Ez nem minősül befektetési tanácsadásnak. A megadott információk kizárólag oktatási és tájékoztatási célokat szolgálnak, és nem minősül semmilyen pénzügyi termék megvásárlására vagy eladására vonatkozó ajánlásnak.
Amikor számlát nyitsz egy Brokerrel, a pénzedet a kezükbe adod. Ők kezelik, végrehajtják a kereskedéseidet, és kimutatásokat küldenek neked. Az egész kapcsolat a bizalmon alapul. Ezért létezik a Broker-szabályozás — hogy biztosítsa, a Broker akkor is megfelelően jár el, amikor senki sem figyel.
Ebben a cikkben végigvesszük, hogy a szabályozók valójában mit tesznek, mely joghatóságok számítanak, és hogyan lehet felismerni a különbséget a szabályozott Broker és egy átverés között.
Mit csinál valójában egy szabályozó hatóság?
A pénzügyi szabályozó hatóság egy kormányzati szerv, amely:
- Engedélyezi a Broker-eket, mielőtt azok ügyfélpénzt kezelhetnének. Az engedély olyan szabályokkal jár, amelyeket a Broker-nek be kell tartania.
- Elkülönített számlákat ír elő. A befizetéseid egy külön bankszámlán vannak a Broker saját pénzétől. Ha a Broker csődbe megy, az összegek visszakerülnek hozzád — nem a hitelezőknek kerülnek kifizetésre.
- Tőkekövetelményeket érvényesít. A Broker-eknek minimális mennyiségű saját pénzt kell tartalékban tartaniuk. Ez megakadályozza, hogy a Broker a te befizetéseidet forgótőke gyanánt használja fel.
- Ellenőrzéseket és vizsgálatokat végez. A szabályozók a Broker könyvelését ellenőrzik, gyakran évente. Azok a Broker-ek, amelyek nem felelnek meg, elveszítik az engedélyüket.
- Kivizsgálja a panaszokat. Ha valami rosszul alakul, panaszt tehetsz a szabályozó hatóságnál. Bírságot szabhatnak ki a Broker-re, felfüggeszthetik az engedélyét, vagy leállíthatják a működését.
Ez a modell. A csavar: nem minden szabályozó hatóság alkalmazza ezt azonos mértékben.
Az 1. szintű szabályozók
Ezek a szabályozók a legszigorúbb előírásokkal, a legnagyobb érvényesítéssel, és a globálisan a legmagasabb hírnévvel:
- FCA (UK) — Financial Conduct Authority. Elkülönített ügyfélpénzek, negatív egyenleg elleni védelem, a panaszokat a Financial Ombudsman Service kezeli. Az Egyesült Királyságban működő brókerek a világ legmegbízhatóbbjai közé tartoznak.
- CySEC (Ciprus, EU-s útlevéljogosultság) — Cyprus Securities and Exchange Commission. A CySEC által szabályozott brókerek az Európai Gazdasági Térség egészében szolgálhatnak ügyfeleket. Befektetői kártalanítás akár €20,000 összegig az ICF-en keresztül. A legtöbb offshore rendszerhez képest erősebb fogyasztóvédelmet nyújt.
- ASIC (Ausztrália) — Australian Securities and Investments Commission. Szigorú tőke- és magatartási szabályok. Az ausztrál ügyfelek a globálisan a legerősebb kiskereskedelmi védelmeket kapják.
- SEC + FINRA (USA) — A legszigorúbbak közülük mindegyik, de az Egyesült Államokban működő brókerek a legtöbb nem USA-beli kiskereskedelmi ügyfél számára nem elérhetők.
- BaFin (Németország), FINMA (Svájc), MAS (Szingapúr), JFSA (Japán) — mind 1. szintűek, mind összehasonlítható szintű védelemmel.
Ha a brókered ezek bármelyike által szabályozott, ésszerűen biztos lehetsz abban, hogy a pénzed biztonságban van.
A 2. és 3. szintű szabályozók
Ezután vannak olyan szabályozók, amelyeknek vékonyabbak a szabályai, gyakran offshore pénzügyi központokban:
- FSC (Belize), FSC (Mauritius), FSA (Seychelles), FSA (Saint Vincent) — legitim szabályozók, de az érvényesítés enyhébb, és előfordulhat, hogy nincs befektetői kártalanítási rendszer.
- VFSC (Vanuatu), FSCA (Dél-Afrika, középszint) — a dél-afrikai FSCA középen helyezkedik el; a vanuatu-i VFSC pedig legalul van.
- Nincs szabályozás — a brókernek nincs engedélye, vagy olyan szabályozóra hivatkozik, akiről senki sem hallott. Ne helyezz be pénzt.
Az offshore szabályozók nem automatikusan piros zászlók. Sok nagy, jól működő bróker használja őket az EU-n kívüli ügyfelek számláihoz. Viszont az általuk nyújtott védelem érdemben gyengébb az 1. szintű szabályozóknál. Ha valami rosszul sül el, sokkal kevesebb lehetőséged van a jogorvoslatra.
Hogyan ellenorizd egy bróker szabályozását
Minden szabályozott brókernek van egy engedélyszáma. Ezt közvetlenül a felügyeleti szerv weboldalán tudod ellenorizni:
- FCA: keresd a [Financial Services Register]-ben](https://register.fca.org.uk)
- CySEC: keresd a CySEC nyilvántartásában
- ASIC: keresd az [ASIC Connect]-ben](https://connectonline.asic.gov.au)
- FSC (Belize): keresd a FSC nyilvános nyilvántartásában
Ha a bróker neve nem jelenik meg, vagy az engedély lejárt, lépj tovább. Ha az engedély olyan felügyeleti szervtol származik, amelyrol sosem hallottál, azt tekintsd figyelmezteto jelnek.
Figyelmeztető jelek, amiket érdemes figyelni
- „Engedéllyel rendelkezünk és szabályozottak vagyunk” megnevezett joghatóság nélkül, vagy olyan felügyeleti szervvel, amely valójában nem engedélyezi a brókereket.
- „A pénzeszközei biztosítva vannak” a biztosító vagy a kötvény megnevezése nélkül. (Az 1. szintű szabályozók elkülönített számlákat követelnek, nem biztosítást.)
- „Akár 1:1000 tőkeáttétel” egy 1. szintű szabályozott brókernél. Az EU-, UK- és AU-felügyeletek korlátozzák a tőkeáttételt a lakossági ügyfelek esetében; a magas tőkeáttétel jellemzően offshore.
- Bónusz az első befizetésedre, amely „csak X darab (lot) kereskedés után vehető ki”. A bónuszok gyakoriak az offshore-kizárólagos brókereknél, és ritkák az 1. szintűeknél.
- Nincs fizikai cím, nincs cégszám, nincs felhasználási feltételek dokumentum. Ez amatőr hozzáállás.
A lenyeg
A szabalyozas a legfontosabb szuro, amikor brókert valasztasz. Meghatarozza, mi tortenik a penzeddel, ha a bróker csodbe megy, feltorik, vagy egyszeruen ugy dont, hogy nem utalja vissza a kifizetesedet. Egy alacsony diju es nagyszeru platformmal rendelkezo bróker semmit sem er, ha nem lehet megbizni abban, hogy a befizeteseddel felelosen banik.
Ha bizonytalan vagy: nyiss szamlat egy tier-1 joghatósagban szabalyozott brókernel, akkor is, ha ez egy kicsit magasabb minimalis befizetest vagy egy kicsit kevesebb „exotikus” funkciot jelent. A kompromisszum megeri.