Ini bukan nasihat investasi. Informasi yang diberikan hanya untuk tujuan edukasi dan informasi serta tidak merupakan rekomendasi untuk membeli atau menjual produk keuangan apa pun.
Derivatif adalah kontrak yang nilainya diturunkan dari aset acuan, seperti saham, indeks, atau komoditas. Kontrak tersebut memberi pemegangnya hak atau kewajiban untuk memperdagangkan aset acuan pada tanggal di masa depan atau pada harga di masa depan. Derivatif yang paling umum untuk perdagangan saham adalah contracts for difference (CFDs), futures, dan options.
Apa itu derivatif
Derivatif adalah kontrak yang nilainya diturunkan dari aset acuan, seperti saham, indeks, atau komoditas. Kontrak tersebut memberi pemegangnya hak atau kewajiban untuk memperdagangkan aset acuan pada tanggal di masa depan atau pada harga di masa depan. Derivatif yang paling umum untuk perdagangan saham adalah contracts for difference (CFDs), futures, dan options.
Daya tarik derivatif adalah leverage. Setoran kecil dapat memberi trader eksposur ke posisi yang jauh lebih besar, dan leverage memperbesar baik keuntungan maupun kerugian. Trader yang menggunakan derivatif untuk perdagangan saham harus memahami mekanisme leverage, persyaratan margin, dan risiko sebelum membuka posisi pertama.
Kontrak untuk selisih
CFD adalah kontrak antara trader dan Broker. Kontrak tersebut membayar selisih antara harga masuk dan harga keluar dari saham yang mendasarinya. Trader tidak memiliki saham tersebut, dan trader tidak menerima dividen, meskipun beberapa Broker menyesuaikan posisi untuk pembayaran dividen.
CFD menggunakan leverage secara default. Broker dapat meminta 5 persen hingga 20 persen dari nilai posisi sebagai initial margin, dan sisanya dipinjam dari Broker. Leverage memperbesar keuntungan dan kerugian, dan trader dapat kehilangan lebih dari setoran awal jika pergerakan posisi merugikan trader.
CFD populer di kalangan trader saham jangka pendek karena spread-nya ketat, komisinya rendah, dan posisi dapat dibuka dengan setoran kecil. Trader sebaiknya memeriksa kebijakan margin Broker, tarif pembiayaan overnight Broker, dan level stop-out Broker sebelum membuka posisi CFD.
Futures
Kontrak futures adalah perjanjian untuk membeli atau menjual aset yang mendasarinya pada tanggal di masa depan dengan harga yang disepakati hari ini. Futures diperdagangkan di bursa yang teregulasi, dan bursa menetapkan spesifikasi kontrak, persyaratan margin, serta proses penyelesaian harian.
Futures dimanfaatkan melalui sistem margin. Bursa meminta initial margin, yaitu persentase dari nilai kontrak, dan bursa menandai posisi ke pasar setiap hari. Proses mark-to-market menghasilkan variation margin, yaitu keuntungan atau kerugian harian atas posisi tersebut.
Futures populer di kalangan trader saham yang ingin mendapatkan eksposur ke indeks saham, futures saham tunggal, atau VIX. Trader sebaiknya mengetahui ukuran kontrak, nilai tick, dan hari perdagangan terakhir sebelum membuka posisi futures. Trader juga harus mengetahui prosedur margin call dan risiko likuidasi paksa.
Opsi
Opsi adalah kontrak yang memberi pemegangnya hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual aset yang mendasarinya pada harga strike sebelum tanggal kedaluwarsa. Opsi call memberi hak untuk membeli, dan opsi put memberi hak untuk menjual. Pembeli membayar premi, dan penjual menerima premi.
Opsi memiliki imbal hasil yang non-linear, dan leverage pada opsi ada pada premi. Premi yang kecil dapat memberi trader eksposur terhadap pergerakan besar pada saham yang mendasarinya, dan leverage menjadi tinggi ketika premi kecil dibandingkan dengan harga saham. Imbalannya adalah premi dapat kedaluwarsa tanpa nilai jika saham tidak bergerak sesuai arah yang diharapkan.
Opsi populer di kalangan trader saham yang ingin melakukan lindung nilai (hedge) atas suatu posisi, yang ingin berspekulasi pada volatilitas, atau yang menginginkan perdagangan dengan risiko yang terdefinisi. Trader sebaiknya memahami option chain, harga strike, tanggal kedaluwarsa, dan Greeks sebelum membuka posisi opsi.
Cara memilih derivatif yang tepat
Pilihan bergantung pada tujuan trading. CFDs cocok untuk trader jangka pendek yang ingin leverage dan setoran kecil. Futures cocok untuk trader yang menginginkan eksposur yang diperdagangkan di bursa, harga yang transparan, dan kemampuan untuk mengambil posisi short. Options cocok untuk trader yang menginginkan risiko yang sudah ditentukan, lindung nilai, atau eksposur terhadap volatilitas.
Trader juga harus mempertimbangkan biaya. CFDs memiliki spread dan biaya pembiayaan semalam. Futures memiliki komisi dan bunga margin. Options memiliki premi, yaitu kerugian maksimum pada transaksi. Total biaya harus dibandingkan dengan perkiraan profit, dan transaksi tidak boleh dimasuki jika biayanya terlalu tinggi.
Pertanyaan umum tentang derivatif
Apa derivatif dengan leverage paling tinggi? Opsi adalah yang paling berleverage, karena premi bisa menjadi sebagian kecil dari harga aset yang mendasarinya. Leverage-nya tinggi, dan risiko kehilangan total juga tinggi.
Bisakah saya kehilangan lebih dari setoran saya dengan derivatif? Ya, dengan CFDs dan futures. Posisi dapat bergerak berlawanan dengan trader, dan broker dapat meminta margin tambahan. Trader sebaiknya menggunakan stop-loss untuk membatasi kerugian.
Apakah derivatif diatur? CFDs dan futures diatur di sebagian besar yurisdiksi, dan regulasi mencakup operasi broker serta penanganan broker terhadap dana klien. Opsi diatur di beberapa yurisdiksi, dan regulasinya bervariasi menurut negara.
Sumber daya terkait
Dari mana memulai
Jika Anda sedang mengevaluasi derivatives, langkah pertama yang paling berguna adalah membuka akun demo di Broker yang teregulasi, lalu melakukan perdagangan kecil CFD atau opsi pada saham yang Anda ikuti. Perbandingan broker kami mencantumkan Broker yang menawarkan derivatives dan produk yang tersedia, yang bersama-sama memberi tahu seperti apa tampilan platform sebelum Anda melakukan perdagangan leveraged pertama di akun live.