Ini bukan nasihat investasi. Informasi yang diberikan hanya untuk tujuan edukasi dan informasi serta tidak merupakan rekomendasi untuk membeli atau menjual produk keuangan apa pun.
Persyaratan margin adalah aturan yang menentukan berapa banyak ekuitas yang harus disetor oleh trader untuk membuka dan mempertahankan posisi yang menggunakan leverage. Aturan tersebut ditetapkan oleh Broker, bursa, atau regulator, dan aturannya bergantung pada aset yang mendasarinya, jenis trader, serta kondisi pasar. Trader harus memahami initial margin, maintenance margin, dan variation margin sebelum membuka posisi yang menggunakan leverage.
Margin awal
Margin awal adalah setoran yang diminta broker untuk membuka posisi, dan margin awal berbanding terbalik dengan leverage. Leverage 5:1 setara dengan margin awal 20 persen, leverage 10:1 setara dengan margin awal 10 persen, dan leverage 20:1 setara dengan margin awal 5 persen. Rumusnya sederhana: persentase margin awal = 1 / leverage.
Di Uni Eropa, margin awal untuk klien ritel adalah 20 persen pada saham, yang setara dengan leverage 5:1. Margin awal lebih tinggi untuk klien ritel dibandingkan klien profesional, dan margin awal dirancang untuk melindungi trader ritel dari kerugian besar.
Margin pemeliharaan
Margin pemeliharaan adalah ekuitas minimum yang harus dijaga trader di akun agar posisi tetap terbuka. Margin pemeliharaan lebih rendah daripada margin awal, dan margin pemeliharaan biasanya 50 persen hingga 75 persen dari margin awal. Margin awal 20 persen dapat memiliki margin pemeliharaan 10 persen hingga 15 persen.
Margin pemeliharaan menjadi pemicu untuk margin call. Trader yang memiliki margin awal sebesar €10.000 dan margin pemeliharaan 50 persen akan menerima margin call ketika ekuitas turun menjadi €5.000. Trader tersebut harus menyetor dana tambahan untuk mengembalikan ekuitas ke level margin awal.
Margin variasi
Margin variasi adalah keuntungan atau kerugian harian mark-to-market pada posisi futures. Margin variasi dibayarkan atau diterima pada akhir setiap hari perdagangan, dan margin variasi ditambahkan ke atau dikurangkan dari saldo akun. Margin variasi adalah penyelesaian harian (daily settlement) untuk posisi futures.
Margin variasi bersifat unik untuk futures, dan margin variasi tidak digunakan dalam perdagangan CFD atau margin saham. Margin variasi menghasilkan arus kas harian pada posisi futures, dan margin variasi dapat berupa kredit atau debit tergantung pada arah pergerakan.
Bagaimana persyaratan margin ditetapkan
Faktor pertama adalah aset yang mendasarinya. Aset yang volatil memiliki persyaratan margin yang lebih tinggi, dan aset yang stabil memiliki persyaratan margin yang lebih rendah. Broker menetapkan margin berdasarkan volatilitas historis, average true range, dan bid-ask spread.
Faktor kedua adalah klasifikasi trader. Klien ritel memiliki persyaratan margin yang lebih tinggi dibandingkan klien profesional, dan regulator menetapkan persyaratan margin minimum untuk klien ritel. Trader yang memenuhi kualifikasi sebagai klien profesional dapat mengajukan margin yang lebih rendah, dan broker mungkin memerlukan dokumentasi tambahan.
Faktor ketiga adalah kondisi pasar. Broker dapat meningkatkan persyaratan margin selama periode volatilitas tinggi, dan broker dapat meningkatkan persyaratan margin menjelang peristiwa berita. Trader sebaiknya memeriksa kebijakan margin broker, dan trader harus siap jika margin meningkat.
Konsekuensi dari margin call
Margin call adalah permintaan dari Broker untuk menyetor dana tambahan agar ekuitas kembali ke tingkat margin awal. Trader yang tidak menyetor dana tambahan akan memiliki posisi yang dilikuidasi oleh Broker, dan trader tersebut menyadari kerugian. Likuidasi terjadi pada harga pasar saat ini, dan likuidasi dapat terjadi pada waktu yang paling buruk.
Margin call dapat dipicu oleh satu pergerakan pada aset yang mendasarinya, dan margin call juga dapat dipicu oleh serangkaian pergerakan kecil yang menggerus ekuitas. Trader seharusnya memantau tingkat margin secara teratur, dan trader seharusnya mengatur peringatan pada 30 persen di atas maintenance margin.
Pertanyaan umum tentang persyaratan margin
Berapa margin awal minimum? Margin awal minimum ditetapkan oleh broker dan regulator. Di Uni Eropa, margin awal minimum untuk saham adalah 20 persen dari nilai posisi, yang setara dengan leverage 5:1.
Apakah persyaratan margin bisa berubah? Ya, broker dapat mengubah persyaratan margin kapan saja, terutama menjelang peristiwa berita atau selama periode volatilitas tinggi. Trader harus memeriksa kebijakan margin broker, dan trader harus siap jika margin meningkat.
Apa yang terjadi jika margin tidak terpenuhi? Broker menolak order atau melikuidasi posisi. Trader yang tidak memiliki ekuitas yang cukup di akun tidak dapat membuka posisi, dan trader sebaiknya menambahkan dana atau mengurangi ukuran posisi.
Sumber daya terkait
Mulai dari mana
Jika Anda sedang menilai persyaratan margin, langkah pertama yang paling berguna adalah menghitung initial margin untuk posisi perwakilan, lalu membandingkan persyaratan margin di antara tiga hingga lima Broker. Perbandingan broker kami mencantumkan Broker yang menawarkan margin trading dan persyaratan margin, yang bersama-sama memberi tahu Anda apa yang ditawarkan Broker tersebut sebelum Anda melakukan trade leverage pertama.