Ini bukan nasihat investasi. Informasi yang diberikan hanya untuk tujuan edukasi dan informasi serta tidak merupakan rekomendasi untuk membeli atau menjual produk keuangan apa pun.
Trailing stop adalah order stop yang menyesuaikan diri saat harga bergerak menguntungkan Anda. Ini mengunci keuntungan sambil tetap membiarkan posisi terbuka untuk potensi kenaikan lebih lanjut. Pengaturannya berbeda-beda tergantung platform, tetapi logikanya sama: stop-loss yang mengikuti harga pada jarak tetap.
Artikel ini adalah panduan praktis: kapan trailing stop masuk akal, cara menyiapkannya, dan hal-hal yang perlu diperhatikan.
Cara kerja trailing stop
Trailing stop adalah order stop dengan jumlah “trail”. Trail bisa berupa:
- Jumlah tetap. $1 di bawah harga saat ini untuk posisi long, atau $1 di atas untuk short.
- Persentase. 5% di bawah harga saat ini untuk posisi long.
- Jumlah berbasis volatilitas. 2× rata-rata true range (ATR) di bawah harga saat ini.
Saat harga bergerak menguntungkan Anda, trailing stop menyesuaikan untuk mempertahankan jarak yang sama. Saat harga bergerak melawan Anda, trailing stop tetap di tempatnya. Jika harga menyentuh trailing stop, posisi ditutup.
Matematika: Anda membeli saham seharga $100 dengan trailing stop 5%. Stop awal berada di $95. Harga naik ke $110; stop bergerak ke $104.50. Harga turun ke $104.50; stop terpicu, posisi ditutup pada $104.50. Keuntungan adalah $4.50, dikunci oleh trailing stop.
Jika harga tidak pernah naik di atas $100, trailing stop tetap di $95. Posisi ditutup jika harga menyentuh $95.
Kapan trailing stop masuk akal
Tiga penggunaan yang umum:
- Perdagangan berbasis momentum. Seorang trader yang ingin mengikuti pergerakan beberapa hari dan keluar saat terjadi pembalikan. Trailing stop menangkap sebagian besar pergerakan dan keluar ketika momentum melemah.
- Perdagangan breakout. Seorang trader yang masuk saat terjadi breakout dan menggunakan trailing stop untuk mengelola exit. Trailing stop ditetapkan tepat di bawah level breakout.
- Manajemen posisi jangka panjang. Seorang trader yang memegang posisi jangka panjang tetapi ingin melindungi diri dari penurunan besar (drawdown). Trailing stop ditetapkan pada persentase yang lebar (15-25%) untuk memberi ruang bagi volatilitas normal.
Cara menyiapkan trailing stop di platform yang umum
Langkah pastinya berbeda-beda tergantung broker, tetapi strukturnya sama. Di kebanyakan platform (thinkorswim, Interactive Brokers, Tastyworks, TradeStation):
- Buka order ticket untuk posisi tersebut. Klik kanan pada posisi atau buka order baru.
- Pilih jenis order sebagai "trailing stop". Sebagian besar platform menampilkannya di dropdown jenis order.
- Atur nilai trail. Bisa berupa jumlah tetap, persentase, atau jumlah berbasis volatilitas. Platform akan mengonversi persentase atau ATR menjadi nilai dolar secara internal.
- Atur harga stop awal (opsional). Beberapa platform memungkinkan Anda menetapkan harga awal untuk trailing stop. Trail akan mulai bekerja setelah harga bergerak sesuai arah yang menguntungkan Anda.
- Kirim order. Trailing stop kini aktif. Platform akan menyesuaikan stop saat harga bergerak.
Platform juga memungkinkan Anda menyesuaikan nilai trail setelah pengiriman. Stop akan menyesuaikan berdasarkan nilai trail baru untuk ke depan; high-water mark yang sudah ada tidak direset.
Variasi trailing stop
Batas stop trailing
Stop trailing akan berubah menjadi market order ketika dipicu, yang dapat menimbulkan slippage di pasar yang volatil. Stop trailing limit akan berubah menjadi limit order pada harga yang ditentukan, sehingga menghindari slippage tetapi berisiko tidak tereksekusi jika harga meloncat melewati batas (limit).
Tukarannya: stop-market terisi dengan slippage; stop-limit terisi pada harga yang ditentukan atau tidak sama sekali. Untuk sebagian besar trailing stop, slippage-nya kecil, jadi versi stop-market biasanya sudah cukup baik.
Trailing stop dengan langkah (step)
Beberapa platform memungkinkan Anda mengatur jumlah “step”. Stop hanya akan menyesuaikan ketika harga bergerak minimal sebesar step tersebut. Misalnya, trailing stop 5% dengan step 1%: stop hanya akan menyesuaikan ketika harga bergerak 1% atau lebih. Ini mengurangi beban pengelolaan order di pasar yang bergejolak.
Trailing stop berbasis waktu
Beberapa platform memungkinkan Anda mengatur trailing stop berbasis waktu: stop hanya melakukan trailing selama jam tertentu, atau stop kedaluwarsa pada waktu tertentu. Berguna untuk strategi yang hanya berlaku selama jam perdagangan, atau untuk menutup posisi sebelum pengumuman earnings.
Apa yang bisa salah
Tiga pola:
1. Trailing stop yang tersentak pada wick
Pada wick sebuah candle, harga sempat menyentuh trailing stop tetapi ditutup di atasnya. Order stop-market tersentak pada wick dan terisi pada harga stop (atau lebih buruk). Posisi keluar karena noise, bukan karena reversal yang benar.
Solusinya: gunakan stop-limit dengan buffer, atau gunakan konfirmasi pada time-frame yang lebih panjang.
2. Trailing stop yang disesuaikan terlalu agresif
Trailing stop yang terlalu ketat (1-2%) di pasar yang volatil akan terus menyesuaikan dan bisa tersentuh oleh volatilitas intraday yang normal. Posisi ditutup sebelum pergerakan sempat berjalan.
Solusinya: gunakan trailing yang lebih lebar (5-10%) atau trailing berbasis volatilitas (2-3× ATR). Nilai trailing harus lebih lebar daripada rentang harian normal.
3. Trailing stop tidak menyesuaikan di pasar yang bergerak cepat
Di pasar yang bergerak cepat, harga bisa melompat melewati trailing stop. Order tereksekusi pada harga yang tersedia berikutnya, yang bisa jauh dari nilai trail. Perlindungannya bersifat teoretis; hasil pengisian (fill) yang sebenarnya menjadi lebih buruk.
Solusinya: terima bahwa trailing stop memiliki risiko gap. Untuk pasar yang rawan gap, gunakan stop-limit atau ukuran posisi yang dapat menahan dampak gap.
Cara mengevaluasi
Saat menyiapkan trailing stops, tanyakan:
- Apakah platform mendukung true trailing stops? (Uji dengan order kecil pada instrumen yang likuid untuk memastikan perilakunya.)
- Tipe trail apa saja yang didukung? (Jumlah, persentase, ATR. Semakin banyak opsi, semakin banyak strategi yang bisa Anda jalankan.)
- Apakah platform mendukung trailing stop stop-market atau stop-limit? (Stop-market adalah default; stop-limit versi yang lebih aman tetapi kurang andal.)
- Berapa default masa berlakunya? (Day, GTC, atau kustom. Tetapkan dengan sengaja.)
- Apakah platform mendukung step amount?
FAQ
Berapa persentase trailing stop yang bagus?
Tergantung volatilitasnya. Untuk saham ber-volatilitas rendah (utilitas, consumer staples), 3-5% adalah yang masuk akal. Untuk saham ber-volatilitas tinggi (teknologi small-cap, biotech), 10-15% lebih sesuai.
Haruskah saya menggunakan trailing stop atau profit target?
Trailing stop adalah untuk trading di mana Anda ingin mengikuti pergerakan. Profit target adalah untuk trading di mana Anda memiliki harga keluar yang spesifik. Jika Anda memiliki target, gunakan target tersebut. Jika Anda ingin menangkap sebagian besar pergerakan beberapa hari, gunakan trailing stop.
Bisakah saya mengatur trailing stop dan profit target secara bersamaan?
Ya, dengan menggunakan order OCO (one-cancels-the-other). Trailing stop menangani sisi penurunan; profit target menangani sisi kenaikan.
Apakah semua broker mendukung trailing stops?
Kebanyakan broker tier-1 mendukungnya, termasuk Interactive Brokers, Schwab, Tastyworks, TradeStation, dan E*TRADE.
Sumber daya terkait
Dari mana mulai
Jika Anda ingin menggunakan trailing stops dalam trading Anda, langkah pertama yang praktis adalah menyiapkan akun paper-trading dengan Broker yang mendukung jenis order tersebut, lalu menguji perilakunya dengan posisi kecil. Akun paper adalah satu-satunya cara untuk memverifikasi logika trailing stop platform sebelum menginvestasikan uang sungguhan. Lihat tabel broker kami untuk daftar platform terkini yang mendukung trailing stop.