Ez nem minősül befektetési tanácsadásnak. A megadott információk kizárólag oktatási és tájékoztatási célokat szolgálnak, és nem minősül semmilyen pénzügyi termék megvásárlására vagy eladására vonatkozó ajánlásnak.
A copy trading egy olyan stratégia, ahol a kereskedő kiválaszt egy konkrét stratégiát, portfóliót vagy kereskedőt, akit/amit másolni szeretne, és a platform a kiválasztott megközelítést a másoló számláján replikálja. A copy trading és a social trading közötti különbség a bevonódás mértéke: a social trading során egy kereskedő lépéseit követed, míg a copy trading során egy előre meghatározott stratégia vagy portfólió követése történik.
Ez a megközelítés leginkább azoknak a kereskedőknek hasznos, akik már találtak egy működő stratégiát, de nincs idejük vagy fegyelmük arra, hogy azt maguk hajtsák végre. A másoló a végrehajtást a platformra bízza, a platform pedig kezeli a másolt pozíciók időzítését, a méretezést és a kockázatkezelést.
Miben különbözik a copy trading a social tradingtől
A copy trading lényege, hogy egy stratégiát vagy portfóliót másolunk, nem pedig egy kereskedőt. A stratégiát a stratégiaszolgáltató határozza meg (egy másik kereskedő a platformon), és a platform a másoló számláján a stratégia pozícióit a stratégia alapján megismétli. A stratégiaszolgáltató nem aktívan kezeli a másoló pozícióit; a platform végzi a replikációt a stratégia szabályai szerint.
A legfontosabb különbség a rugalmasság. A social trading követője minden pozíciót lemásol, amelyet a követett kereskedő megnyit, és a követő nem tudja testre szabni a másolást. A copy trading másolója viszont módosíthatja a másolási arányt, a kockázati szintet, valamint az eszközosztályokat, hogy azok illeszkedjenek a másoló profiljához.
A második különbség az átláthatóság. A social trading követője látja a kereskedő mutatóit, de nem látja a kereskedő indoklását. A copy trading másolója látja a stratégia szabályait, a stratégia teljesítményének előzményeit, valamint a stratégia kockázati mutatóit, és a másoló saját megítélése alapján értékelheti a stratégiát.
Hogyan válassz stratégiát a másoláshoz
Az első szempont a stratégia múltbeli teljesítménye. A múltbeli teljesítménynek legalább 12 hónaposnak kell lennie, és következetes hozamképpel, valamint kezelhető visszaeséssel (drawdownnal) kell rendelkeznie. Egy 6 hónapos bikapiaci (bull market) múltbeli teljesítménnyel és 50% drawdownnal rendelkező stratégia nem olyan stratégia, amelyet különböző piaci körülmények között teszteltek.
A második szempont a stratégia átláthatósága. A stratégiaszolgáltatónak nyilvánosságra kell hoznia a stratégia szabályait, az eszközosztályokat, a tőkeáttételt (leverage), a stop szinteket, valamint a kockázatkezelési megközelítést. Az a stratégia, amely nem teszi közzé a szabályokat, egy fekete doboz (black box), és a másoló a szolgáltató hitelességére „vak bizalommal” támaszkodik.
A harmadik szempont a másoló saját kockázati profilja. Egy 30% éves hozamot és 20% drawdownt kínáló stratégia kockázati profilja eltér egy 15% éves hozamot és 5% drawdownt kínáló stratégiától. A másolónak olyan stratégiát kell választania, amely összhangban van a másoló veszteségtűrésével, nem pedig azt a stratégiát, amelyik a legmagasabb hozamot ígéri.
A copy trading költségei
A copy trading költsége a stratégiaszolgáltató díjából, a platform díjából és a bróker jutalékából áll a másolt ügyletek után. A stratégiaszolgáltató díja jellemzően a hozam százaléka (10-30% a nyereségből) vagy egy fix havi díj. A platform díja jellemzően az ügyletekre vetített spread, vagy egy fix havi díj.
A díjak a hozam jelentős részét is felemészthetik. Egy olyan stratégia, amely 20% éves hozamot ér el, 20% teljesítménydíjjal, 1% platformdíjjal és szokásos brókerjutalékokkal, a másolót a díjak és jutalékok után 14-15% nettó hozammal hagyhatja. A másolónak a teljes (all-in) díjat ki kell számolnia, mielőtt érdemi összeget elkötelezne.
A díjak a másoló ügyletein alkalmazott spreadet is tartalmazzák. A platform a másolt ügyleteket szélesebb spreaddel is végrehajthatja, mint amekkora spreadet a másoló ugyanazoknak az ügyleteknek manuális végrehajtásával kapna. A spread egy rejtett költség, amely minden egyes ügyletnél felszámításra kerül, és a stratégia által végrehajtott ügyletek számával együtt kamatosan növekszik.
A copy trading kockázatai
Az első kockázat a stratégiaszolgáltató ösztönzője. A stratégiaszolgáltató teljesítménydíjat kap, és a teljesítménydíj arra ösztönöz, hogy a másoló a saját maga által vállaltnál több kockázatot vegyen fel. Az a stratégiaszolgáltató, akinek a nyereség 20%-a jár, a veszteségből pedig 0% részesedése van, aszimmetrikus fogadásokra van ösztönözve.
A második kockázat a platform megbízhatósága. Ha a platform egy volatilis kereskedési szakasz alatt offline állapotba kerül, a másoló pozíciói nem frissülnek, és a másoló lemaradhat egy kritikus kereskedésről. A platform rendelkezésre állási (uptime) rekordja hasznos mérőszám.
A harmadik kockázat a szabályozás. A copy tradinget eltérően szabályozzák különböző joghatóságokban. Egyes szabályozók megkövetelik, hogy a stratégiaszolgáltató befektetési tanácsadóként legyen bejegyezve, míg más szabályozók teljesen tiltják a copy tradinget. A másolónak a pénzeszközök elkötelezése előtt ellenőriznie kell a stratégiaszolgáltató és a platform szabályozási státuszát.
Gyakori kérdések a copy tradingről
Bármikor leállíthatom egy stratégia másolását? Igen, a legtöbb platform lehetővé teszi, hogy a másoló bármikor leállítsa a másolást. A meglévő pozíciók a másoló számláján megmaradnak, és a másolónak manuálisan kell kezelnie őket.
Mi történik, ha a stratégia szolgáltatója leáll a kereskedéssel? A másolás általában szünetel, amíg a szolgáltató újra kereskedik, vagy amíg a platform eltávolítja a stratégiát. A másoló meglévő pozíciói nyitva maradnak, és a másolónak manuálisan kell kezelnie őket.
Szabályozott a copy trading? A copy trading egyes joghatóságokban szabályozott (az Egyesült Királyságban, az EU-ban, Ausztráliában), máshol pedig nem szabályozott. A másolónak a pénzeszközök elkötelezése előtt ellenőriznie kell a platform és a stratégia szolgáltatójának szabályozási státuszát.
Kapcsolodo forrasok
Hol érdemes kezdeni
Ha a copy tradinget stratégiaként értékeled, a leginkább hasznos összehasonlítandó szempontok a stratégiaszolgáltató múltbeli teljesítménye, a díjstruktúra, a platform szabályozási státusza és az elérhető stratégiák. A broker összehasonlítás felsorolja azokat a Broker-eket, amelyek kínálnak copy tradinget, valamint az elérhető funkciókat; ezek együtt megmutatják, milyen a platform, mielőtt kiválasztod az első stratégiádat.