Pip-érték és tőkeáttétel részvények kereskedésében — Blog

Jogi nyilatkozat

Ez nem minősül befektetési tanácsadásnak. A megadott információk kizárólag oktatási és tájékoztatási célokat szolgálnak, és nem minősül semmilyen pénzügyi termék megvásárlására vagy eladására vonatkozó ajánlásnak.

Ezeknek a kockázati figyelmeztetéseknek az angol nyelvű változata mérvadó. A fordítások kizárólag a tájékoztatás kényelme érdekében készültek.

A pip-érték az a dollárban kifejezett változás, amely egy pipnyi elmozdulásra jut egy pozícióban. FX-ben a számítás egyértelműen meghatározott. Részvényeknél és indexeknél az ennek megfelelő fogalom a pontérték vagy a részvényenkénti dollárérték. A tőkeáttétel mindkettőt felerősíti: a pip/pontérték ugyanaz, de a pozíció mérete a számlához viszonyítva eltér.

Ez a cikk gyakorlati szemléletet ad a pip-értékről, a pontértékről, és arról, hogyan hat rájuk a tőkeáttétel.

Pip értéke FX-ben

A pip a devizapárban a legkisebb árfolyammozgás. A legtöbb devizapár esetén a pip értéke 0.0001 (a tizedesvessző utáni negyedik helyiérték). A JPY-pároknál a pip értéke 0.01 (a tizedesvessző utáni második helyiérték).

A pip értéke az adott pozícióméret alapján egy pipnyi elmozdulásra jutó dollárváltozás:

Standard lot (100,000 alapegység): $10 pipenként a legtöbb páron, $6.67 pipenként a JPY-pároknál (közelítő)
Mini lot (10,000 alapegység): $1 pipenként a legtöbb páron
Micro lot (1,000 alapegység): $0.10 pipenként a legtöbb páron

A képlet: pip értéke = (pip tizedes formában) × pozícióméret alapegységben.

EUR/USD esetén a pip 0.0001. A standard lot 100,000 EUR. Az USD-ben számolt pip értéke: 0.0001 × 100,000 = $10. A kereskedés akkor nyereséges, ha az EUR/USD 10 pipet emelkedik, és a nyereség $100.

Pontérték részvényeknél

A részvények nem pip-ekben kereskednek; dollárban és centben kereskednek. Ennek megfelelő fogalom a pontérték, vagyis az egy részvényre jutó dollárérték.

Egy $50 árfolyamú részvénynél az 1 pontos elmozdulás részvényenként $1 elmozdulás. Egy 100 részvényes pozíciónál az 1 pontos elmozdulás a pozíció értékében $100 változást jelent.

A pontérték a pozíció mérete alapján az 1 pontos elmozdulásra jutó dollárváltozás:

100 részvény egy $50-os részvényből: $1 pontonként × 100 = $100 pontonként
500 részvény egy $50-os részvényből: $1 pontonként × 500 = $500 pontonként

A pozíció értéke: részvények × ár. 100 részvény egy $50-os részvényből esetén a pozíció értéke $5,000. Az 1% elmozdulás $50. A dollárváltozás az elmozdulás százalékpontjánként: részvények × ár × 0.01.

Pontérték indexekben

Az index határidős ügyletek és a CFDs-ek (CFDs) olyan szorzóval rendelkeznek, amely meghatározza a pontértéket. Az S&P 500 E-mini határidős ügylet esetében a szorzó 50 USD pontonként. Az S&P 500 1 pontos elmozdulása szerződésenként 50 USD változást jelent.

Az S&P 500 CFD esetében, ahol a szorzó 1 USD pontonként, a 1 pontos elmozdulás szerződésenként 1 USD változást jelent.

A pontértéket a szerződés határozza meg. Keresse meg a szerződés specifikációit kereskedés előtt.

Hogyan változtatja a tőkeáttétel a hatást

A tőkeáttétel nem változtatja a pip/pont értékét. Egy 100 részvényes pozíció egy 50 dolláros részvényben pontonként 100 dollár értékű, függetlenül attól, hogy készpénzt vagy fedezetet (margin) használtál.

A tőkeáttétel a pozíció méretét változtatja a számládhoz képest. Egy 5 000 dolláros számlával rendelkező kereskedő, aki 10 000 dollár értékű részvényt vásárol (2× margin felhasználásával), 2× tőkeáttételes pozíciót futtat. A részvény 1%-os mozgása 100 dollár, ami a számla 2%-a. Ugyanez a kereskedés készpénzzel a számlán 1%-os mozgás lenne.

A kockázat dollárban kifejezve ugyanaz; a számlára gyakorolt százalékos hatás eltér.

Pozícióméretezés pip/point értékkel

A helyes pozícióméretezés módja az, hogy eldöntöd, az általad elveszíthetőnek tartott összeg a számlád mekkora százaléka, majd kiszámolod azt a pozícióméretet, amely ez a veszteség a stop-loss szintjén.

Példa: egy 50 000 dolláros számla, 1% kockázat kereskedésenként (500 dollár). A kereskedő egy 50 dolláros részvényt szeretne venni 1 dolláros stop-loss-szal (a részvényár 2%-a). Az egy részvényre jutó kockázat 1 dollár. A pozícióméret 500 / 1 = 500 részvény. A pozíció értéke 500 × 50 = 25 000 dollár (a számla 50%-a).

Ha a kereskedő 2× margin-t használ, akkor a pozíció lehet 50 000 dollár (a teljes számla) 25 000 dollár margin mellett. A dollárban mért kockázat ugyanaz (500 dollár, ha a részvény 1 dollárt esik). A számlán belüli kockázati százalék továbbra is 1%.

A pip/point érték mindkét esetben ugyanaz. A pozícióméret és a tőkeáttétel (leverage) eltér.

Hogyan számold ki gyorsan

Három gyakorlati gyorsbillentyű:

FX

Egy nem JPY devizapár esetén egy standard lotnál a pip értéke megközelítőleg $10. Mini lotnál $1. Mikro lotnál $0.10. A pontos érték attól függ, hogy a devizapár jegyzett devizájának árfolyama éppen mennyi a számlád devizájához képest.

Részvények

Az értékpont 1 USD részvényenként. A dollárban kifejezett változás egy 1%-os mozgás esetén: részvények × ár × 0.01. 100 darab 50 USD-os részvénynél az 1%-os mozgás 50 USD.

Index futures

Az értékpont értéke a szerződés szorzója. Az S&P 500 E-mini esetén pontonként $50. A Euro Stoxx 50 esetén pontonként €10. A FTSE 100 esetén pontonként £10. A dollárban kifejezett változás egy 1%-os elmozdulásnál: szerződések × szorzó × ár × 0.01.

Hogyan értékelje

Pozícióméretezéskor tegye fel a következő kérdéseket:

Mi a termék pip/point értéke? (FX esetén standardizált, részvényeknél egyszerű, határidős ügyleteknél a szerződés határozza meg.)
Mekkora a pozíció mérete a számlához képest? (A tőkeáttételt ez határozza meg.)
Mekkora a stop-loss távolsága pipben/pointban? (Ez határozza meg az egyes ügyletek dollárban kifejezett kockázatát.)
A számla mekkora százaléka van kockázatban? (A legtöbb stratégiánál ügyletenként 1-2%-nak kell lennie.)

Ezekre a kérdésekre adott válaszok határozzák meg a megfelelő pozícióméretet. A helyes méret mechanikus: ez az, ami a stop-loss szintjén a kívánt százalékos kockázatot eredményezi.

GYIK

Miért fontos a pip értéke?

A pip értéke lehetővé teszi, hogy a kereskedés feladása előtt kiszámítsd az árfolyammozgás dollárban kifejezett hatását. A számítás a pozícióméretezés és a kockázatkezelés alapja.

Változtatja a tőkeáttétel a pip értékét?

Nem. A tőkeáttétel a pozíció méretét változtatja meg a számládhoz képest. A pip értéke ugyanaz egy adott pozícióméretnél. Egy 100 részvényes pozíció egy 50 dolláros részvényben 100 dollár per pont értékkel bír, függetlenül attól, hogy készpénzt vagy fedezetet (margin) használtál.

Hogyan számolom ki a pip értékét nem USD-s számlán?

A pip értékét a számlapénznemére kell átváltani a jelenlegi árfolyam segítségével. EUR/USD esetén, ha standard lotonként $10 a pip értéke, akkor a pip értéke EUR-ban: $10 / EUR/USD = €9.20 (hozzávetőleg).

Mi a különbség a pip és a pont között?

A pip a devizapár legkisebb árfolyammozgása (a legtöbb páron 0.0001). A pont a részvényben vagy indexben a legkisebb ármozgás (részvényeknél 1 cent, indexeknél 1 egység). A kettőt különböző piacokon használják, de a mögöttes koncepció hasonló.

Kapcsolódó források

Hol érdemes kezdeni

Ha a pip-értéket és a pontértéket a pozícióméretezéshez szeretnéd használni, a gyakorlati első lépés az, hogy kiszámítsd a tipikus beállításodhoz tartozó dollárban kifejezett kockázatot kereskedésenként. Nézd meg a broker táblázatunkat, ahol a pozícióméretező kalkulátorokkal rendelkező, aktuális platformok listáját találod.