Ez nem minősül befektetési tanácsadásnak. A megadott információk kizárólag oktatási és tájékoztatási célokat szolgálnak, és nem minősül semmilyen pénzügyi termék megvásárlására vagy eladására vonatkozó ajánlásnak.
A trailing stop egy olyan stop loss megbízás, amely automatikusan követi az árfolyamot. A kereskedő beállít egy trailing távolságot, és a stop úgy mozog, hogy fenntartsa ezt a távolságot, miközben az árfolyam a kereskedő javára mozog. A stop nem mozdul, amikor az árfolyam a kereskedő ellenében mozog. Ennek eredményeként olyan megbízást kapunk, amely a nyereséget „zárja”, miközben a kereskedés jól alakul, ugyanakkor védelmet nyújt egy esetleges visszafordulással szemben.
A mechanika
A trailing stop egy megbízásjegy a platformon, amely hasonló egy hagyományos stop loss megbízáshoz, de van egy további paramétere: a trailing távolság. A trailing távolság beállítható abszolút áron (például $2-rel az aktuális ár alatt) vagy százalékban (például 5% -kal az aktuális ár alatt). A platform valós időben figyeli az árat, és a stop elmozdul, valahányszor az ár a kereskedő javára a trailing távolságnál nagyobb mértékben elmozdul.
Hosszú pozíció esetén a stop kezdetben a belépési árhoz képest a trailing távolsággal lejjebb kerül beállításra. Ahogy az ár emelkedik, a stop is emelkedik, hogy fenntartsa a trailing távolságot. Ha az ár csökken, a stop nem mozdul. Ha az ár eléri a stopot, a megbízás aktiválódik, és a pozíció a következő elérhető áron záródik.
Rövid pozíció esetén a stop kezdetben a belépési árhoz képest a trailing távolsággal feljebb kerül beállításra. Ahogy az ár csökken, a stop is csökken, hogy fenntartsa a trailing távolságot. Ha az ár emelkedik, a stop nem mozdul. Ha az ár eléri a stopot, a megbízás aktiválódik, és a pozíció záródik.
A követési távolság
A követési távolság a legfontosabb paraméter. A túl szoros követési távolságot a normál volatilitás is ki fogja váltani, és a kereskedőt a pozícióból idő előtt kilöki, mielőtt a kereskedésnek esélye lenne működni. A túl széles követési távolság viszont a legtöbb profitot visszaadja, amikor az ár megfordul, és a kereskedő kis nyereséggel vagy kis veszteséggel zárja a pozíciót.
Egy gyakori szabály, hogy a követési távolságot az alapul szolgáló eszköz átlagos napi sávjának 2×–3×-ára állítsuk. Az 1% átlagos napi sávval rendelkező részvény követési távolsága 2%–3%, és a stopot valószínűtlen, hogy egy normál napi mozgás kiváltsa. Az 5% átlagos napi sávval rendelkező részvény követési távolsága 10%–15%, és a stop szélesebb.
Második szabályként a követési távolságot olyan szintre érdemes beállítani, amely értelmes az alapul szolgáló árstruktúrájában. Egy friss támaszszint közvetlenül alá helyezett trailing stop strukturális stop, és a szintet nagyobb valószínűséggel veszi figyelembe a piac. A kerek százalékos szintnél elhelyezett trailing stop (például 5% vagy 10%-kal a csúcs alatt) olyan szint, amelyet nagyobb valószínűséggel tesztel a rövid távú volatilitás.
Trailing stopok a fix stopokkal szemben
A fix stopot egyszer állítják be, még a kereskedés belépésekor, és nem mozog. A fix stopot használó kereskedő a belépés időpontjában ismeri a kereskedés maximális veszteségét, és a veszteség korlátozott. A trailing stopot használó kereskedő előre nem tudja a maximális veszteséget, mert a stop a piaci árral együtt mozog. A veszteség nagyobb is lehet a kezdeti stopnál, vagy a nyereség rögzíthető, ha az ár a kereskedő javára mozdul el.
A fix stop megfelelő annak a kereskedőnek, aki minden egyes kereskedésnél meghatározott kockázatot szeretne. A trailing stop megfelelő annak a kereskedőnek, aki egy trendet szeretne követni, és közben a nyereséget rögzíteni. A kettő nem zárja ki egymást: a kereskedő a pozíció egy részén használhat fix stopot, a fennmaradó részen pedig trailing stopot.
Hogyan helyezz el trailing stopot a platformon
A trailing stop a platformon egy megbízástípus, és a beállítása hasonló a normál stop loss megbízáshoz. A kereskedő kiválasztja a „trailing stop” opciót a megbízástípusok menüjéből, megadja a trailing távolságot, majd elküldi a megbízást. A megbízás a broker megbízási könyvébe kerül, és a stopot a broker megbízáskezelő rendszere kezeli.
Néhány platform a trailing stopot szerveroldali megbízásként helyezi el, ahol a broker szervere figyeli az árat, és ennek megfelelően módosítja a stopot. Más platformok a trailing stopot kliensoldali megbízásként helyezik el, ahol a kereskedő platformja figyeli az árat, és ennek megfelelően módosítja a stopot. A szerveroldali megbízások megbízhatóbbak, mert a stop akkor is kezelve van, ha a kereskedő platformja megszakad. A kliensoldali megbízások el tudnak bukni, ha a platform összeomlik, és a stop lehet, hogy nem kerül módosításra.
A trailing stop kockázata
A fő kockázat az áthatolási rés (gap). A trailing stop egy stop loss megbízás, és a stop nem véd az áthatolási rés ellen. Ha az ár a trailing stopon keresztül ugrik (gap), a megbízás a következő elérhető áron kerül teljesítésre, ami sokkal rosszabb lehet, mint a trailing távolság. Az a kereskedő, aki egy ismert esemény felett tart pozíciót, ki van téve az áthatolási rés kockázatának, és a trailing stop nem nyújt ellene védelmet.
Második kockázat a platformhibából eredő probléma. Ha a platform összeomlik vagy megszakad a kapcsolat, a trailing stop lehet, hogy nem kerül beállításra a legfrissebb árhoz. A kereskedő visszatér a platformra, és azt látja, hogy a stop a régi szinten van, ezért a kereskedőnek törölnie kell a megbízást, és újat kell feladnia. A kockázat kicsi, de a kereskedőnek tisztában kell lennie vele.
Kapcsolodo forrasok
Hol érdemes kezdeni
Ha először állít be trailing stopot (utánkövető stopot), a leghasznosabb gyakorlat az, ha a trailing távolságot egy kisebb pozíción állítja be, majd figyeli a platformot, hogy a stop hogyan mozog. A broker összehasonlítás felsorolja az egyes Broker-eknél elérhető megbízástípusokat, amelyek együtt megmutatják, hogy támogatott-e a trailing stop, illetve hogy az szerveroldali vagy kliensoldali-e.