Ini bukan nasihat investasi. Informasi yang diberikan hanya untuk tujuan edukasi dan informasi serta tidak merupakan rekomendasi untuk membeli atau menjual produk keuangan apa pun.
Sebuah brokerage firm adalah entitas berlisensi yang berada di antara trader dan pasar. Ia menahan dana trader, meneruskan pesanan trader, melaporkan transaksi kepada regulator, serta menyediakan platform dan dukungan. Perannya lebih sempit daripada yang disarankan oleh materi pemasaran. Broker bukan penasihat keuangan, bukan penasihat pajak, bukan kustodian dalam arti hukum, dan dalam kebanyakan kasus bukan pihak lawan (counterparty). Batasan peran tersebut penting untuk dipahami.
Apa yang dilakukan perusahaan pialang
Tugas pertama adalah kustodi. Pialang menyimpan uang tunai dan sekuritas trader dalam akun terpisah, terpisah dari aset milik pialang itu sendiri. Pemisahan ini diwajibkan oleh regulator, dan artinya jika pialang gagal, aset trader tidak menjadi bagian dari harta pailang pialang tersebut. Uang tunai disimpan di bank tingkat satu, dan sekuritas disimpan di lembaga kustodi sekuritas terpusat atau sub-kustodian.
Tugas kedua adalah routing pesanan. Pialang menerima pesanan trader, memutuskan ke mana pesanan itu harus dirutekan (ke bursa lit, ke dark pool, ke internaliser), dan melaporkan eksekusinya kembali kepada trader. Kebijakan eksekusi pesanan adalah dokumen hukum yang menjelaskan logika routing, dan dokumen ini layak dibaca karena memberi tahu trader ke mana sebenarnya pesanan tersebut dikirim.
Tugas ketiga adalah pelaporan. Pialang melaporkan perdagangan trader kepada regulator, memotong pajak bila diperlukan, dan menyediakan pernyataan tahunan bagi trader. Pelaporan diwajibkan oleh regulator, dan menjadi dasar bagi pengisian pajak trader.
Tugas keempat adalah platform. Pialang menyediakan platform perdagangan, chart, tiket pesanan, riset, dan dukungan. Platform adalah antarmuka utama trader ke pialang, dan kualitas platform merupakan salah satu alasan utama seorang trader memilih satu pialang dibandingkan yang lain.
Apa yang tidak dilakukan perusahaan pialang
Seorang broker bukan penasihat keuangan. Broker tidak menilai tingkat toleransi risiko trader, tidak menyusun portofolio, dan tidak membuat rekomendasi. Riset yang disediakan oleh broker adalah informasi, bukan nasihat, dan broker tidak bertanggung jawab atas hasil investasi trader. Trader bertanggung jawab atas keputusan trader sendiri.
Seorang broker bukan penasihat pajak. Broker memotong pajak bila diwajibkan dan menyediakan pernyataan tahunan, tetapi broker tidak memberi saran kepada trader tentang strategi pajak, tentang lokasi aset, atau tentang waktu keuntungan dan kerugian. Trader bertanggung jawab atas pengisian pajak milik trader sendiri.
Seorang broker bukan kustodian dalam arti hukum. Broker menyimpan aset dalam rekening terpisah, tetapi broker bukan kustodian dalam arti fidusia jangka panjang. Broker adalah penyedia layanan, dan trader dapat memindahkan aset ke broker lain kapan saja. Proses transfer adalah proses yang diatur, dan broker diwajibkan untuk memfasilitasinya dalam jangka waktu yang ditentukan.
Seorang broker bukan pihak lawan dalam kebanyakan kasus. Ketika seorang trader membeli saham melalui broker yang merutekan pesanan ke bursa lit, broker tidak berada di sisi lain dari transaksi tersebut. Pihak lawan adalah trader lain di bursa. Ketika broker menginternalisasi pesanan, broker menjadi pihak lawan, dan pesanan trader dipenuhi pada harga broker. Penginternalisasian diungkapkan dalam kebijakan eksekusi pesanan, dan trader dapat meminta rute yang berbeda jika broker menawarkannya.
Peran yang berbeda berdasarkan jenis broker
Peran perusahaan pialang berbeda berdasarkan jenis broker. Broker layanan penuh menawarkan saran, penyusunan portofolio, perencanaan pensiun, dan hubungan personal, selain fungsi inti seperti kustodi, routing, pelaporan, dan fungsi platform. Broker diskon menawarkan fungsi inti dengan biaya lebih rendah, tanpa saran dan tanpa hubungan. Broker robo-advisor menawarkan pengelolaan portofolio yang terotomatisasi, dengan penasihat manusia yang terbatas atau bahkan tidak ada.
Pilihan jenis broker adalah pilihan tentang seberapa banyak bantuan yang diinginkan trader, dan seberapa besar trader bersedia membayar untuk bantuan tersebut. Fungsi inti sama di seluruh jenis broker, dan perbedaannya terletak pada layanan di sekitar fungsi inti.
Cara mengevaluasi perusahaan pialang
Evaluasi yang jujur adalah memeriksa regulator, pemisahan aset, kebijakan eksekusi order, daftar biaya, platform, dan dukungan. Regulator memastikan bahwa pialang berlisensi dan diawasi. Pemisahan aset memastikan bahwa aset dilindungi jika terjadi kegagalan. Kebijakan eksekusi order memastikan bahwa pialang tidak melakukan perdagangan melawan trader dengan cara yang tidak diungkapkan. Daftar biaya memastikan bahwa biayanya sesuai dengan yang dikatakan pialang. Platform memastikan bahwa trader bisa menggunakannya. Dukungan memastikan bahwa pialang dapat dihubungi ketika ada sesuatu yang salah.
Sumber daya terkait
Dari mana memulai
Jika Anda memilih perusahaan pialang, perbandingan broker kami mencantumkan regulator, jadwal biaya, jenis akun, dan platform pada setiap broker. Urutkan berdasarkan yurisdiksi Anda dan jenis brokerage yang Anda inginkan, dan Anda seharusnya memiliki daftar pendek dua atau tiga dalam beberapa menit.