Ez nem minősül befektetési tanácsadásnak. A megadott információk kizárólag oktatási és tájékoztatási célokat szolgálnak, és nem minősül semmilyen pénzügyi termék megvásárlására vagy eladására vonatkozó ajánlásnak.
A teljes körű brókerház a hagyományos modell. Felhívod őket, kapsz egy tanácsadót, kapsz elemzéseket, és a magasabb jutalékot vagy éves díjat azért fizeted, hogy ezt a kiváltságot megkapd. A skála másik végén a kedvezményes vagy önállóan irányított bróker áll, ahol a saját ügyleteidet a saját platformodon keresztül adod le, és a jutalék töredékét fizeted. A két lehetőség közötti választás többnyire attól függ, mennyi segítségre van ténylegesen szükséged, és hogy számodra mennyit ér ez a segítség a díjakban.
Mit nyújt valójában a teljes körű bróker
A címke széles skálát fed le. A magasabb szinten egy teljes körű bróker dedikált tanácsadót, személyre szabott portfólió-összeállítást, nyugdíj- és adótervezést, vagyontervezést, saját kutatásokat, IPO-allokációkat és hozzáférést a jegyzett (underwritten) ajánlatokhoz kínál. Az alsóbb szinten ugyanaz a címke jelenthet egy valamivel rugalmasabb ügyfélszolgálati vonalat, egy kutatási portált, valamint egy pár bázisponttal magasabb jutalékot (per-trade) a kedvezményes alternatívához képest.
Az őszinte értékelés az, hogy a menüt kell nézni, nem a címkét. Egy teljes körű bróker, amely személyre szabott tanácsadót kínál CFA-val vagy azzal egyenértékű képesítéssel, egy megnevezett elemzőcsapattól származó saját kutatást, és hozzáférést a jegyzett ügyletekhez, valódi prémium szolgáltatás. Egy teljes körű bróker, amely egy általános kutatási portált és magasabb jutalékot kínál, többnyire csak a címkét adja el.
Érvek a teljes körű bróker mellett
A legerosebb érv azok mellett szól, akiknek nincs idejük, érdeklődésük vagy szakértelmük ahhoz, hogy mindent maguk végezzenek el. A portfólió felépítése, az újraegyensúlyozás, az adóhatékonyság szempontjából történő folyamatos figyelemmel kísérés, valamint az élethelyzetekhez való igazítás valódi munka. A jó tanácsadó ezt jól csinálja, és a díj ésszerű a megspórolt idő és az elkerült hibák fényében. A felhalmozási szakaszban lévő kereskedők számára a tanácsadó különösen hasznos lehet a megfelelő számlaszerkezet kialakításában, a helyes befizetési ütemezésben, valamint a kezdetektől a megfelelő eszközallokáció beállításában.
Második érv azok mellett szól, akik hozzáférést szeretnének kapni az eredeti kutatásokhoz, az IPO-allokációkhoz és a strukturált termékekhez. A teljes körű brókernél elérhető kutatásokat gyakran belső elemzők készítik ágazati szakértelemmel, és az eredeti kutatás és a harmadik féltől újrabrandeléssel átvett tartalom közötti különbség érdemi. Az IPO-allokációk szűkösek, és azok a brókerek, amelyek a kibocsátásokat jegyzik, jellemzően először a teljes körű ügyfeleiknek osztanak.
Harmadik érv a bonyolult helyzetekkel rendelkező kereskedők mellett szól. A többdevizás portfólióval, vállalati struktúrával, alapítvánnyal vagy nem szokványos adózási helyzettel rendelkező kereskedő profitál egy olyan emberi tanácsadóból, aki érti az egész képet. A diszkont brókernek sem nincs meg hozzá a személyzete, sem a hajlandósága a bonyolultság kezelésére.
Az ellenérv a teljes körű brókerrel szemben
A fő ellenérv a díj. Egy 1% éves díj egy 500 000 eurós portfólión évente 5000 euró, még az alapul szolgáló befektetési hozamok előtt. 20 év alatt a díj jelentős összegre növekszik, még mielőtt figyelembe vennénk az idő ráfordításának alternatív költségét is, amelyet a tanácsadó olyan számlákra fordít, amelyeknek nincs rá szükségük. Egy egyszerű helyzetű, egyértelmű tervvel és a terv végrehajtásához szükséges fegyelemmel rendelkező kereskedő általában jobban jár egy kedvezményes brókerrel, és azzal az idővel, amit a platform kutatási portáljának olvasására fordít.
Második ellenérv az összeférhetetlenség. Egyes teljes körű brókerek többet keresnek a saját termékeikből, a belsősített megbízásáramlásból vagy a saját befektetési alapjaikból, mint egy átlátható jutalékból. A tanácsadót a bróker fizeti, nem az ügyfél, és az ajánlások a bróker bevételét szolgálják. Egy olyan kereskedő, aki tisztában van az összeférhetetlenséggel, tudja azt kezelni, de az elfogultság valós.
Harmadik ellenérv a hamis biztonságérzet. A tanácsadó megléte nem ugyanaz, mint egy átgondolt portfólió. Néhány teljes körű bróker negyedévente egy juniorral tartott hívást és egy sablonizált portfóliót ad, amely nem változik az ügyfél helyzetével. A díjat megfizetik, de a szolgáltatás nem kerül nyújtásra. Az egyetlen mód annak kiderítésére, hogy valóban így van-e, ha korán teszteli a kapcsolatot, konkrét kérdéseket tesz fel, és megnézi, hogy a válaszok az ügyfél helyzetére szabottak-e.
Hogyan értékelj egy teljes körű brókert
Az őszinte értékelés három szám összehasonlításából áll. Az éves összesített díj, beleértve a tanácsadói díjat, a platformdíjat, a befektetési alapok költséghányadát (expense ratios) és a kereskedési jutalékokat. A hasonló allokációjú portfólió referenciahozama egy kedvezményes brókernél. És az az idő, amit a tanácsadó ténylegesen a számlán tölt, negyedévente mért percekben. Ha az összesített díj magas, a referencia-eltérés kicsi, és az idő rövid, akkor a teljes körű bróker nem nyújt értéket.
Gyakorlati tesztként tölts fel egy kis számlát a teljes körű brókernél és egy kedvezményes brókernél, hasonló allokációval, majd hasonlítsd össze a tapasztalatot, a hozamokat és a díjakat egy év alatt. A teljes körű szolgáltatásnak láthatóan különböznie kell: több kapcsolattartás, konkrétabb tanácsadás, nagyobb kutatási mélység és egyértelműbb válaszok. Ha a tapasztalat hasonló, akkor a díj a különbség, és a díj nem éri meg.
Kapcsolodo forrasok
Hol érdemes kezdeni
Ha a teljes körű szolgáltatást nyújtó brókereket és a diszkont brókereket hasonlítod össze, a broker comparison oldalon megtalálod az egyes brókereknél az egyes számlatípusokat, a díjszabásokat és a szolgáltatási szinteket. Rendezz számlatípus szerint, hogy lásd, mely brókerek kínálnak teljes körű szolgáltatási szintet, és melyek csak diszkont jellegűek, majd a díjszabás alapján hasonlítsd össze az összesített költséget.