Ez nem minősül befektetési tanácsadásnak. A megadott információk kizárólag oktatási és tájékoztatási célokat szolgálnak, és nem minősül semmilyen pénzügyi termék megvásárlására vagy eladására vonatkozó ajánlásnak.
A social trading a döntéshozatalt az ügytulajdonostól egy harmadik félre (egy kereskedőre, egy algoritmusra vagy egy platformra) helyezi át. Az ügytulajdonos továbbra is jogilag és pénzügyileg felelős minden, az adott számlán keresztül végrehajtott ügyletért, függetlenül attól, hogy ki hozta meg a döntést. A felelősség nem kerül át a döntéshozatallal; az ügytulajdonos az egyedüli felelős fél az adózási következményekért, a szabályozási megfelelésért és a pénzügyi veszteségekért.
A social trading kockázatai túlmutatnak a pénzügyi veszteségeken. Az ügyletekre vonatkozó jogi felelősség, a nem bejegyzett tanácsadó követésének szabályozási következményei, valamint a platform felhasználási feltételei mind olyan kockázati források, amelyeket a social trading résztvevőnek értenie kell.
A felelősségi struktúra
A számlatulajdonos az a fél, aki aláírja a brókerszerződést, és a számlatulajdonos az a fél, amely jogilag felel az adott számlán végrehajtott valamennyi ügyletért. A social trading platform egy olyan szolgáltatás, amely a követett kereskedő ügyleteit bemásolja a követő számlájára, és a platform nem vállal felelősséget az ügyletekért vagy az esetleges veszteségekért.
A követett kereskedő szintén nem felel a követő veszteségeiért, kivéve, ha a követett kereskedő bejegyzett befektetési tanácsadóként (RIA) jár el, és a követőnek formális tanácsadási megállapodása van a kereskedővel. A legtöbb social trading platformon nincs tanácsadási megállapodás a követők és a követett kereskedők között; a követett kereskedő egyszerűen a platform felhasználója, nem pedig tanácsadó.
A social tradinget használó számlatulajdonosnak értenie kell, hogy a veszteségekért való felelősség, az adózási következmények és a szabályozási megfelelés a számlatulajdonost terheli, és a számlatulajdonos nem teheti felelőssé a platformot vagy a követett kereskedőt.
A szabályozási kockázatok
A szabályozási kockázat annak a kockázata, hogy a social trading platform vagy a követett kereskedő nincs megfelelően bejegyezve a szabályozó hatóságnál, és a számlatulajdonos nem bejegyzett szolgáltatást vesz igénybe. A legtöbb joghatóságban a kereskedési jelzések nyújtása vagy a kereskedések díj ellenében történő másolása szabályozott tevékenység, és a szolgáltatónak be kell jegyeztetnie magát a szabályozó hatóságnál.
Ha a szolgáltató nincs bejegyezve, a számlatulajdonos engedély nélküli szolgáltatást használ, és a számlatulajdonosnak nincs szabályozási védelme, ha a szolgáltatás meghibásodik, vagy ha a szolgáltatás veszteséget okoz. A számlatulajdonosnak még a források lekötése előtt ellenőriznie kell a social trading platform és a követett kereskedő szabályozási státuszát.
A pénzügyi kockázatok
A social trading pénzügyi kockázatai ugyanazok, mint bármely más kereskedési stratégia pénzügyi kockázatai, azzal a kiegészítő kockázattal, hogy a követő nem irányítja a másolt ügyletek időzítését, méretezését vagy a kockázatkezelést. A követő veszteségeit a követett kereskedő teljesítménye határozza meg, nem a követő saját készségei vagy döntései.
A követőnek tisztában kell lennie a másolási késedelem kockázatával is. A követő ügyletei késleltetéssel kerülnek másolásra (néhány másodperctől néhány percig), és a késedelem jelentős eltérést okozhat a belépési és kilépési árakban. A késedelem a legnagyobb mértékben a gyors piacon jelentkezik, ahol az ár a kereskedés másolásához szükséges idő alatt több százalékpontot is elmozdulhat.
A platform kockázatai
A platformkockázat annak a kockázata, hogy a közösségi (social) kereskedési platform leáll, megszűnik, vagy módosítja a felhasználási feltételeket. Az a követő, aki a platformon keresztül egy kereskedőt másol, a platformhoz áll kapcsolatban, nem a követett kereskedőhöz. Ha a platform megváltoztatja a díjstruktúrát, a másolási arányt vagy a stratégiák elérhetőségét, a követő kereskedése is érintetté válik.
A platformkockázat leginkább azoknál a követőknél jelentős, akiknek nagy egyenlege van a platformon, mert a követő nem tud könnyen átváltani egy másik platformra anélkül, hogy a meglévő pozíciókat lezárná, majd az új platformon újra belépne.
Hogyan kezeld a felelősséget
A számlatulajdonosnak a social tradinget tanulási eszközként kell kezelnie, nem pedig delegálási eszközként. A számlatulajdonosnak figyelemmel kell kísérnie a követett trader teljesítményét, meg kell értenie a trader stratégiáját, és biztosítania kell, hogy a másolt pozíciókat manuálisan is le tudja zárni, ha a trader teljesítménye romlik.
A számlatulajdonosnak emellett külön számlát kell fenntartania a social tradinghez, és külön számlát a személyes kereskedéshez. A szétválasztás lehetővé teszi, hogy a számlatulajdonos a social trading stratégia teljesítményét függetlenül kövesse a személyes stratégiától, és a számlatulajdonos a social tradinget úgy le tudja állítani, hogy közben a személyes számlát ne érintse.
Gyakori kérdések a social tradinggel kapcsolatos felelősségről
Perelhetem a követett kereskedőt a veszteségeim miatt? A legtöbb esetben nem. A követett kereskedő nem regisztrált befektetési tanácsadóként jár el, és a követő elfogadta a platform felhasználási feltételeit, amelyek általában kizárnak minden felelősséget a veszteségekért.
A platform fedezi a másolási hibákból eredő veszteségeket? A platform felhasználási feltételei általában kizárják a felelősséget a másolási hibákért, a késedelmekért vagy a hibákért. A követőnek a platform feltételeit még egy nagyobb egyenleg elkötelezése előtt érdemes átnéznie.
Szabályozott a social trading? A social trading platformok egyes joghatóságokban szabályozottak, és a szabályozás a platform működését, valamint a platformnak az ügyfélpénzek kezelését is lefedi. A kereskedőnek a platformon végzett tevékenységei nincsenek szabályozva.
Kapcsolódó források
Hol érdemes kezdeni
Ha szocialis kereskedést (social trading) értékelsz, a leghasznosabb első lépés a platform és a követett kereskedő szabályozási státuszának ellenőrzése, a platform felhasználási feltételeinek (terms of service) elolvasása, valamint az, hogy kis összegű befizetéssel kezdd. A broker összehasonlítás felsorolja azokat a Broker-eket, amelyek kínálnak social tradinget, és a rendelkezésre álló funkciókat, amelyek együtt megmutatják, milyen a platform, mielőtt az első kereskedőt követnéd.