Ini bukan nasihat investasi. Informasi yang diberikan hanya untuk tujuan edukasi dan informasi serta tidak merupakan rekomendasi untuk membeli atau menjual produk keuangan apa pun.
Trailing stop adalah order stop loss yang secara otomatis bergerak mengikuti harga. Trader menetapkan jarak trailing, dan stop akan bergerak untuk mempertahankan jarak tersebut saat harga bergerak menguntungkan trader. Stop tidak bergerak ketika harga bergerak melawan trader. Hasilnya adalah order yang mengunci keuntungan saat perdagangan berjalan, sekaligus tetap melindungi dari potensi pembalikan (reversal).
Mekanismenya
Trailing stop adalah tiket order di platform, mirip dengan order stop loss biasa, tetapi dengan parameter tambahan: jarak trailing. Jarak trailing dapat diatur dalam harga absolut (misalnya, $2 di bawah harga saat ini) atau dalam persentase (misalnya, 5% di bawah harga saat ini). Platform memantau harga secara real time, dan stop akan bergerak setiap kali harga bergerak menguntungkan trader lebih dari jarak trailing.
Untuk posisi long, stop awalnya ditetapkan pada jarak trailing di bawah harga masuk (entry). Saat harga naik, stop ikut naik untuk mempertahankan jarak trailing. Saat harga turun, stop tidak bergerak. Jika harga turun sampai ke stop, order terpicu dan posisi ditutup pada harga yang tersedia berikutnya.
Untuk posisi short, stop awalnya ditetapkan pada jarak trailing di atas harga masuk (entry). Saat harga turun, stop ikut turun untuk mempertahankan jarak trailing. Saat harga naik, stop tidak bergerak. Jika harga naik sampai ke stop, order terpicu dan posisi ditutup.
Jarak trailing
Jarak trailing adalah parameter yang paling penting. Jarak trailing yang terlalu ketat akan tersentuh oleh volatilitas normal, dan trader akan tersingkir dari posisi sebelum perdagangan sempat berjalan. Jarak trailing yang terlalu lebar akan mengembalikan sebagian besar keuntungan ketika harga berbalik, dan trader akan menutup posisi dengan keuntungan kecil atau kerugian kecil.
Aturan umum adalah menetapkan jarak trailing sebesar 2× hingga 3× dari rata-rata rentang harian (average daily range) aset yang mendasarinya. Saham dengan rata-rata rentang harian 1% memiliki jarak trailing 2% hingga 3%, dan stop kecil kemungkinannya tersentuh oleh pergerakan normal pada hari itu. Saham dengan rata-rata rentang harian 5% memiliki jarak trailing 10% hingga 15%, dan stop menjadi lebih lebar.
Aturan kedua adalah menetapkan jarak trailing pada level yang bermakna dalam struktur harga dari aset yang mendasarinya. Trailing stop tepat di bawah level support terbaru adalah stop struktural, dan level tersebut lebih mungkin dihormati oleh pasar. Trailing stop pada persentase bulat (seperti 5% atau 10% di bawah puncak) adalah level yang lebih mungkin diuji oleh volatilitas jangka pendek.
Trailing stops versus fixed stops
Fixed stop ditetapkan sekali, pada saat masuknya transaksi, dan tidak bergerak. Trader yang menggunakan fixed stop mengetahui kerugian maksimum pada transaksi tersebut pada saat entry, dan kerugiannya dibatasi. Trader yang menggunakan trailing stop tidak mengetahui kerugian maksimum sebelumnya, karena stop bergerak mengikuti harga. Kerugian bisa lebih besar daripada fixed stop awal, atau keuntungan bisa dikunci jika harga bergerak sesuai arah yang menguntungkan trader.
Fixed stop sesuai untuk trader yang ingin memiliki risiko yang terdefinisi pada setiap transaksi. Trailing stop sesuai untuk trader yang ingin mengikuti tren dan mengunci keuntungan. Keduanya tidak saling eksklusif, dan seorang trader dapat menggunakan fixed stop pada sebagian dari posisi dan trailing stop pada sisanya.
Cara menempatkan trailing stop di platform
Trailing stop adalah jenis order di platform, dan penempatannya mirip dengan order stop loss biasa. Trader memilih "trailing stop" dari menu jenis order, memasukkan jarak trailing, lalu mengirimkan order. Order dikirim ke buku order broker, dan stop dikelola oleh sistem manajemen order broker.
Beberapa platform menempatkan trailing stop sebagai order sisi server, di mana server broker memantau harga dan menyesuaikan stop. Platform lain menempatkan trailing stop sebagai order sisi klien, di mana platform trader memantau harga dan menyesuaikan stop. Order sisi server lebih andal, karena stop tetap dikelola meskipun platform trader terputus. Order sisi klien bisa gagal jika platform mengalami crash, dan stop mungkin tidak disesuaikan.
Risiko trailing stop
Risiko utamanya adalah gap. Trailing stop adalah order stop loss, dan stop tersebut tidak melindungi dari gap. Jika harga melompat (gap) melewati trailing stop, order akan dieksekusi pada harga yang tersedia berikutnya, yang bisa jauh lebih buruk daripada jarak trailing. Trader yang mempertahankan posisi melewati sebuah peristiwa yang diketahui terpapar risiko gap, dan trailing stop tidak melindunginya.
Risiko kedua adalah kegagalan platform. Jika platform crash atau kehilangan koneksi, trailing stop mungkin tidak disesuaikan ke harga terbaru. Trader kembali ke platform dan menemukan stop masih berada di level lama, sehingga trader harus membatalkan order dan memasang order baru. Risikonya kecil, tetapi trader sebaiknya menyadarinya.
Sumber daya terkait
Dari mana memulai
Jika Anda menyiapkan trailing stop untuk pertama kalinya, latihan yang paling berguna adalah menetapkan jarak trailing pada posisi kecil, lalu memantau platform untuk melihat bagaimana stop tersebut bergerak. Perbandingan broker kami mencantumkan jenis-jenis order yang tersedia di setiap broker, yang bersama-sama memberi tahu Anda apakah trailing stop didukung dan apakah trailing stop tersebut dijalankan di sisi server atau sisi klien.