Ez nem minősül befektetési tanácsadásnak. A megadott információk kizárólag oktatási és tájékoztatási célokat szolgálnak, és nem minősül semmilyen pénzügyi termék megvásárlására vagy eladására vonatkozó ajánlásnak.
Az európai lakossági befektetők 27 EU-tagállamban, valamint az EGT-országokban működnek, ahol mindegyikben eltérő nemzeti szabályozók, befektető-védelmi rendszerek és adózási rezsimek érvényesek. A Pénzügyi eszközökkel kapcsolatos piacokról szóló irányelv (MiFID II) összehangolja a brókerek magatartási normáit az egész blokkban, az útlevélrendszer pedig lehetővé teszi, hogy az egyik EU-országban engedéllyel rendelkező brókerek az összes többi ország ügyfeleit is kiszolgálják. Ez az útmutató összehasonlítja a legjobb részvénybrókereket, amelyek 2026-ben elérhetők az európai befektetők számára, kitérve a szabályozásra, a kártalanítási limitekre, országonkénti brókerajánlásokra, valamint a nem US-beli befektetők számára kritikus különbségre a US-domicile-ú és Írországban domicilizált ETF-ek között. Függetlenül attól, hogy Németországból, Franciaországból, Spanyolországból, Hollandiából vagy bármely más európai joghatóságból fektetsz be, az útmutatóban szereplő elvek határokon átívelően érvényesek.
Top 5 bróker európai befektetőknek
Európában bróker választásakor figyelembe kell venni a határokon átnyúló elérhetőséget, a termékskálát, a devizaváltási díjakat, valamint azt, hogy a bróker olyan joghatóság alatt szabályozott-e, ahol hiteles kártalanítási rendszer működik. Az alábbi táblázat az öt vezető opciót hasonlítja össze európai lakossági befektetők számára.
| Broker | EU Regulator | Multi-Currency | Commission (EU Stocks) | Compensation Limit | Best For | Rating |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Interactive Brokers (Ireland) | CBI (Ireland) | Igen (26 deviza) | €3 (Németország), 0.05% (min €3) | €20,000 (ír ICF) | Aktív kereskedők, globális hozzáférés, FX | 4.8/5 |
| DEGIRO | BaFin (Germany) | AutoFX (0.25%) | €3.90 (hazai piac), €1 + 0.25% (USA) | €20,000 (német EdW) | Alacsony költségű EU részvények, ETF-ek | 4.3/5 |
| Trading 212 | CySEC (Cyprus) | Nem (USD váltási díj) | €0 jutalék | €20,000 (ciprusi ICF) | Jutalékmentes, tört részvények | 4.2/5 |
| XTB | KNF (Poland) | Nem (kézi váltás) | 0% (CFDs), 0% részvények €100K/hó forgalomig | €22,000 (lengyel ICF, €3K értékpapírokra) | CFD kereskedés, Kelet-Európa | 4.1/5 |
| Saxo Bank | Danish FSA | Igen (19 deviza) | €3 (USA), 0.08% (min €8) EU tőzsdéken | €20,000 (Danish Guarantee Fund) | Profi kereskedők, elemzések | 4.0/5 |
Az Interactive Brokers dominál az európai piacon a költségérzékeny aktív kereskedők és a hosszú távú befektetők körében egyaránt. Az IBKR európai entitása, az Interactive Brokers Ireland Limited az Írország Központi Bankja által szabályozott, és az EU-n és az EGT-n belül útlevéllel (passport) elérhető. Az európai tőzsdéken a sávos árazás 0.05% a kereskedési értékből, német és francia piacokon €3 minimum mellett, míg kisebb tőzsdéken 0.10% minimum nélkül. A FX devizaváltás közel spot árfolyamon történik, 0.002% jutalékkal és €2 minimum díjjal, így az IBKR az alapértelmezett választás a multi-currency számlákhoz. Az ír ICF fedezete, azaz €20,000, minden európai IBKR ügyfélre vonatkozik.
A DEGIRO a Hollandiában és Németországban működik, és az egyik legegyszerűbb platformot kínál európai ETF-befektetőknek. Az ETF-ek Core Selection csomagja naptári hónaponként egyszer kereskedhető nulla jutalékkal (€0 az első ügyletnél, €1 kezelési díj a további Core ügyleteknél). A standard részvényügyletek költsége €3.90 a hazai piaci tőzsdéken. A platform automatikusan kezeli a devizaváltást 0.25% FX felárral, ami versenyképes, de nem piacvezető. A DEGIRO-t a Német Szövetségi Pénzügyi Felügyeleti Hatóság (BaFin) szabályozza, és az ügyfélvagyonokat a német EdW kártalanítási rendszer fedezi.
A Trading 212-t a Ciprusi Értékpapír- és Tőzsdebizottság (CySEC) szabályozza, és jutalékmentes részvény- és ETF-kereskedést kínál tört részvényekkel kiegészítve. A bróker bevételi modellje CFD-műveletekre és értékpapír-kölcsönzésre épül. A CySEC szabályozás EU-szinten, passport jelleggel érvényes, de egyes befektetők olyan brókereket preferálnak, amelyeket erősebb érvényesítési múlttal rendelkező joghatóságokban szabályoznak. A ciprusi Investor Compensation Fund legfeljebb €20,000-ig fedez, ami az EU minimális követelménye. A Trading 212 tört részvény funkciója és letisztult mobil felülete vonzó azoknak, akik kisebb összegekkel kezdenek.
Az XTB-t a Lengyel Pénzügyi Felügyeleti Hatóság (KNF) szabályozza, és domináns a Közép- és Kelet-Európai piacokon. A bróker jutalékmentes részvény- és ETF-kereskedést kínál havi legfeljebb €100,000 forgalomig, afölött pedig 0.2% jutalékot számít fel. Az XTB platformja, az xStation 5 széles körben az egyik legjobb kereskedési felületnek számít az európai piacon. A CFD kereskedés a fő termék. A lengyel kártalanítási rendszer összesen legfeljebb €22,000-ig fedez, amelyből €3,050 kifejezetten értékpapír-követelésekre van elkülönítve.
A Saxo Bank, amelynek székhelye Dániában van, a prémium szegmenst szolgálja ki intézményi szintű platformmal és hozzáféréssel 71,000 eszközhöz részvények, ETF-ek, kötvények, opciók és futures területén. A jutalékok magasabbak az átlagos piaci szintnél: €3 az USA részvényekre, és 0.08% €8 minimum mellett a legtöbb európai tőzsdén. A Saxo kutatása és adatai kiválóak, a platform pedig megfelelő a professzionális és magas nettó vagyonú befektetők számára, akik a minimális költségek helyett a végrehajtás minőségét értékelik.
MiFID II és EU-s befektetővédelem
A 2018 januárja óta hatályban lévő MiFID II az Európai Unió elsődleges szabályozási keretrendszere a befektetési vállalkozások és a kereskedési helyszínek számára. A lakossági befektetők számára a MiFID II több kézzelfogható védelmet is nyújt. A Broker-eknek ügyfeleket kell kategorizálniuk (lakossági, professzionális vagy elfogadható partner), és a legszigorúbb védelmet kell alkalmazniuk a lakossági ügyfelekre. Ide tartozik az a kötelezettség, hogy az ügyfél érdekében járjanak el, az a követelmény, hogy minden megfelelő lépést megtegyenek a megbízások legjobb végrehajtásának eléréséhez, valamint a harmadik felektől származó ösztönzők elfogadásának tilalma a portfóliókezelés és a független tanácsadás terén.
Az ügyféleszközök elkülönítése a MiFID II szerint kötelező. A Broker-eknek az ügyfelek pénzét és értékpapírjait a vállalat saját eszközeitől elkülönített számlákon kell tartaniuk jóváhagyott hitelintézeteknél és központi értéktáraknál. A Broker csődje esetén az elkülönített eszközök „gyűrűbe zárva” védettek a vállalat hitelezőivel szemben. A MiFID II emellett tranzakciós jelentési kötelezettségeket ír elő, árutőzsdei derivatívákra vonatkozó pozíciós limiteket, valamint továbbfejlesztett termékirányítási szabályokat, amelyek megkövetelik a pénzügyi eszközök gyártóitól és forgalmazóitól, hogy meghatározzák a termékeik célpiacát.
Minden EU-ország saját Befektetői kártalanítási rendszerét (ICS) vagy Befektetői kártalanítási alapját (ICF) működteti az EU Befektetői kártalanítási irányelve (ICSD) alapján, amely összehangolja a minimális fedezetet befektetőnként és vállalkozásonként €20,000 összegben. Sok tagállam túllépi ezt a minimumot. Németország Entschädigungseinrichtung der Wertpapierhandelsunternehmen (EdW) rendszere befektetőnként akár €20,000-ig fedez, de a követelések 90%-át a fenti limitig. Franciaország Fonds de Garantie des Dépôts et de Résolution (FGDR) rendszere értékpapír-követelések esetén akár €70,000-ig nyújt fedezetet. A Hollandia Beleggerscompensatiestelsel rendszere €20,000-ig terjed. Írország Investor Compensation Company DAC rendszere a nettó veszteségek 90%-át fedezi, legfeljebb €20,000-ig. Spanyolország Fondo de Garantía de Inversiones (FOGAIN) rendszere akár €100,000-ig fedez. A (EU-n kívüli) Egyesült Királyság FSCS-e £85,000-ig terjed.
| Ország | Kártalanítási rendszer | Értékpapír-fedezeti limit |
|---|---|---|
| Franciaország | FGDR | €70,000 |
| Spanyolország | FOGAIN | €100,000 |
| Németország | EdW | €20,000 (a veszteség 90%-a) |
| Írország | ICCL | €20,000 (90%) |
| Hollandia | Beleggerscompensatiestelsel | €20,000 |
| Lengyelország | BFG Securities Scheme | €22,000 (értékpapír-rész: €3,050) |
| Ciprus | ICF | €20,000 |
| Dánia | Garantiformuen | €20,000 |
Ezek a rendszerek a Broker azon képtelensége miatt bekövetkező veszteségek ellen védenek, hogy vissza tudja szolgáltatni az őrizetben tartott ügyféleszközöket, nem pedig a befektetési veszteségek ellen. Az országok közötti fedezeti különbségek a Broker kiválasztásánál különösen fontosak, főként azoknál a befektetőknél, akiknek a portfóliója meghaladja a €20,000-et.
Útlevéljogosultság (Passporting) — Egy EU-s engedély, 27 ország
Az EU útlevéljogosultsági szabályai szerint egy befektetési vállalkozás, amelyet az egyik tagállamban engedélyeztek, határon átnyúló szolgáltatásokat nyújthat bármely más EU- vagy EGT-tagállam ügyfeleinek anélkül, hogy minden országban külön engedélyezésre lenne szükség. Ez az a mechanizmus, amely lehetővé teszi, hogy a DEGIRO (holland/nemet) az egész EU-ban szolgáljon, a Trading 212 (ciprusi) egész Európában működjön, és az Interactive Brokers Ireland egyetlen, dublini székhelyű entitásból lefedje az összes EU-piacot. Az útlevéljogosultsági értesítési folyamat során a székhely szerinti állam felügyeleti szerve tájékoztatja a fogadó állam felügyeleti szervét a vállalkozás szándékáról, hogy az adott joghatóságban működni kíván. Az értesítést követően a vállalkozás az adott országban további engedélyezés nélkül felveheti az ügyfeleket.
A gyakorlati következmény az, hogy egy franciaországi befektető számlát nyithat olyan brókernél, amelyet Írországban, Németországban, Cipruson vagy Dániában szabályoznak, és megkapja a bróker székhely szerinti országának befektetői kártalanítási fedezetét, nem pedig a befektető lakóhelye szerinti országét. Egy francia befektető, aki IBKR Irelandnél van, az ír ICF 20 000 eurós limitje alá esik, nem pedig a francia FGDR 70 000 eurós limitje alá. Egy olasz befektető, aki DEGIRO-nál van, a német EdW rendszer hatálya alá tartozik. Ez egy alulértékelt szempont az európai brókválasztásban.
A Brexit után a brit engedélyezésű brókerek elvesztették az útlevéljogosultsági jogukat. Azok a UK-brókerek, amelyek korábban FCA-szabályozás alapján szolgáltak EU-ügyfeleket, már nem nyújthatnak határon átnyúló szolgáltatást EU-országok lakosainak anélkül, hogy egy EU-ban engedélyezett entitást ne hoznának létre. Sok UK-bróker EU-s leányvállalatot alapított: az Interactive Brokers az EU-ügyfeleket az IB Irelandhez helyezte át, a Trading 212 az EU-ügyfeleket a UK-entitásból egy CySEC által szabályozott ciprusi entitásba migrálta, és a legtöbb UK CFD-bróker Cipruson vagy Németországban nyitott leányvállalatot. Az EU-lakosoknak ellenőrizniük kell, hogy a brókerüket egy EU-s nemzeti illetékes hatóság szabályozza, nem kizárólag az FCA. Az FCA egy hiteles felügyeleti szerv, de védelmei már nem terjednek ki az EU-ban lakó ügyfelekre EU-entitás nélkül.
Legjobb brókerek európai országonként
Bár az útlevélrendszer lehetővé teszi a határon átnyúló hozzáférést, az egyes országokban a helyi brókerek és a konkrét ajánlások eltérhetnek. Az alábbi táblázat a legjobb opciókat foglalja össze a piacok szerint.
| Ország | Legjobb bróker | Helyi alternatíva | Megjegyzések |
|---|---|---|---|
| Németország | Interactive Brokers | Trade Republic, Scalable Capital | A Trade Republic BaFin-szabályozással rendelkezik, €0 jutalékkal, csak mobilon elérhető; a Scalable flat-rate Prime+-t kínál |
| Franciaország | Interactive Brokers | Boursorama Banque, Fortuneo | A Boursorama és a Fortuneo PEA (adóelőnyös) számlákat kínál; francia bankok dominálnak a lakossági brókerpiacon |
| Hollandia | DEGIRO | Interactive Brokers | A DEGIRO holland alapítású; az ABN AMRO és a Rabobank önbefektetést kínál banki ügyfeleknek |
| Spanyolország | Interactive Brokers | MyInvestor (Andbank Spain) | A MyInvestor indexált alapokat és ETF-eket kínál versenyképes árazással spanyol lakosok számára |
| Olaszország | Interactive Brokers | FinecoBank, Directa SIM | A Fineco integrált banki és bróker szolgáltatást nyújt; a Directa egy régóta működő olasz bróker |
| Lengyelország | XTB | Interactive Brokers, BOŚ Broker | Az XTB egyértelmű vezető a lengyel lakossági piacon; a lengyel IKE/IKZE adózási számlák helyi brókereket igényelnek |
| Belgium | Interactive Brokers | DEGIRO, Bolero (KBC) | Belgiumban értékpapír-ügyleti adó (TOB) van: 0.12%-1.32%; nincs tőkenyereségadó a magánbefektetéseken |
| Svédország | Interactive Brokers | Nordnet, Avanza | A Nordnet és az Avanza dominálja az északi lakossági piacot; az ISK adózási számlák csak helyben elérhetők |
| Dánia | Saxo Bank | Nordnet | A Saxo dán központú; az Aktiesparekonto adózási számla helyi |
| Ausztria | Interactive Brokers | Dadat, Flatex | A Flatex AT népszerű az osztrák illetőségű befektetők körében, német nyelvű támogatással |
Az északi országokban (Svédország, Dánia, Norvégia, Finnország) erős helyi platformok működnek a Nordnet és az Avanza révén, amelyek integrálódnak az ISK, Aktiesparekonto és Aksjesparekonto adómentes számlák nemzeti adórendszereibe. Ezekhez a számlákhoz helyi bróker szükséges; nemzetközi brókerek nem kínálják őket. Adómentességgel nem járó befektetésekhez az Interactive Brokers és a Saxo Bank a preferált nemzetközi opció.
A dél-európai piacokon (Olaszország, Spanyolország, Portugália) versenyképes helyi alternatívák találhatók. Olaszországban a FinecoBank egy „mindent egy helyen” banki és bróker megoldást nyújt: €2.95 US részvénytranzakció és €12.95 olasz tranzakció. Spanyolországban a Finizens és az Indexa Capital automatizált portfóliókezelést biztosít. A francia PEA (Plan d'Épargne en Actions) adóelőnyös számla, amely csak francia illetőségű brókereken keresztül érhető el, ezért a Boursorama Banque és a Fortuneo elengedhetetlen a francia befektetők számára, akik szeretnék kihasználni a PEA ötéves adómentességét.
Amerikai részvények és örökösödési adó az EU-s befektetők számára
Az európai befektetők, akik közvetlenül amerikai székhelyű részvényeket és ETF-eket vásárolnak, három különálló adózási szemponttal szembesülnek: az USA osztalék-visszatartási adója 15% vagy 30%, az esetleges USA örökösödési adó kitettség, valamint a lakóhely szerinti országban esedékes helyi adóztatás. Az USA osztalék rátája EU-s lakosok esetén alapértelmezetten 30%, amely a legtöbb EU-országban 15%-ra csökken az USA-val kötött adóegyezmény alapján. A kedvezményes egyezményes ráta eléréséhez elengedhetetlen a W-8BEN nyomtatvány érvényes benyújtása a Broker felé. Néhány EU-országban 10% az arány (Bulgária, 10% bizonyos részesedések esetén), illetve az egyezményekben külön rendelkezések is szerepelhetnek.
Az USA örökösödési adója a hosszú távú befektetők számára a nagyobb kockázat. A nem rezidens külföldi személyek, akik haláluk időpontjában több mint 60 000 USD értékű, USA-ban fekvő (US-situs) eszközzel rendelkeznek, az USA örökösödési adójának vannak kitéve az egész US-situs portfólióra, nem csupán a 60 000 USD feletti részre. Az adókulcs 18%-kal indul a 60 000 USD felett az első 10 000 USD után, és 40%-ra emelkedik az 1 millió USD feletti összegeknél. Az USA-székhelyű részvények (Apple, Microsoft, Berkshire Hathaway) és az USA-székhelyű ETF-ek (VTI, VOO, BND, VT) egyaránt US-situs eszközök, amelyek beleszámítanak a 60 000 USD küszöbbe. A küszöb összeadódik az összes US-situs részesedés között, nem Brokerenként.
Az Írországban székhelyű ETF az általános megoldás az európai befektetők számára, akik US és globális piaci kitettséget keresnek US örökösödési adó kockázat nélkül. Az Írországban domicilizált ETF-ek—például VWRA, VWCE, IWDA, SWDA, VUSA, CSPX—nem US-situs eszközök, így kívül esnek az USA örökösödési adó „hálóján”. Ugyanazokat az indexeket követik, mint a népszerű USA-székhelyű ETF-ek, és elérhetők európai tőzsdéken, többek között az Euronext Amsterdamon, a Deutsche Börse Xetrán, a Borsa Italianán és a London Stock Exchange-en. Az Interactive Brokers és a DEGIRO egyaránt széles körű hozzáférést kínál az Írországban domicilizált ETF-ekhez. A Saxo Bank és a Swissquote szintén biztosít hozzáférést, bár magasabb jutalékkal.
Az Írországban domicilizált ETF-ek és az USA-székhelyű megfelelőik közötti kompromisszum az osztalék-visszatartás hatékonysága. Egy USA-székhelyű S&P 500 ETF 15% USA visszatartási adót fizet az osztalékok után forrásnál, ami az end befektető számára a végső adó. Egy Írországban domicilizált S&P 500 ETF 15%-ot fizet az USA-nak belső szinten, majd a fennmaradó 85%-ot osztja szét a befektetőknek, és a nem ír rezidensek felé történő kifizetésekre nincs további ír visszatartási adó. A nettó osztalékhozam ugyanaz—mindkét esetben 15% visszatartás történik—de az USA-székhelyű ETF jellemzően alacsonyabb teljes költséghányaddal (TER) rendelkezik. A nem USA-s befektetők számára az Írországban domicilizált ETF-ek örökösödési adó védelme messze felülmúlja a csekély költséghányad-különbséget.
A legtöbb európai domicilizált ETF felhalmozó (capitalising), vagyis nem osztalékot fizet ki, hanem az osztalékot automatikusan újrabefekteti az alapban. Ez egyszerűsíti a portfóliókezelést, és elkerüli a kis osztalékfizetések újrabefektetésének tranzakciós költségét. Az EU UCITS szabályozási keretrendszere vonatkozik ezekre az alapokra, és befektetői védelmet nyújt, többek között diverzifikációs követelményeket, ellenőrző fél (counterparty) kockázati limiteket és likviditási szabályokat, amelyek meghaladják az USA-székhelyű ETF-ekre alkalmazott standardokat.
Hogyan nyiss számlát egy európai országból
Egy brókercs számla megnyitásához EU-s országból kormány által kiállított személyazonosító okmány szükséges (útlevél vagy nemzeti személyi igazolvány), lakcímigazolás (az elmúlt 90 napon belüli közüzemi számla vagy bankszámlakivonat), valamint adóazonosító szám (TIN) az adóilletőséged szerinti országodból. A legtöbb EU-s bróker teljesen digitális ügyintézést kínál videós azonosítással vagy elektronikus ellenőrzéssel.
A befizetési módok brókerenként és országonként eltérnek. A SEPA banki átutalás a szokásos megoldás EUR-befizetésekhez, és jellemzően ingyenes, a jóváírás pedig általában 1–2 munkanapon belül történik. Az Interactive Brokers bármely EU-s banktól támogatja a SEPA-t. A DEGIRO, a Trading 212 és a Trade Republic szintén elfogad SEPA-befizetéseket. Egyes brókerek díjat számíthatnak fel befizetésért vagy kifizetésért. A DEGIRO nem számít fel befizetési díjat, viszont naptári évenként tőzsdénként 1 € kezelési díjat alkalmaz a nem Core instrumentumokra.
Többdevizás számlák esetén az Interactive Brokers a legátfogóbb opció: lehetővé teszi, hogy 26 devizában tarts egyenleget, és válts közbanki árfolyamon. Ez akkor különösen hasznos, ha USD-ben amerikai részvényeket, CHF-ben svájci részvényeket vagy GBP-ben brit részvényeket vásárolsz úgy, hogy közben az EUR marad az alapdevizád. A Saxo Bank hasonló többdevizás funkciókat kínál. A legtöbb más európai bróker automatikusan átváltja a devizát a saját közzétett árfolyamán, ami tranzakciónként további 0,25% és 1,5% közötti költséget jelenthet.
Az EU-n kívüli, Európában tartózkodó (például Svájcban vagy Norvégiában élő) befektetőknek érdemes ellenőrizniük, hogy a bróker elfogadja-e az adott tartózkodási helyüket. Svájc ugyan nem EU-tag, de kétoldalú megállapodásokkal rendelkezik, amelyek megkönnyítik a határon átnyúló pénzügyi szolgáltatásokat. A Swissquote a meghatározó helyi bróker. A norvég befektetők az Aksjesparekonto adóelőnyös számlát élvezhetik, amelyet a Nordneten keresztül és helyi banki brókereknél is elérhető.
Gyakori kérdések
Mi a MiFID II, és hogyan véd meg engem? A MiFID II az EU-s irányelv, amely szabályokat állapít meg a befektetési vállalkozások számára, többek között a legjobb végrehajtásra, az ügyféleszközök elkülönített kezelésére, az összeférhetetlenségek kezelésére és a díjak átlátható közzétételére vonatkozóan. Az EU-ban működő valamennyi brókernek meg kell felelnie. Biztosítja, hogy a brókernek a te érdekeid szerint kell eljárnia lakossági ügyfélként, és az eszközeidet elkülönítve kell tartania a sajátjától.
Mennyire van biztosítva a számlám, ha a brókerem csődbe megy? Az EU-s szintű minimális befektetői kártalanítási rendszer fedezete befektetőnként és brókercégenként 20 000 EUR. Franciaország legfeljebb 70 000 EUR-ig, Spanyolország legfeljebb 100 000 EUR-ig, a legtöbb más ország pedig 20 000 EUR-ig fedez. A rendszer azon ország szabályai szerint véd, ahol a brókeredet engedélyezték, nem feltétlenül a saját lakóhelyed szerinti ország szerint. Ellenőrizd a brókered felügyeleti szervét és az alkalmazandó kártalanítási felső határt.
Használhatom az Interactive Brokers Ireland szolgáltatását bármely EU-országban? Igen. Az Interactive Brokers Ireland Limited-et az Írország Központi Bankja szabályozza, és az EU, valamint az EGT valamennyi tagállamában „útlevéllel” (passporting) működtethető. Ugyanez a jogi személy szolgálja ki az ügyfeleket az egész régióban. Te 20 000 EUR összegű ír ICF-fedezetet kapsz. Az IBKR Ireland támogatja a SEPA-betéteket EUR-ban, valamint a többdevizás számlákat.
Biztonságos a DEGIRO európai befektetők számára? A DEGIRO-t a BaFin, Németország szövetségi pénzügyi felügyelete szabályozza. Az ügyféleszközöket egy külön letétkezelő szervezetben tartják, a Stichting DEGIRO-ban, amely kizárólag az ügyféltulajdonú értékpapírok tartására jött létre. A befektetői kártalanítás a német EdW-n keresztül a követelésérték 90%-áig, legfeljebb 20 000 EUR-ig terjed. A DEGIRO 2008 óta működik, és ma a flatexDEGIRO AG része, amely egy a Frankfurti Tőzsdén jegyzett nyilvános vállalat.
Egy európai befektetőként érdemes US-domiciled ETF-eket vásárolnom? Általában nem. A US-domiciled ETF-ek az amerikai ingatlanadó (estate tax) kockázatának teszik ki a portfóliódat 60 000 USD felett. Az Írországban domiciled UCITS ETF-ek ugyanazokat az indexeket követik, és mentesek az amerikai ingatlanadó alól. A forrásadó (dividend withholding tax) kimenetele ugyanaz (mindkét esetben 15% az S&P 500 kitettségre), és a UCITS ETF-ek elérhetők európai tőzsdéken EUR-ban és más devizákban.
A Brexit befolyásolta a lehetőségemet, hogy UK brókereket használjak? Igen. A brit brókerek a Brexit után elveszítették az EU-s „útlevél” (passporting) jogosultságokat. Ha EU-s lakos vagy, olyan brókert kell használnod, amely rendelkezik érvényes EU-s engedéllyel. Az Interactive Brokers az EU-s ügyfeleket az IB Ireland-hez irányította. A Trading 212 az EU-s ügyfeleket egy ciprusi entitáshoz helyezte át. Néhány olyan UK bróker, amely nem hozott létre EU-s leányvállalatot, már nem elérhető az EU-s lakosok számára.
Hol érdemes kezdeni
A legalacsonyabb költségekért és a globális piaci hozzáférésért nyiss Interactive Brokers számlát. Egyszeru UCITS ETF-befektetéshez, alacsony jutalékokkal kezdd DEGIRO oldalon. Frakcionált részvényekhez és letisztult mobilélményhez próbáld ki Trading 212. Az összes országos útmutatót itt találod: brokers by country hub.