasználási mód egy függőben lévő belépésnél. A kereskedő long pozíciót szeretne nyitni, ha az ár egy szint fölé kitör, és stop loss-t szeretne arra az esetre, ha a kitörés nem sikerül. A kereskedő a szint fölé buy stopot, a szint alá pedig sell stopot ad meg, és a két megbízás OCO-ként van összekapcsolva. Ha a buy stop teljesül, a sell stop törlődik. Ha az ár soha nem éri el a buy stopot, a sell stop is törlésre kerül a nap végén, vagy a kereskedő döntése szerint.
Harmadik felhasználási mód short pozíció esetén. A kereskedő shortot nyit, a belépési ár fölé stopot állít be a veszteség korlátozására, és a belépési ár alá célt állít be a nyereség realizálására. Az OCO működése ugyanaz, csak a megbízások oldala van felcserélve.
Hogyan állítsd be az árakat
A stop ár az a szint, amelynél a kereskedő hajlandó elfogadni a veszteséget. A célár az a szint, amelynél a kereskedő hajlandó nyereséget realizálni. A két ár a kereskedő stratégiájának, a kereskedő kockázattűrő képességének és az alapul szolgáló eszköz volatilitásának a függvénye.
Egy gyakori szabály, hogy a stopot úgy állítsd be, hogy az a számlán 1% veszteséget eredményezzen, a célt pedig úgy, hogy 2% vagy 3% nyereséget adjon. A kockázat-nyereség arány 1:2 vagy 1:3, és a stratégia jövedelmező 40% nyerési arány mellett. Az a kereskedő, aki 40% nyerési arányt tud elérni egy 1:2 kockázat-nyereség stratégiával, idővel nyereséges, és az OCO az az eszköz, amely kikényszeríti a fegyelmet.
Egy második szabály, hogy a stopot és a célt olyan szintekre állítsd be, amelyek értelmesek az alapul szolgáló árstruktúrájában. A legutóbbi támaszszint közvetlenül alá helyezett stop strukturális stop, a legutóbbi ellenállásszint közvetlenül alá helyezett cél pedig strukturális cél. Ezeket a szinteket nagyobb valószínűséggel tiszteletben tartja a piac, és a kereskedő kevésbé valószínű, hogy a legrosszabb pillanatban kirúgják a pozícióból.
A platformok közötti eltérések
Nem minden platform támogatja az OCO (One-Cancels-the-Other) megbízásokat ugyanúgy. Egyes platformokon van külön OCO megbízási űrlap, ahol a kereskedő megadja a két árat, a platform pedig elvégzi a kapcsolást. Más platformokon a kereskedőnek a két megbízást külön kell feladnia, majd manuálisan kell összekapcsolnia őket, általában úgy, hogy az egyik megbízáson jobb gombbal kattint, és kiválasztja a „link to OCO” (kapcsolás OCO-hoz) opciót. Néhány platform egyáltalán nem támogatja az OCO megbízásokat, ilyenkor a kereskedőnek manuálisan kell kezelnie a két megbízást.
Az OCO megbízásokat támogató platform valódi kényelmet jelent az aktív kereskedők számára. Az a kereskedő, aki minden pozícióhoz OCO megbízást ad meg, úgy tudja kezelni a pozíciók portfólióját, hogy nem kell folyamatosan figyelnie a képernyőt, és a platform intézi a kilépéseket. Az a kereskedő viszont, akinek manuálisan kell kezelnie a megbízásokat, ki van téve annak a kockázatnak, hogy megfeledkezik a még nem teljesült megbízás törléséről, és a még nem teljesült megbízás a legrosszabb pillanatban teljesülhet.
Az OCO kockázata
A fő kockázat az árfolyamrés (gap). A stop loss megbízás stop loss megbízás, és az OCO nem véd az árfolyamrés ellen. Ha az ár a stop árfolyamán keresztül ugrik át, a stop a következő elérhető áron kerül teljesítésre, ami sokkal rosszabb is lehet, mint a stop. Az OCO törli a céláras megbízást, miután a stop teljesült, de a veszteség a veszteség. Az a kereskedő, aki egy ismert esemény előtt/után pozíciót tart, ki van téve az árfolyamrés kockázatának, és az OCO nem nyújt ellene védelmet.
Második kockázat a platformhiba. Ha a platform összeomlik vagy a kapcsolat megszakad, miután az egyik megbízás teljesült, a másik megbízás nem törlődik automatikusan. A kereskedő visszatér a platformra, és azt látja, hogy a második megbízás még mindig szerepel a jegyzésben (book), ezért manuálisan kell törölnie. A kockázat kicsi, és a broker megbízáskezelő rendszere általában észleli a hibát, de a kereskedőnek tisztában kell lennie a kockázattal.
Kapcsolodo forrasok
Hol érdemes kezdeni
Ha először adsz fel OCO megbízásokat, a leg hasznosabb gyakorlat az, ha egy kis pozíción beállítod a stopot és a célt, majd figyeled a platformot, hogy lásd, hogyan működik a törlés. A broker összehasonlítás felsorolja az egyes Broker-eknél elérhető megbízástípusokat, amelyek együtt megmutatják, hogy az OCO támogatott-e, és hogyan van megvalósítva.