Ini bukan nasihat investasi. Informasi yang diberikan hanya untuk tujuan edukasi dan informasi serta tidak merupakan rekomendasi untuk membeli atau menjual produk keuangan apa pun.
Platform perdagangan menampilkan nilai pip/point secara berbeda. Sebagian menampilkan perubahan dalam dolar per saham; yang lain menampilkan P&L pada level posisi. Tampilan platform menentukan seberapa mudah Anda dapat menentukan ukuran posisi dan memantau risiko secara real time.
Artikel ini memberikan pandangan praktis tentang bagaimana platform perdagangan menangani tampilan nilai pip, nilai point, dan risiko pada level posisi.
Apa yang ditampilkan platform
Tiga gaya tampilan yang umum:
Tampilan per saham/per kontrak
Platform menampilkan perubahan dalam dolar per saham (untuk saham) atau per kontrak (untuk futures). Untuk posisi 100 saham, tampilan mengalikan dengan 100 untuk menampilkan perubahan pada level posisi.
Kelebihan: sederhana, langsung. Anda bisa melihat seberapa besar pergerakan posisi dengan setiap tick.
Kekurangan: tidak skalabel. Posisi 5.000 saham sulit dibaca jika menggunakan basis per saham.
P&L level posisi
Platform menampilkan total P&L posisi dalam dolar. Untuk posisi 100 saham yang bergerak sebesar $1, tampilan menunjukkan $100.
Kelebihan: mudah dibaca sekilas. P&L dalam dolar adalah yang Anda pedulikan.
Kekurangan: tidak menampilkan perubahan per-tick. Platform memperbarui P&L, tetapi laju perubahannya tidak selalu terlihat jelas.
Laba Rugi (P&L) tingkat akun
Platform menampilkan total P&L akun di seluruh posisi. Tampilan mengagregasikan P&L tingkat posisi menjadi satu angka.
Kelebihan: menampilkan gambaran lengkap. Anda melihat total P&L akun.
Kekurangan: tidak menampilkan kontribusi per posisi. Posisi yang sedang rugi bisa tertutupi oleh posisi lain yang sedang untung.
Yang perlu diperhatikan di sebuah platform
Tiga hal:
- Pembaharuan P&L secara real-time. P&L harus diperbarui secara real-time (atau mendekati real-time) saat pergerakan yang mendasarinya terjadi. Penundaan 30 detik itu berbahaya. Platform terbaik memperbarui dalam hitungan milidetik.
- Rincian per posisi. Platform harus menampilkan P&L setiap posisi secara terpisah, bukan hanya agregat. Rincian ini membantu Anda melihat posisi mana yang sedang menang dan mana yang sedang rugi.
- Tampilan risiko level posisi. Di luar P&L, platform harus menampilkan risiko posisi: kerugian maksimum, margin pemeliharaan, level margin call. Tampilan risiko inilah yang mencegah terjadinya margin call.
Cara nilai pip dihitung di platform
Perhitungannya bergantung pada produknya:
- Stocks: perubahan nilai dalam dolar per saham × jumlah saham.
- ETFs: perubahan nilai dalam dolar per saham × jumlah saham (sama seperti stocks).
- Options: perubahan nilai dalam dolar per kontrak × jumlah kontrak (di mana perubahan nilai dalam dolar per kontrak dihitung menggunakan delta opsi × pergerakan aset yang mendasarinya).
- Futures: pengali kontrak × jumlah kontrak × perubahan harga.
- FX: nilai pip × jumlah pips × ukuran posisi dalam lot.
Platform melakukan perhitungan secara otomatis. Pengguna hanya melihat P&L atau perubahan nilai dalam dolar.
Bagaimana leverage memengaruhi tampilan
Leverage tidak mengubah nilai pip/point atau P&L. Tampilan menampilkan angka yang sama, baik posisi didanai dengan kas maupun dengan margin.
Leverage mengubah dampak persentase pada akun. Posisi dengan leverage 2× yang menghasilkan keuntungan 2% pada posisi akan menunjukkan keuntungan 4% pada akun. Platform mungkin menampilkan atau tidak menampilkan dampak persentase pada akun — sebagian besar platform menampilkan P&L dalam dolar, bukan persentase.
Beberapa platform memiliki tampilan “portfolio margin” yang menunjukkan dampak persentase dari setiap posisi pada akun. Tampilan ini berguna untuk manajemen risiko; P&L dalam dolar saja tidak menunjukkan risiko dalam persentase.
Cara menggunakan tampilan platform untuk manajemen risiko
Tiga aturan praktis:
- Atur peringatan berdasarkan P&L dalam dolar, bukan persentase. Pergerakan 5% pada posisi 100 saham adalah $250; pergerakan 5% pada posisi 1.000 saham adalah $2.500. Peringatan harus berdasarkan jumlah dolar, bukan persentase.
- Periksa risiko level posisi sebelum menambah posisi. Platform harus menampilkan kerugian maksimum posisi, level margin call, dan penggunaan margin saat ini. Pemeriksaan ini mencegah pola over-leveraging.
- Gunakan alat skenario platform (jika tersedia). Beberapa platform memungkinkan Anda melihat bagaimana P&L jika harga acuan yang mendasarinya berbeda. Alat skenario berguna untuk perencanaan exit dan untuk memvisualisasikan profil risiko posisi.
Cara mengevaluasi platform untuk tampilan nilai pip/point
Saat membandingkan platform, tanyakan:
- Apakah platform menampilkan pembaruan P&L secara real-time? (Uji dengan menempatkan posisi dan mengamati perubahan P&L.)
- Apakah platform memecah P&L berdasarkan posisi? (Atau hanya agregat?)
- Apakah platform menampilkan risiko level posisi (maks kerugian, level margin call)? (Atau hanya P&L?)
- Apakah platform mendukung analisis skenario? (Tampilan what-if pada harga yang berbeda?)
- Apakah platform menampilkan dampak persentase pada akun? (Atau hanya P&L dalam dolar?)
Jawaban atas pertanyaan-pertanyaan ini yang menentukan apakah platform cocok untuk manajemen risiko aktif. Platform adalah sebuah alat; alat yang tepat bergantung pada strategi.
Keterbatasan umum platform
Tiga pola:
1. Keterlambatan pada tampilan P&L
Beberapa platform memiliki jeda 5-10 detik pada tampilan P&L. Jeda ini berbahaya di pasar yang bergerak cepat. Trader mungkin tidak melihat P&L aktual posisi sampai setelah pergerakan selesai.
Solusinya: pilih platform dengan pembaruan P&L secara real-time. Uji terlebih dahulu sebelum menggunakan uang sungguhan.
2. Tidak ada rincian per posisi
Beberapa platform hanya menampilkan total P&L, bukan rincian P&L per posisi. Trader tidak bisa melihat posisi mana yang sedang untung dan mana yang sedang rugi.
Solusinya: pilih platform yang menampilkan P&L per posisi. Atau pertahankan pencatatan P&L secara manual dalam lembar kerja.
3. Tidak ada analisis skenario
Beberapa platform tidak memiliki alat analisis what-if. Trader tidak bisa melihat P&L pada harga underlying yang berbeda tanpa menghitungnya secara manual.
Solusinya: gunakan spreadsheet terpisah untuk analisis skenario. Atau pilih platform yang memiliki alat skenario bawaan (thinkorswim, Trader Workstation milik Interactive Brokers).
FAQ
Mengapa P&L platform berbeda dari perhitungan saya sendiri?
Beberapa kemungkinan penyebab: platform menggunakan harga transaksi terakhir (yang mungkin berbeda dari mark yang Anda gunakan), platform memasukkan komisi dan biaya ke dalam P&L, atau platform menggunakan kurs tukar yang berbeda untuk posisi FX. Perbedaan tersebut biasanya kecil (1-2%).
Bagaimana cara melihat P&L dalam mata uang akun saya?
Kebanyakan platform memungkinkan Anda mengatur mata uang akun. Tampilan P&L akan diperbarui secara otomatis berdasarkan mata uang tersebut. Jika Anda memiliki akun USD dan memperdagangkan saham yang didenominasi EUR, P&L akan dikonversi ke USD menggunakan kurs tukar yang berlaku saat ini.
Apa perbedaan antara P&L yang terealisasi dan yang belum terealisasi?
P&L yang terealisasi adalah keuntungan/kerugian dari posisi yang sudah ditutup. P&L yang belum terealisasi adalah keuntungan/kerugian dari posisi yang masih terbuka. Platform menampilkan keduanya; P&L yang terealisasi sudah terkunci, sedangkan P&L yang belum terealisasi dapat berubah mengikuti pergerakan pasar.
Haruskah saya melihat P&L platform atau spreadsheet saya sendiri?
P&L platform bersifat real-time dan mencakup semua posisi. Spreadsheet Anda mungkin lebih fleksibel (Anda bisa menambahkan perhitungan kustom), tetapi bisa jadi lebih lambat. Untuk trading harian, platform sudah cukup. Untuk pelaporan pajak dan rekonsiliasi akhir hari, spreadsheet lebih baik.
Sumber daya terkait
Mulai dari mana
Jika Anda ingin platform dengan tampilan nilai pip/point yang jelas dan tampilan risiko per posisi, langkah pertama yang praktis adalah menguji platform tersebut dengan akun paper-trading sebelum menginvestasikan uang sungguhan. Lihat tabel broker kami untuk daftar platform terkini yang memiliki fitur tampilan terkait.