Ez nem minősül befektetési tanácsadásnak. A megadott információk kizárólag oktatási és tájékoztatási célokat szolgálnak, és nem minősül semmilyen pénzügyi termék megvásárlására vagy eladására vonatkozó ajánlásnak.
A tőkeáttételes termékek, beleértve a CFDs-eket, a határidős ügyleteket és az opciókat, népszerűek a részvénykereskedők körében, akik a kis befektetésen elérhető hozamokat szeretnék felerősíteni. Az a tőkeáttétel, amely 5:1-es pozíció esetén 5 százalékos nyereséget eredményez, 5 százalékos veszteséget is okozhat, és a veszteség nagyobb is lehet, mint a nyereség, a spread, a jutalék és a finanszírozási díj miatt. A tőkeáttételes termékeket használó kereskedőnek az első pozíció megnyitása előtt meg kell értenie a fő kockázatokat.
A fo kockazatok
Az elso kockazat a veszteseg felerosodese. Az a karhitel, amely 5:1-es pozicion 5 szazalekos nyereset eredmenyez, 5 szazalekos veszteseghez is vezethet, es a veszteseg nagyobb is lehet, mint a nyereseg, mivel szerepet jatszik az arfolyam-kulonbozet (spread), a jutalek es a finanszirozas dijja. A magas karhitellet hasznalo kereskedo egyetlen ugyletben az osszes befizetest elveszitheti.
A masodik kockazat a margincall. A Broker tovabbi forrasokat kovetelhet, ha a pozicio a kereskedo ellen mozog, es a szamla sajat tokeje a fenntartasi marginal szintje ala csokken. A kereskedo, akinek nincs meg a tovabbi forras, a poziciot a lehető legrosszabb idopontban felszamolja a rendszer, es a kereskedo realizalja a veszteséget.
A harmadik kockazat a finanszirozas dijja. A karhitelalt pozicio kolcsonzi a pozicio erteke es a kezdeti margin kozotti kulonbseget, es a Broker kamatot szamol fel a kolcsonzott osszeg utan. A finanszirozas dijjat egyik napról a masikra fizetik, es a finanszirozas dijja levonasra kerul a szamla egyenlegebol. A finanszirozas dijja novelheti az ugylet koltseget, es idovel a finanszirozas dijja eroszakosan ronthatja a profitot.
A negyedik kockazat a gap kockazat. A karhitelalt pozicio egyetlen gap (arfolyam-ugras) miatt felszamolhato az alapul szolgaló eszkozben, es a gap a kereskedesi idon kivul is bekovetkezhet. Az a kereskedo, aki a karhitelalt poziciot a hetvegen vagy egy hiresemennyel osszefuggesben tartja, ki van teve a gap kockazatnak.
Az otodik kockazat a tulzott kereskedes. A karhitel vonzobbnek tunteti a poziciokat, es a kereskedo kiserte st kaphat nagyobb poziciokat felvenni, mint amennyit a kereskedo kockazatviselese megenged. A tulzottan kereskedo kereskedo magasabb tranzakcios koltsegeknek teszi ki a szamlat, es novelheti a veszteseg kockazatat.
A hatodik kockazat a pszichologiai nyomas. A karhitelalt pozicio stresszelo lehet, es a kereskedo kiserte st kaphat rossz idopontban eladni. Aki nem tudja kezelni a nyomast, ne hasznaljon karhitelt, es erdemes kisebb poziciot vagy mas stratégiat megfontolni.
Hogyan kell kezelni a kockázatokat
Az első technika a pozícióméretezés. A kereskedőnek a pozíciót a számla egy rögzített százalékához kell igazítania, jellemzően 1 százalék és 2 százalék között a számlánként egy-egy kereskedésnél. A pozícióméret kiszámítása úgy történik, hogy a kereskedő által vállalható veszteség dollárösszegét elosztjuk a stop-loss-ig hátralévő távolsággal.
A második technika a stop-loss. A stop-loss egy olyan megbízás, amely a pozíciót egy előre meghatározott áron zárja, és a stop-loss korlátozza a veszteséget. A stop-loss-t olyan szintre kell helyezni, amely összhangban van a kereskedő kockázattűrésével, és a stop-loss-t nem szabad a kereskedő ellenében módosítani.
A harmadik technika a take-profit. A take-profit egy olyan megbízás, amely a pozíciót egy előre meghatározott nyereségcél elérésénél zárja, és a take-profit rögzíti a nyereséget. A take-profit hasznos azoknak a kereskedőknek, akik szeretnék rögzíteni a nyereségcéljukat, és azoknak is, akik szeretnék elkerülni, hogy a nyereséget visszaadják.
A negyedik technika a diverzifikáció. A kereskedőnek a kockázatot több pozíció, több szektor és több eszközosztály között kell szétosztania. A diverzifikáció csökkenti egyetlen veszteségnek az összesített portfólióra gyakorolt hatását.
Gyakori hibák, amelyeket el kell kerülni
Az első hiba a túlzott tőkeáttétel alkalmazása. Az a kereskedő, aki 20:1 tőkeáttételt használ egy volatilis részvényen, egyetlen ügylet során elveszítheti a teljes befizetést. A tőkeáttételt az alapul szolgáló eszköz volatilitásához kell igazítani, és a tőkeáttételt a kereskedő kockázattűrő képességéhez kell igazítani.
A második hiba a stop-loss (kiszállási szint) elmozdítása. Az a kereskedő, aki a stop-loss-t a pozíció ellenében mozgatja, több mozgásteret ad a pozíciónak a veszteségre, és ezzel növeli a kockázatot. A stop-loss-t olyan szintre kell helyezni, amelynél a kereskedő kényelmesen érzi magát, és a stop-loss-t nem szabad elmozdítani, kivéve ha a kereskedőnek új oka van rá.
A harmadik hiba a finanszírozási díj figyelmen kívül hagyása. A tőkeáttételes pozíció egyik napról a másikra finanszírozási díjat fizet, és a finanszírozási díj növeli az ügylet költségét. Az a kereskedő, aki hetekig vagy hónapokig tart tőkeáttételes pozíciót, jelentős finanszírozási díjat fizet, és a finanszírozási díj képes eltüntetni a nyereséget.
Gyakori kérdések a tőkeáttételes termékekről
Mi a rendelkezésre álló maximális tőkeáttétel? A maximális tőkeáttétel a szabályozótól és a brókertől függ. Az Európai Unióban a lakossági ügyfelek számára a fő devizapárok esetén a maximális tőkeáttétel 1:30, részvények esetén pedig 1:5. Az off-shore brókerek magasabb tőkeáttételt is kínálhatnak, de a magasabb tőkeáttétel alacsonyabb szintű védelemmel jár.
Elveszíthetek a befizetésemnél többet tőkeáttétellel? Igen, a CFDs és a határidős ügyletek esetén. A pozíció a kereskedő ellen is elmozdulhat, és a bróker további fedezetet (margin) kérhet. Az a kereskedő, akinek nincs meg a további pénze, a pozíciót felszámolják, és a kereskedő még mindig tartozhat a bróker felé a különbözettel.
A tőkeáttétel minden részvénynél ugyanaz? Nem, a tőkeáttétel az alapul szolgáló részvény volatilitásától függ. A volatilis részvényeknél alacsonyabb a tőkeáttétel, a stabil részvények pedig magasabb tőkeáttételt is támogatnak. A bróker részvényenként állapítja meg a tőkeáttételt.
Kapcsolodo forrasok
Hol érdemes kezdeni
Ha tőkeáttételes termékeket vizsgálsz, a leghasznosabb első lépés a kereskedésenkénti kockázat, a maximális visszaesés (maximális drawdown) és a nyitott pozíciók maximális száma meghatározása. A broker összehasonlítás felsorolja azokat a Broker-eket, amelyek tőkeáttételes kereskedést kínálnak, valamint a kockázatkezelési eszközöket; ezek együtt megmutatják, hogy a Broker mit kínál, még mielőtt az első tőkeáttételes kereskedést megtennéd.