Ez nem minősül befektetési tanácsadásnak. A megadott információk kizárólag oktatási és tájékoztatási célokat szolgálnak, és nem minősül semmilyen pénzügyi termék megvásárlására vagy eladására vonatkozó ajánlásnak.
A trailing stop egy olyan stop-loss megbízás, amely követi az árfolyamot, ahogy a kereskedés a kedvező irányba halad. A megbízás a belépési ponttól egy általad választott távolsággal indul, majd a megbízás a kereskedés irányába egy rögzített összeggel vagy százalékkal „lépcsőzetesen” (ratchet) igazodik. A megbízás soha nem mozdul hátrafelé, ezért képes rögzíteni a nyereséget, amíg a pozíció nyitva van.
Mit csinál a trailing stop
A trailing stop egy stop-loss megbízás, amely a kereskedés irányában, rögzített összeggel vagy százalékkal követi az árat. A megbízás a választott távolsággal indul a belépéstől, és amikor az ár kedvező irányba mozdul, a megbízás követi azt. A megbízás soha nem mozdul visszafelé, így a trailing stop akkor rögzíti a nyereséget, amikor az ár a kereskedő javára mozdult.
A megbízás akkor hasznos, amikor a kereskedő úgy szeretne egy trendet követni, hogy nem állít be fix célárat. A kereskedő kiválasztja a trailing távolságot, a Broker pedig gondoskodik a stop mozgatásáról. A pozíció nyitva marad, amíg az ár kedvező irányba mozog, és a pozíció akkor zárul, amikor az ár a trailing távolsággal ellentétes irányba fordul.
Fix osszeg vs százalékos trailing stopok
A két fő típus a fix-összegű trailing stop és a százalékos trailing stop. A fix-összegű trailing stop egy dollár- vagy ponttávolságot használ, például 2 dollárt részvényenként egy US részvénynél. A százalékos trailing stop a jelenlegi ár egy százalékát használja, például 5 százalékot.
A választás a kereskedő preferenciájától és a részvény volatilitásától függ. Egy magas volatilitású részvényhez szélesebb trailing stop kell, hogy a napi zaj miatt ne állítsák le, míg egy alacsony volatilitású részvényhez szorosabb trailing stop is használható. A százalékos trailing stop automatikusan szélesedik, ahogy az ár emelkedik, és szűkül, ahogy az ár csökken, így a trailing stop alkalmazkodik a volatilitási környezethez.
Lépésről lépésre beállítás
Az első lépés a megbízásfeladási jegy (order entry ticket) megnyitása a platformon. A kereskedő a legördülő menüből kiválasztja a „trailing stop” (utánkövető stop) megbízástípust. A platform ezután kéri a követési távolságot (trail distance), ami a stop számára az a feltétel, amely alapján követi az árat.
A következő lépés a követési egység kiválasztása. A platform a brókertől függően a távolságot pontokban, dollárban vagy százalékban kínálja fel. A kereskedő megadja az értéket, a platform pedig kiszámítja a belépésből (entry) az első stop szintet.
A harmadik lépés a time in force beállítása. A day (napi) megbízások a záráskor lejárnak, a good-till-cancelled (lejáratig, amíg vissza nem vonják) megbízások pedig addig aktívak maradnak, amíg a pozíciót ki nem stopolják, vagy amíg a kereskedő meg nem szünteti. A választás a kereskedési időtáv (trading horizon) függvénye.
Ahol a megbízás támogatott
A megbízás a legtöbb lakossági platformon alapértelmezett. A MetaTrader 4 és 5 minden pozíción támogatja a trailing stopokat, és a kereskedő rögzített számú ponttal be tudja állítani a trailt. A TradingView, a TradeStation, az Interactive Brokers Trader Workstation, valamint a diszkont brókerek saját platformjai mind támogatják a trailing stopokat mind fix összegű, mind százalékos trail-lel.
A megbízás nem mindig érhető el mobilalkalmazásokban. Ennek oka, hogy a trail kiszámítása szerveroldalon történik, és a mobil appban előfordulhat, hogy a trail funkció nincs engedélyezve. Azoknak a kereskedőknek, akik mobilon is szeretnék a megbízást, ellenőrizniük kell a bróker mobilalkalmazásának dokumentációját, vagy a megbízást az asztali platformon kell beállítaniuk.
Gyakori hibák
Gyakori hiba, hogy a követő (trailing) stopot túl szorosra állítják, ami miatt a pozíciót a napi zaj (noise) kilöki. A követő stopnak szélesebbnek kell lennie, mint a részvény átlagos napi árfolyam-ingadozása (average daily range), és a kereskedőnek a megbízás feladása előtt ellenőriznie kell a 14 napos átlagos true range-t.
Egy másik hiba az, hogy azt feltételezik, a trailing stop mindkét irányba mozog. A trailing stop csak a kedvező irányba mozdul, és a megbízás soha nem mozdul vissza. A kereskedőnek nem szabad arra számítania, hogy a stop kiszélesedik, amikor az árfolyam megfordul.
Harmadik hiba, hogy a trailing stopot olyan részvényre állítják be, amely épp mostanában volt gap (árfolyamrés). A gap ugyanazzal a százalékkal elmozdítja a stopot, és az új stop szintje nem biztos, hogy megfelel a kereskedő kockázattűrésének. A kereskedőnek gap után újra kell állítania a stopot, vagy kerülnie kell a trailing stop használatát olyan részvényeken, amelyekről ismert, hogy gyakran gap-elnek.
Gyakori kérdések a trailing stopokról
A trailing stop ugyanaz, mint a stop-loss? Nem. A stop-loss egy rögzített megbízás, míg a trailing stop egy mozgó megbízás. A trailing stop egy rögzített szintről indul, és követi az árat, a stop-loss pedig ugyanazon a szinten marad.
Használhatok trailing stopot short pozícióknál? Igen. Short pozíciónál a trailing stop lefelé mozog, ahogy az ár csökken, és a stop akkor aktiválódik, amikor az ár a trail távolsággal emelkedik. A viselkedés a long pozícióhoz hasonló.
Mi a különbség a trailing stop és a trailing stop limit között? A trailing stop akkor aktivál egy piaci megbízást, amikor az ár eléri a stop szintet. A trailing stop limit egy limit megbízást aktivál, és a limit megbízás nem feltétlenül teljesül, ha az ár a limit felett/át halad. A trailing stop nagyobb eséllyel teljesül, a trailing stop limit pedig több kontrollt ad a kereskedőnek a teljesítési ár felett.
Kapcsolodo forrasok
Hol érdemes kezdeni
Ha a trailing stopok (utánkövető stopok) beállítását vizsgálod, a leginkább hasznos első lépés egy olyan részvény kiválasztása, amelynek egyértelmű trendje van. Állítsd a trailt a 14 napos átlagos true range (átlagos tényleges kilengés) értékének egy- vagy kétszeresére, majd figyeld a pozíciót egy-két hétig, hogy lásd, hogyan viselkedik a megbízás. A broker comparison felsorolja azokat a Broker-eket, amelyek támogatják a trailing stopokat, valamint a trail opciókat; ezek együtt megmutatják, milyen a platform kinézete, mielőtt az első trailing stopot élő pozíción állítanád be.