Ini bukan nasihat investasi. Informasi yang diberikan hanya untuk tujuan edukasi dan informasi serta tidak merupakan rekomendasi untuk membeli atau menjual produk keuangan apa pun.
Memilih broker saham yang teregulasi adalah salah satu keputusan terpenting yang dibuat seorang trader, dan regulasi menjadi fondasi dari hubungan trading. Broker yang teregulasi mengikuti aturan, memisahkan dana klien, dan menyediakan perlindungan yang dibutuhkan trader. Broker yang tidak teregulasi tidak harus mengikuti aturan, dan broker yang tidak teregulasi tidak harus memisahkan dana klien. Trader yang memilih broker yang teregulasi dapat berdagang dengan penuh keyakinan, sementara trader yang memilih broker yang tidak teregulasi mengambil risiko yang tidak perlu.
Mengapa regulasi itu penting
Alasan pertama adalah perlindungan dana. Regulator mewajibkan broker menyimpan dana klien dalam rekening terpisah (segregated account) di bank tier-1, dan pemisahan ini memastikan dana trader tidak digunakan untuk operasional broker sendiri. Jika broker bangkrut, dana yang dipisahkan akan dikembalikan kepada trader, dan kebangkrutan broker tidak memengaruhi dana trader.
Alasan kedua adalah perlindungan dari penipuan. Regulator mewajibkan broker mengikuti aturan anti pencucian uang, dan regulator mewajibkan broker memverifikasi identitas para klien. Verifikasi mengurangi risiko penipuan, dan verifikasi juga mengurangi risiko broker digunakan untuk aktivitas ilegal.
Alasan ketiga adalah perlindungan dari praktik yang tidak adil. Regulator menetapkan aturan tentang leverage, keterbukaan informasi, pelaporan, dan eksekusi, serta regulator menegakkan aturan tersebut melalui inspeksi dan denda. Trader yang menggunakan Broker yang teregulasi dapat mengandalkan aturan-aturan ini, sedangkan trader yang menggunakan Broker yang tidak teregulasi tidak memiliki upaya hukum jika terjadi sengketa.
Regulator utama
Di Uni Eropa, regulator utama adalah Financial Conduct Authority (FCA) di Inggris, Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) di Jerman, Autorité des Marchés Financiers (AMF) di Prancis, Autoriteit Financiële Markten (AFM) di Belanda, dan Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC) di Siprus. Para regulator memiliki aturan yang berbeda, dan para regulator memiliki tingkat penegakan yang berbeda.
Di Amerika Serikat, regulator utama adalah Securities and Exchange Commission (SEC) untuk saham dan Commodity Futures Trading Commission (CFTC) untuk futures. SEC dan CFTC memiliki aturan yang ketat, dan para regulator tersebut memiliki sejarah panjang dalam penegakan.
Di Asia, regulator utama adalah Australian Securities and Investments Commission (ASIC) di Australia, Securities and Futures Commission (SFC) di Hong Kong, dan Financial Services Agency (FSA) di Jepang. Para regulator memiliki aturan yang berbeda, dan para regulator memiliki tingkat penegakan yang berbeda. Regulator lepas pantai memiliki aturan yang kurang ketat, dan regulator lepas pantai memiliki kekuatan penegakan yang lebih rendah.
Skema kompensasi investor
Skema kompensasi investor mencakup kerugian hingga jumlah tertentu jika broker bangkrut, dan cakupannya bervariasi menurut yurisdiksi. Di Uni Eropa, cakupannya hingga €20.000 per klien di bawah FCA, BaFin, dan AMF. Di Amerika Serikat, cakupannya hingga $500.000 per klien di bawah Securities Investor Protection Corporation (SIPC). Di Asia, cakupannya bervariasi menurut negara, dan cakupannya dapat mencapai HK$500.000 per klien di bawah SFC.
Yurisdiksi lepas pantai mungkin tidak memiliki skema kompensasi investor, dan yurisdiksi lepas pantai mungkin tidak menanggung kerugian. Trader yang menggunakan broker lepas pantai tidak tercakup oleh skema regulator di negara asal, dan trader memiliki upaya hukum yang terbatas jika terjadi sengketa.
Cara memverifikasi regulasi
Langkah pertama adalah memeriksa situs web broker. Broker mempublikasikan nomor lisensi, nama regulator, dan situs web regulator. Trader harus memverifikasi lisensi, dan trader harus memeriksa situs web regulator untuk daftar broker yang berwenang.
Langkah kedua adalah memeriksa situs web regulator. Regulator mempublikasikan daftar broker yang berwenang, dan regulator mempublikasikan tindakan penegakan. Trader harus mencari nama broker, dan trader harus memeriksa catatan penegakannya.
Langkah ketiga adalah membaca pengungkapan risiko dari broker. Broker harus mempublikasikan pengungkapan risiko, dan pengungkapan tersebut harus menjelaskan risiko-risiko dalam trading. Trader harus membaca pengungkapan tersebut dengan saksama, dan trader harus mencari risiko tersembunyi atau ketentuan yang tidak adil.
Tanda bahaya yang perlu diperhatikan
Tanda bahaya pertama adalah broker yang tidak berlisensi. Broker tersebut tidak memiliki lisensi dari regulator yang diakui, dan broker tersebut tidak memiliki situs web regulator. Trader seharusnya tidak membuka akun dengan broker yang tidak berlisensi, dan trader seharusnya mencari broker lain.
Tanda bahaya kedua adalah bonus dengan penguncian penarikan. Broker menawarkan bonus, dan bonus tersebut dikunci sampai trader mencapai volume trading yang tinggi. Struktur bonus dapat dirancang agar sulit untuk menarik dana, dan trader seharusnya membaca ketentuan sebelum menerima bonus.
Tanda bahaya ketiga adalah layanan pelanggan yang buruk. Broker membutuhkan waktu berhari-hari untuk menjawab pertanyaan, dan broker tidak mengangkat telepon. Layanan pelanggan adalah tanda profesionalisme broker, dan trader seharusnya menguji dukungan tersebut sebelum menyetor dana.
Tanda bahaya keempat adalah informasi yang tidak konsisten. Situs web broker mengatakan satu hal, dan layanan pelanggan broker mengatakan hal lain. Informasi yang tidak konsisten adalah tanda kurangnya profesionalisme broker, dan trader seharusnya mencari broker lain.
Pertanyaan umum tentang regulasi
Apa regulator terbaik untuk trader ritel? Regulator terbaik untuk trader ritel adalah regulator tingkat-1 seperti FCA, BaFin, AMF, SEC, atau ASIC. Regulator tingkat-1 memiliki sejarah penegakan yang panjang, dan regulator tingkat-1 memiliki kerangka perlindungan investor yang kuat.
Apakah regulasi mencakup semua produk? Itu tergantung pada regulator dan produknya. FCA mengatur para broker, produk, dan pasar, dan aturan FCA mencakup sebagian besar produk. SEC mengatur saham, obligasi, dan dana, dan aturan SEC mencakup sebagian besar produk.
Bisakah saya berdagang dengan broker yang tidak teregulasi? Trader bisa, tetapi sebaiknya tidak. Broker yang tidak teregulasi tidak harus mengikuti aturan, dan broker yang tidak teregulasi tidak harus memisahkan dana klien. Trader yang menggunakan broker yang tidak teregulasi mengambil risiko yang tidak perlu, dan trader dapat kehilangan seluruh setoran.
Sumber daya terkait
Mulai dari mana
Jika Anda memilih broker saham yang teregulasi, langkah pertama yang paling berguna adalah menyusun daftar pendek tiga hingga lima broker yang teregulasi di yurisdiksi tier-1, serta memverifikasi lisensi dan regulator untuk setiap broker. Perbandingan broker kami mencantumkan broker berdasarkan yurisdiksi, yang bersama-sama memberi tahu Anda apa yang ditawarkan broker tersebut sebelum Anda membuka akun.