Ini bukan nasihat investasi. Informasi yang diberikan hanya untuk tujuan edukasi dan informasi serta tidak merupakan rekomendasi untuk membeli atau menjual produk keuangan apa pun.
Membuka akun margin adalah langkah formal yang memungkinkan Anda meminjam dari Broker untuk mengambil posisi yang lebih besar daripada saldo kas Anda yang seharusnya dapat didukung. Proses pengajuannya mirip dengan membuka akun pialang reguler, tetapi dengan pengungkapan tambahan, setoran minimum yang lebih tinggi di sebagian besar yurisdiksi, serta langkah persetujuan terpisah untuk fasilitas margin.
Akun tersebut adalah antarmuka trader ke layanan pinjaman dari Broker. Tugas trader adalah memahami ketentuan (suku bunga, maintenance margin, leverage yang tersedia) sebelum mendanai akun, dan menggunakan fasilitas tersebut hanya untuk strategi yang telah diuji trader terlebih dahulu di akun kas.
Apa yang memungkinkan akun margin
Akun margin memungkinkan Anda meminjam dari Broker untuk mengambil posisi berpengungkit, untuk melakukan short-sell saham (di yurisdiksi yang mengizinkannya), serta menggunakan uang tunai dan sekuritas di akun sebagai jaminan untuk pinjaman tersebut. Broker menetapkan rasio maksimum pinjaman terhadap nilai (biasanya 50% untuk sebagian besar saham di bawah aturan US Reg T), dan Broker mengenakan bunga atas jumlah yang dipinjam.
Kasus penggunaan mencakup penempatan taktis jangka pendek, lindung nilai (hedging), dan efisiensi modal. Kasus penggunaan ini bukan untuk investasi jangka panjang, bukan untuk memperbesar taruhan, dan bukan pengganti strategi yang telah teruji. Trader yang menggunakan margin dengan benar memiliki alat yang berguna; trader yang menggunakan margin sebagai default memiliki masalah manajemen risiko.
Apa yang akan diminta oleh broker
Pengajuan untuk akun margin lebih panjang daripada pengajuan untuk akun kas. Broker akan ingin mengetahui status pekerjaan trader, pendapatan tahunan, kekayaan bersih, pengalaman trading, dan toleransi risiko. Broker juga akan meminta trader untuk mengakui risiko dari trading margin, termasuk risiko kehilangan lebih dari jumlah yang disetor.
Persetujuan broker sebagian didasarkan pada profil trader dan sebagian lagi pada riwayat akun trader. Pelanggan baru tanpa rekam jejak mungkin disetujui untuk batas kredit yang lebih kecil; pelanggan yang berpengalaman mungkin disetujui untuk batas yang lebih besar. Persetujuan berada pada kebijaksanaan broker, dan broker dapat mengurangi batas tersebut kapan saja.
Setoran minimum
Setoran minimum untuk akun margin ditetapkan oleh Broker dan regulator. Di AS, FINRA Rule 4210 mengharuskan minimal $2,000 dalam ekuitas untuk membuka akun margin, tetapi sebagian besar Broker meminta lebih (biasanya $5,000-$10,000) agar akun tersebut benar-benar berguna. Di UE dan Inggris, minimum ditetapkan oleh Broker dan sering kali berada di kisaran €500-€2,000.
Minimum tersebut adalah batas minimum yang bersifat regulasi, bukan saldo awal yang direkomendasikan. Seorang trader yang membuka akun margin dengan jumlah minimum mengambil posisi yang merupakan persentase tinggi dari akun, dan persentase tinggi itulah sumber sebagian besar kerugian akibat margin call pada ritel. Rekomendasi yang jujur adalah mendanai akun dengan setidaknya 5-10× dari minimum, dan menggunakan leverage secara konservatif.
Ketentuan yang harus dibaca sebelum menandatangani
Perjanjian margin adalah dokumen yang mengikat secara hukum, dan trader harus membacanya sebelum menandatangani. Ketentuan yang perlu diperhatikan adalah tingkat bunga atas jumlah yang dipinjam, persyaratan margin pemeliharaan, hak broker untuk melikuidasi posisi tanpa pemberitahuan, serta hak broker untuk mengubah ketentuan kapan saja.
Tingkat bunga biasanya merupakan selisih (spread) terhadap acuan (SOFR, EURIBOR, SONIA), dan tingkat tersebut dapat berubah seiring pergerakan acuan. Margin pemeliharaan adalah ekuitas minimum yang harus dimiliki trader dalam posisi yang menggunakan leverage. Klausul likuidasi adalah yang paling penting: broker dapat menutup posisi trader kapan saja, pada harga berapa pun, jika ekuitas akun turun di bawah margin pemeliharaan.
Proses membuka akun
Prosesnya mirip dengan membuka akun kas. Trader mengisi formulir aplikasi, memberikan identifikasi (paspor atau KTP nasional, bukti alamat), dan mendanai akun. Broker menjalankan pemeriksaan kredit dan pemeriksaan latar belakang, dan broker dapat mengajukan pertanyaan lanjutan tentang pengalaman atau penghasilan trader yang dinyatakan.
Persetujuan biasanya memakan waktu 1-5 hari kerja, tergantung pada broker dan kelengkapan aplikasi. Trader akan diberi tahu melalui email, dan fasilitas margin diaktifkan setelah akun didanai. Trader kemudian dapat meminjam dengan jaminan dari akun tersebut hingga batas yang disetujui.
Pertanyaan umum tentang akun margin
Apakah akun margin sama dengan akun CFD? Tidak. Akun margin adalah akun pialang dengan fasilitas pinjaman. Akun CFD adalah struktur produk yang berbeda, di mana posisi merupakan kontrak dengan broker. Keduanya menggunakan leverage, tetapi regulasi, biaya, dan profil risikonya berbeda.
Bisakah saya kehilangan lebih dari yang saya setorkan di akun margin? Di sebagian besar yurisdiksi, ya. Jika pergerakan posisi berlawanan sejauh itu sehingga ekuitas akun menjadi negatif, trader bertanggung jawab atas kekurangan tersebut. Ini adalah sumber dari frasa "risiko kehilangan lebih dari setoran Anda."
Apakah semua broker menawarkan akun margin? Kebanyakan broker layanan penuh dan broker diskon menawarkan akun margin untuk trading saham. Beberapa broker khusus, terutama di UE berdasarkan aturan ESMA, menawarkan leverage melalui CFDs, bukan akun margin. Trader sebaiknya memeriksa jangkauan produk broker.
Sumber daya terkait
Mulai dari mana
Jika Anda membuka akun margin, langkah pertama yang paling berguna adalah membandingkan suku bunga pembiayaan, margin pemeliharaan, setoran minimum, dan leverage yang tersedia di beberapa Broker. Perbandingan broker kami mencantumkan ketentuan margin dan regulator di setiap Broker, yang bersama-sama memberi tahu Anda seperti apa biaya yang akan terlihat sebelum Anda mengajukan permohonan.